Laffer Curve
La courbe de Laffer est une théorie développée par l'économiste de l'offre, Arthur Laffer, qui montre la relation entre les taux d'imposition et le montant des recettes fiscales collectées par les gouvernements. La courbe est utilisée pour illustrer l'argument de Laffer selon lequel la réduction des taux d'imposition peut parfois augmenter les recettes fiscales totales.
Points clés à retenir
- La courbe de Laffer décrit la relation entre les taux d'imposition et le total des recettes fiscales, avec un taux d'imposition optimal qui maximise les recettes fiscales totales du gouvernement.
- Si les taxes sont trop élevées le long de la courbe de Laffer, elles décourageront les activités taxées, telles que le travail et l'investissement, suffisamment pour réduire les recettes fiscales totales. Dans ce cas, la réduction des taux d'imposition stimulera les incitations économiques et augmentera les recettes fiscales.
- La courbe de Laffer a été utilisée comme base pour les réductions d'impôts dans les années 1980 avec un succès apparent, mais critiquée pour des raisons pratiques sur la base de ses hypothèses simplistes et pour des raisons économiques que l'augmentation des recettes publiques ne soit pas toujours optimale.
Comprendre la courbe de Laffer
La courbe de Laffer est basée sur l'idée économique que les gens vont ajuster leur comportement face aux incitations créées par les taux d'imposition. Des taux d’imposition plus élevés réduisent l’incitation à travailler et à investir par rapport à des taux plus bas. Si cet effet est suffisamment important, cela signifie qu'un taux d'imposition donné et une augmentation ultérieure du taux entraîneront une diminution des recettes fiscales totales. Pour chaque type de taxe, il existe un seuil de seuil au-dessus duquel l'incitation à produire plus diminue, ce qui réduit le montant des recettes perçues par le gouvernement.
À un taux d'imposition de 0%, les recettes fiscales seraient évidemment nulles. Lorsque les taux d'imposition augmentent à partir de bas niveaux, les recettes fiscales collectées par le gouvernement augmentent également. Finalement, si les taux d'imposition atteignaient 100%, comme indiqué à l'extrême droite de la courbe de Laffer, toutes les personnes choisiraient de ne pas travailler, car tout ce qu'elles gagneraient irait au gouvernement. Par conséquent, il est nécessairement vrai qu’à un certain point de la fourchette où les recettes fiscales sont positives, elles doivent atteindre un maximum. Ceci est représenté par T * sur le graphique ci-dessous. À la gauche de T *, une augmentation du taux d'imposition génère plus de revenus que la perte due à la compensation du comportement des travailleurs et des investisseurs. Augmenter les taux au-delà de T * inciterait toutefois les gens à ne pas travailler autant ou pas du tout, réduisant ainsi les recettes fiscales totales.
Par conséquent, quel que soit le taux d’imposition à la droite de T *, une réduction du taux d’imposition aura pour effet d’augmenter le revenu total. La forme de la courbe de Laffer, et donc l'emplacement de T *, dépend des préférences des travailleurs et des investisseurs pour le travail, les loisirs et les revenus, ainsi que de la technologie et d'autres facteurs économiques. Les gouvernements aimeraient être au point T *, car c'est à ce moment-là qu'il perçoit un maximum de recettes fiscales, alors que les gens continuent à travailler dur. Si le taux d'imposition actuel se situe à droite de T *, une réduction du taux d'imposition stimulera la croissance économique en augmentant les incitations à travailler et à investir, et augmentera les recettes de l'État, car davantage de travail et d'investissements se traduiront par une base d'imposition plus large.
La courbe de Laffer expliquée
La première présentation de la courbe de Laffer a été réalisée sur une serviette en papier en 1974 lorsque son auteur parlait avec des responsables du gouvernement du président Gerald Ford au sujet d'une proposition de relèvement du taux d'imposition en pleine période de malaise économique qui avait submergé le pays. . À l'époque, la plupart estimaient qu'une augmentation des taux d'imposition augmenterait les recettes fiscales.
Laffer a répliqué que plus une entreprise retirait d'argent de chaque dollar de revenu supplémentaire sous forme d'impôts, moins elle serait disposée à investir. Une entreprise est plus susceptible de trouver des moyens de protéger son capital de toute imposition ou de délocaliser tout ou partie de ses opérations à l'étranger. Les investisseurs sont moins susceptibles de risquer leur capital si un pourcentage plus élevé de leurs bénéfices est réalisé. Lorsque les travailleurs se voient prendre une part croissante de leurs chèques de paie en raison d'efforts accrus de leur part, ils ne seront plus incités à travailler plus fort. Ensemble, cela pourrait signifier une diminution des recettes totales si les taux d'imposition étaient augmentés.
Laffer a en outre fait valoir que la réduction des incitations à travailler et à investir en augmentant les taux d'imposition aurait des effets économiques préjudiciables dans le meilleur des cas, et encore pire en période de stagnation économique. Cette théorie, l'économie de l'offre, est devenue plus tard une pierre angulaire de la politique économique du président Ronald Reagan, qui s'est traduite par l'une des réductions d'impôts les plus importantes de l'histoire. Pendant son mandat, le gouvernement fédéral percevait chaque année des recettes fiscales allant de 344 milliards de dollars en 1980 à 550 milliards de dollars en 1988, et l’économie était florissante.
