Les nombreuses façons de diversifier son portefeuille de placements

La diversification est un terme familier pour la plupart des investisseurs. Au sens le plus général, cela peut se résumer par cette phrase: "Ne mettez pas tous vos oeufs dans le même panier." Ce sentiment reflète certes l'essence même du problème, mais il fournit peu d'indications sur les implications pratiques du rôle joué par la diversification dans le portefeuille d'un investisseur et n'indique pas comment un portefeuille diversifié est réellement créé. Dans cet article, nous allons vous donner un aperçu de la diversification et vous expliquer comment vous pouvez en tirer parti.

Qu'est-ce que la diversification?

En examinant de plus près le concept de diversification, l’idée est de créer un portefeuille comprenant plusieurs investissements afin de réduire les risques. Prenons, par exemple, un investissement composé uniquement d'actions émises par une seule entreprise. Si les actions de cette société subissent un grave ralentissement, votre portefeuille subira les conséquences du déclin. En répartissant votre investissement entre les actions de deux sociétés différentes, vous pouvez réduire le risque potentiel pour votre portefeuille.

Un autre moyen de réduire les risques de votre portefeuille consiste à inclure des obligations et des liquidités. Étant donné que les liquidités sont généralement utilisées comme réserve à court terme, la plupart des investisseurs développent une stratégie de répartition de l'actif de leurs portefeuilles basée principalement sur l'utilisation d'actions et d'obligations. Ce n'est jamais une mauvaise idée de conserver une partie de vos actifs investis dans des liquidités ou des titres de marché monétaire à court terme. Les liquidités peuvent être utilisées en cas d'urgence et les titres du marché monétaire à court terme peuvent être liquidés instantanément en cas d'opportunité d'investissement ou si vos besoins de trésorerie habituels augmentent et que vous devez vendre des investissements pour effectuer des paiements. N'oubliez pas non plus que la répartition de l'actif et la diversification sont des concepts étroitement liés. un portefeuille diversifié est créé par le processus de répartition de l'actif. Lors de la création d'un portefeuille contenant à la fois des actions et des obligations, les investisseurs agressifs peuvent se tourner vers une combinaison d'actions à 80% et d'obligations à 20%, tandis que les investisseurs prudents peuvent préférer une combinaison d'actions allant de 20 à 80%.

Que vous soyez agressif ou conservateur, l’utilisation de la répartition de l’actif pour réduire le risque en sélectionnant un solde d’actions et d’obligations pour votre portefeuille est un moyen fiable de créer un portefeuille diversifié. Certains fonds communs de placement visent une combinaison de titres comprenant à la fois des actions et des obligations afin de créer des portefeuilles «équilibrés» prêts à l'emploi. Le solde spécifique d’actions et d’obligations d’un portefeuille est conçu pour créer un ratio risque / rendement spécifique offrant la possibilité d’obtenir un certain taux de rendement de votre investissement en échange de votre volonté d’accepter un certain niveau de risque. En général, plus vous êtes prêt à prendre des risques, plus le rendement potentiel de votre investissement est élevé.

Quelles sont mes options?

Si vous êtes une personne aux moyens limités ou si vous préférez simplement des scénarios de placement simples, vous pouvez choisir un seul fonds commun de placement équilibré et y investir la totalité de vos actifs. Pour la plupart des investisseurs, cette stratégie est beaucoup trop simpliste. Une combinaison donnée d'investissements peut convenir au fonds d'éducation d'un collège pour un enfant, mais cette combinaison peut ne pas correspondre aux objectifs à long terme, tels que la planification de la retraite ou la planification successorale. De même, les investisseurs disposant de sommes d'argent importantes ont souvent besoin de stratégies conçues pour répondre à des besoins plus complexes, tels que la réduction de l'impôt sur les gains en capital ou la génération de flux de revenus fiables. En outre, si l’investissement dans un fonds commun de placement unique permet une diversification entre les catégories d’actifs de base, actions, obligations et liquidités (les fonds détiennent souvent une petite quantité de liquidités pour laquelle les frais sont prélevés), les possibilités de diversification vont bien au-delà de ces catégories fondamentales.

Avec les actions, les investisseurs peuvent choisir un style spécifique, comme se concentrer sur les grandes, moyennes et petites capitalisations. Dans chacun de ces domaines, les actions sont en outre classées en tant que croissance ou valeur. Les critères de sélection supplémentaires incluent le choix entre des actions nationales et étrangères. Les actions étrangères offrent également des sous-catégories comprenant à la fois les marchés développés et émergents. Des actions étrangères et nationales sont également disponibles dans des secteurs spécifiques, tels que la biotechnologie et les soins de santé.

Outre la diversité des choix de placement en actions, les obligations offrent également des possibilités de diversification. Les investisseurs peuvent choisir des émissions à long terme ou à court terme. Ils peuvent également sélectionner des obligations à haut rendement ou des obligations municipales. Encore une fois, la tolérance au risque et les exigences en matière d’investissement personnel dicteront en grande partie la sélection des investissements.

Les actions et les obligations représentent les outils traditionnels de la construction de portefeuille, mais une multitude de placements alternatifs offrent la possibilité d’une diversification accrue. Les fonds de placement immobilier, les fonds de couverture, les œuvres d’art, les métaux précieux et d’autres placements offrent la possibilité d’investir dans des véhicules qui ne se déplacent pas nécessairement de la même manière que les marchés financiers traditionnels. Pourtant, ces investissements offrent une autre méthode de diversification du portefeuille.

Préoccupations

Avec autant de choix d'investissements, il peut sembler qu'une diversification serait facile à réaliser, mais ce n'est que partiellement vrai. Les investisseurs doivent encore faire des choix judicieux. En outre, il est possible de sur-diversifier votre portefeuille, ce qui aura un impact négatif sur vos rendements. De nombreux experts financiers s'accordent pour dire que 20 valeurs constituent le nombre optimal pour un portefeuille d'actions diversifié. Dans cet esprit, l'achat de 50 actions individuelles ou de quatre fonds communs de placement à grande capitalisation peut faire plus de mal que de bien.

Avoir trop d'investissements dans votre portefeuille ne permet à aucun de ces investissements d'avoir un impact considérable, et un portefeuille sur-diversifié (parfois appelé «digestion») commence souvent à se comporter comme un fonds indiciel. Dans le cas de la détention de quelques fonds communs de placement à grande capitalisation, plusieurs fonds apportent les risques supplémentaires liés à des avoirs en chevauchement, ainsi qu'à diverses dépenses, telles que des frais de solde peu élevés et des ratios de frais variables, qui auraient pu être évités grâce à une gestion plus prudente des fonds. sélection.

Le résultat final

Quels que soient vos moyens ou votre méthode, gardez à l’esprit qu’il n’existe pas de modèle de diversification unique qui réponde aux besoins de chaque investisseur. Votre horizon temporel personnel, votre tolérance au risque, vos objectifs de placement, vos moyens financiers et votre expérience en matière de placement jouent tous un rôle déterminant dans la composition de votre portefeuille de placements. Si vous êtes trop submergé par les choix ou si vous préférez simplement déléguer, de nombreux professionnels des services financiers sont à votre disposition. (Pour une lecture connexe, voir "L'importance de la diversification")