Définition du rendement moyen
Le rendement moyen est la moyenne mathématique simple d’une série de rendements générés sur une période donnée. Un rendement moyen est calculé de la même manière qu'une moyenne simple pour tout ensemble de nombres. Les nombres sont additionnés en une seule somme, puis divisée par le nombre de nombres de l'ensemble.
La formule de rendement moyen est
Rendement moyen = Somme des retoursNombre des retours \ text {Rendement moyen} = \ dfrac {\ text {Somme des retours}} {\ text {Nombre de retours}} Rendement moyen = Nombre de retoursSomme des retours
Comment calculer le rendement moyen
Il existe plusieurs mesures de rendement et des méthodes pour les calculer, mais pour le rendement moyen arithmétique, on prend la somme des rendements et on le divise par le nombre de chiffres de rendement.
Que vous dit le rendement moyen?
Le rendement moyen indique à un investisseur ou à un analyste quels ont été les rendements d’une action ou d’un titre par le passé ou quels sont les rendements d’un portefeuille de sociétés. Ce n'est pas la même chose qu'un rendement annualisé. Le rendement moyen ignore la composition.
Points clés à retenir
- Le rendement moyen est la moyenne mathématique simple d’une série de rendements.
- Peut aider à mesurer la performance passée d'un titre ou la performance d'un portefeuille.
- La moyenne géométrique est toujours inférieure au rendement moyen.
Exemple d'utilisation du rendement moyen
Un exemple de rendement moyen est la moyenne arithmétique simple. Par exemple, supposons qu'un investissement rapporte annuellement les revenus suivants sur une période de cinq années complètes: 10%, 15%, 10%, 0% et 5%. Pour calculer le rendement moyen de l'investissement sur cette période de cinq ans, les cinq rendements annuels sont additionnés, puis divisés par 5. Cela donne un rendement annuel moyen de 8%.
Ou considérez Wal-Mart (NYSE: WMT). Les actions de Wal-Mart ont affiché un rendement de 9, 1% en 2014, une perte de 28, 6% en 2015, de 12, 8% en 2016, de 42, 9% en 2017 et de 5, 7% en 2018. Le rendement moyen de Wal-Mart au cours de ces cinq années est de 6, 1%, ou 30, 5% divisé par 5 ans.
Calculer les rendements de la croissance
Le taux de croissance simple est fonction des valeurs ou des soldes de début et de fin. Pour le calculer, soustrayez la valeur finale de la valeur initiale, puis divisez-la par la valeur initiale. La formule est la suivante:
Taux de croissance = BV − EVBVwhere: BV = Valeur initialeEV = Valeur finale \ begin {aligné} & \ text {Taux de croissance} = \ dfrac {\ text {BV} - \ text {EV}} {\ text {BV}} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {BV} = \ text {Valeur de début} \\ & \ text {EV} = \ text {Valeur de fin} \\ \ end {aligné} Taux de croissance = BVBV-EV où: BV = Valeur de débutEV = Valeur de fin
Par exemple, si vous investissez 10 000 USD dans une société et que le cours de l'action augmente de 50 USD à 100 USD, le rendement peut être calculé en prenant la différence entre 100 USD et 50 USD, puis en divisant par 50 USD. La réponse est de 100%, ce qui signifie que vous avez maintenant 20 000 $.
La différence entre le rendement moyen et la moyenne géométrique
Lorsqu'on examine les rendements historiques moyens, la moyenne géométrique est un calcul plus précis. La moyenne géométrique est toujours inférieure au rendement moyen. L’utilisation de la moyenne géométrique présente l’avantage de ne pas connaître les montants effectivement investis. le calcul se concentre entièrement sur les chiffres de rendement eux-mêmes et présente une comparaison "d'une pomme à l'autre" lorsque l'on examine la performance de deux investissements ou plus sur des périodes de temps différentes.
Le rendement moyen géométrique est parfois appelé taux de rendement pondéré dans le temps (TWRR) car il élimine les effets de distorsion sur les taux de croissance créés au fil du temps par diverses entrées et sorties de monnaie dans un compte.
Alternativement, le taux de rendement pondéré par l’argent (MWRR) tient compte de la taille et du calendrier des flux de trésorerie. Il constitue donc une mesure efficace des rendements d’un portefeuille ayant reçu des dépôts, réinvesti dans des dividendes, versé des intérêts ou effectué des retraits. Le rendement pondéré en fonction de l'argent correspond au taux de rendement interne lorsque la valeur actuelle nette est égale à zéro.
Limites d'utilisation du rendement moyen
La moyenne simple des rendements est un calcul facile, mais peu précis. Les analystes et les investisseurs utilisent également fréquemment la moyenne géométrique ou la pondération monétaire pour obtenir des calculs de rendements plus précis.
En savoir plus sur le rendement moyen
Pour en savoir plus sur les méthodes de calcul du rendement des investissements.
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