Cash-flow généré par rapport à un cash-flow libre sans effet de désastre: quelle est la différence?

La différence entre les flux de trésorerie disponibles levés et non désendettés constitue des dépenses. Le cash-flow généré est le montant des liquidités dont dispose une entreprise après avoir rempli ses obligations financières. Le cash-flow libre non endetté est l'argent dont dispose l'entreprise avant de s'acquitter de ses obligations financières. Les charges d’exploitation et les paiements d’intérêts sont des exemples d’obligations financières acquittées à partir des flux de trésorerie disponibles générés par emprunt.

Les flux de trésorerie disponibles, avec ou sans effet de levier, peuvent figurer au bilan. Le cash-flow dégagé présente un intérêt pour les investisseurs car il indique le montant des liquidités qu’une entreprise doit développer. La différence entre les flux de trésorerie levés et non désendettés est également un indicateur important. La différence indique le nombre d’obligations financières de l’entreprise et le fait que l’entreprise soit surendettée ou qu’elle fonctionne avec un endettement satisfaisant. Une entreprise peut avoir un cash-flow à effet de levier négatif si ses dépenses sont supérieures à ses revenus. Ce n'est pas une situation idéale, mais tant qu'il s'agit d'un problème temporaire, les investisseurs ne devraient pas être trop inquiétés.

Une entreprise qui souhaite se développer a besoin d’argent pour l’équipement, les stocks, l’augmentation du personnel et l’espace supplémentaire. Bien que certaines entreprises puissent se permettre de financer seules de plus petites extensions, la plupart des entreprises ont besoin de collecter des fonds supplémentaires pour réussir cette expansion. Qu'une entreprise choisisse de faire appel à des investisseurs ou de rechercher un financement auprès d'une banque, sa santé est examinée de près. L’investisseur prend en considération le flux de trésorerie disponible de l’entreprise.

Comprendre les flux de trésorerie disponibles sans effet de levier

Cash-flow dégagé

Le cash-flow libre pondéré est considéré comme le chiffre le plus important à examiner par les investisseurs puisqu'il s'agit d'un meilleur indicateur du niveau réel de rentabilité de l'entreprise.

Même si le cash-flow libre généré par une entreprise est négatif, cela n'indique pas nécessairement que celle-ci est en faillite; il se peut que la société ait réalisé des investissements considérables qui doivent encore porter leurs fruits au niveau escompté.

Tant que la société est en mesure de sécuriser les liquidités nécessaires pour survivre jusqu'à ce que ses flux de trésorerie augmentent en raison de la hausse des revenus, une période temporaire de flux de trésorerie disponibles avec effet de levier négatif est à la fois survivable et acceptable.

Flux de trésorerie disponible sans désendettement

Le cash-flow libre non endetté est le cash-flow libre brut généré par une entreprise. L'effet de levier est un autre nom pour la dette, et si les flux de trésorerie sont levés, cela signifie qu'ils sont nets des paiements d'intérêts. Le flux de trésorerie disponible non endetté est le flux de trésorerie disponible disponible pour payer toutes les parties prenantes d'une entreprise, y compris les détenteurs de dettes ainsi que les détenteurs d'actions.

Tout comme le free cash-flow généré par un emprunt, le free cash-flow non endetté correspond aux dépenses en immobilisations et aux besoins en fonds de roulement, c'est-à-dire aux liquidités nécessaires pour maintenir et accroître les actifs de l'entreprise afin de générer des revenus et des bénéfices. Les charges non liées à des dépenses, telles que l’amortissement, sont rajoutées aux résultats afin d’obtenir les flux de trésorerie disponibles non endettés de l’entreprise.

Points clés à retenir

• Le cash-flow généré est le montant des liquidités dont dispose une entreprise après avoir rempli ses obligations financières.
• Le cash-flow libre non endetté est l'argent dont dispose l'entreprise avant de s'acquitter de ses obligations financières.
• Une entreprise peut avoir un cash-flow à effet de levier négatif si ses dépenses sont supérieures à ses revenus.