Fonds de charge
Un fonds de chargement est un fonds commun de placement assorti de frais d'acquisition ou d'une commission. L'investisseur de fonds paie la charge, qui sert à rémunérer un intermédiaire de vente, tel qu'un courtier, un planificateur financier ou un conseiller en investissement, pour son temps et son expertise dans la sélection du fonds approprié pour l'investisseur. La charge est soit payée d'avance au moment de l'achat (frais d'acquisition), lorsque les actions sont vendues (frais d'administration), ou tant que le fonds est détenu par l'investisseur (paiement pondéré).
Les fonds de charge peuvent être comparés aux fonds sans charge, qui ne comportent pas de frais d'acquisition.
Points clés à retenir
- Un fonds de charge comprend des actions de fonds communs de placement qui portent une commission de vente payée par l'acheteur du fonds.
- Les charges peuvent être payées au moment de l’achat (frais d'acquisition à l'achat) ou au moment de la vente (frais de livraison à l'acquisition), et sont souvent payées à un courtier ou à un agent qui a vendu le fonds.
- Le mode de paiement de la charge variera en fonction de la classe d’actions de fonds commun de placement concernée.
Les bases de la charge des fonds
Si un fonds limite son niveau de charge à pas plus de 0, 25% (le maximum est de 1%), il peut s’appeler lui-même un fonds "sans frais" dans les documents de marketing. Les frais d'entrée et de sortie ne font pas partie des frais d'exploitation des fonds communs de placement et sont généralement versés au courtier vendeur et au courtier en valeurs sous forme de commission. Toutefois, les charges de niveau, appelées frais 12b-1, sont incluses dans les frais d’exploitation.
Les fonds qui ne chargent pas de charge sont appelés des fonds sans charge, qui sont généralement vendus directement par la société de fonds communs de placement ou par l'intermédiaire de leurs partenaires.
Comparaison des charges de différentes catégories d'actions de fonds
Dans les années 1970, les sociétés de fonds communs de placement ont été critiquées pour les charges de vente initiales élevées qu'elles facturaient ainsi que pour les frais excessifs et autres frais cachés. En conséquence, ils ont introduit plusieurs classes d'actions offrant aux investisseurs plusieurs options pour payer les frais d'acquisition.
Actions de catégorie A: Les actions de catégorie A sont les fonds à frais d'acquisition classiques qui imposent une commission d'entrée sur le montant investi. La plupart des fonds de classe A offrent des rabais sur les points d'arrêt qui réduisent les frais d'acquisition pour les achats effectués à des seuils plus élevés. Pour les investisseurs qui ont de grosses sommes d’argent à investir sur une longue période, les actions de catégorie A peuvent constituer l’option la moins chère en raison des rabais sur les points d’arrêt.
Actions de catégorie B: Les actions de catégorie B comprennent des frais de sortie ou des frais de vente reportés éventuels, lesquels sont déduits lors de la vente des actions. Les fonds d'actions de catégorie B n'offrent pas de réduction des points d'arrêt, bien que la CDSC diminue sur une période de cinq à huit ans. À ce stade, les actions sont converties en actions de classe A sans charge de back-end. Certains fonds d’actions de classe B facturent également des frais annuels de 12b-1, ce qui peut augmenter les coûts d’investissement avec le temps. Lorsque les actions de catégorie B sont converties en actions de catégorie A, les frais 12b-1 disparaissent. Les actions de catégorie B avec un faible ratio de frais peuvent être une meilleure option lorsque de petits investissements sont réalisés avec une longue période de détention.
Actions de catégorie C: Les fonds d’actions de catégorie C facturent également une CDSC, mais celle-ci est généralement inférieure à celle des actions de catégorie B. Les actions de catégorie C reposent davantage sur les frais 12b-1, qui ont tendance à être plus élevés que les actions de catégorie B, et peuvent durer indéfiniment. Les fonds d’actions de catégorie C n’offrent aucun rabais sur les points d’arrêt. En raison des frais plus élevés de 12b-1, les actions de catégorie C peuvent être l’option la plus chère à long terme.
Avantages des fonds de charge
Les investisseurs peuvent automatiquement présumer que les fonds de charge constituent le meilleur choix par rapport aux fonds sans charge, mais ce n'est peut-être pas le cas. Les frais sur les fonds de répartition sont versés à l'investisseur ou au gestionnaire de fonds qui effectue des recherches et prend les décisions de placement pour le compte du client. Ces experts peuvent effectuer un tri dans des fonds communs de placement et aider les investisseurs à prendre des décisions d’investissement éclairées sans avoir les compétences ou le savoir-faire voulus. Le paiement de frais initiaux peut également éliminer le besoin de saper les rendements des investissements en acquittant des frais de gestion continus sur les rendements obtenus par le fonds.
Le principal inconvénient, bien sûr, est la charge elle-même. Les fonds communs de placement sans frais existent maintenant en tant qu'options sans frais d'acquisition.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.