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La courbe de Laffer est-elle trop simple, une théorie ">
La courbe de Laffer pose certains problèmes fondamentaux, notamment le fait qu’elle est beaucoup trop simpliste dans ses hypothèses. Premièrement, le taux optimal d’imposition T * des recettes fiscales optimales est unique et statique, ou du moins stable. Deuxièmement, la forme de la courbe de Laffer, du moins à proximité du taux d’imposition actuel et de T *, est connue ou même connue des décideurs. Enfin, maximiser ou même augmenter les recettes fiscales est un objectif politique souhaitable.
Dans le premier cas, l'existence et la position de T * dépendent entièrement de la forme de la courbe de Laffer. Le concept sous-jacent de la courbe de Laffer exige seulement que les recettes fiscales soient nulles à 0% et à 100%, et positives entre les deux. Il ne dit rien sur la forme spécifique de la courbe entre 0% et 100% ni sur la position de T *. La forme de la courbe de Laffer réelle peut être radicalement différente de la courbe simple à pic unique communément décrite. Si la courbe présente plusieurs pics, points plats ou discontinuités, plusieurs T * peuvent exister. Si la courbe est profondément inclinée à gauche ou à droite, T * pourrait se produire à des taux d’imposition extrêmes, tels que 1% ou 99%, ce qui pourrait mettre en conflit sérieux la politique de maximisation des recettes fiscales et l’équité sociale ou d’autres objectifs politiques. De plus, tout comme le concept de base n'implique pas nécessairement une courbe de forme simple, cela n'implique pas qu'une courbe de Laffer de quelque forme que ce soit serait statique. La courbe de Laffer pourrait facilement changer et changer de forme au fil du temps, ce qui signifierait que pour maximiser les revenus, ou simplement pour éviter de les chuter, les décideurs devraient constamment ajuster les taux d'imposition.
Cela nous amène à la deuxième critique, à savoir que les décideurs seraient dans la pratique incapables d'observer la forme de la courbe de Laffer, l'emplacement de T *, l'existence de plusieurs T * ou si et comment la courbe de Laffer pourrait changer avec le temps. Les seules choses que les responsables politiques peuvent observer de manière fiable sont le taux d’imposition actuel et les recettes associées (et les combinaisons passées de taux et de recettes). Les économistes peuvent deviner à quoi pourrait ressembler la forme, mais seuls des essais et des erreurs peuvent réellement révéler la forme réelle de la courbe, et uniquement aux taux d'imposition effectivement appliqués. L'augmentation ou la réduction des taux d'imposition peut déplacer le taux vers T * ou non. De plus, si la courbe de Laffer a une forme autre que la parabole supposée simple et à sommet unique, alors les recettes fiscales situées entre le taux d’imposition actuel et T * pourraient avoir toute plage de valeurs supérieure ou inférieure aux recettes au taux actuel et identique. ou inférieur à T *. Une augmentation des recettes fiscales après un changement de taux ne signifierait pas nécessairement que le nouveau taux est plus proche de T * (ni une diminution des recettes indique qu'il est plus éloigné). Pire encore, les modifications de la politique fiscale étant apportées et appliquées au fil du temps, la forme de la courbe de Laffer pourrait changer. Les décideurs politiques ne pourraient jamais savoir si une augmentation des recettes fiscales résultant d'un changement de taux d'imposition représentait un mouvement le long de la courbe de Laffer vers T * ou un changement de la courbe de Laffer elle-même, avec un nouveau T *. Les décideurs politiques qui tentent de joindre T * seraient effectivement à la traîne après une cible en mouvement.
Enfin, il n’est pas clair pour des raisons économiques que maximiser ou augmenter les recettes de l’État (en passant à T * sur la courbe de Laffer) constitue même un objectif approprié pour choisir les taux d’imposition. Il se pourrait facilement qu’un gouvernement réponde aux besoins non satisfaits de ses citoyens et fournisse tous les biens publics nécessaires à un niveau de revenus inférieur au maximum qu’il peut potentiellement extraire de l’économie, peut-être même beaucoup moins selon la position de T *. Si tel est le cas, alors, compte tenu des problèmes bien connus d’agent principal, de recherche de rente et de connaissance découlant de l’allocation de ressources à des fins politiques, placer des fonds supplémentaires dans les caisses publiques au-delà de ce niveau socialement optimal risque d’engendrer des coûts sociaux inutiles supplémentaires, des inefficacités, et pertes de poids mort. Maximiser les recettes fiscales du gouvernement en taxant à T * permettrait également de maximiser ces coûts. Un objectif plus approprié pourrait être d'atteindre les recettes fiscales minimales nécessaires pour atteindre uniquement les objectifs politiques socialement nécessaires, ce qui semblerait être presque le contraire de l'objectif de la courbe de Laffer.
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