Capitalisation boursière contre. Valeur marchande: quelle est la différence?

Dans de nombreux domaines du secteur financier, y compris l'économie, la comptabilité et les investissements, évaluer avec précision la valeur d'une entreprise peut revêtir une importance capitale. Il existe de nombreuses façons de mesurer la taille et la valeur d'une entreprise, et il existe souvent une confusion concernant des termes similaires.

Deux termes trompeurs sont la capitalisation boursière et la valeur marchande. Bien que chacune représente une mesure des actifs de l'entreprise, leur calcul et leur précision sont extrêmement différents.

Points clés à retenir

• Bien que la capitalisation boursière et la valeur marchande soient toutes deux des mesures des actifs de l'entreprise, leur calcul et leur précision sont extrêmement différents.
• La capitalisation boursière est calculée en multipliant le nombre d'actions en circulation par le prix actuel d'une seule action.
• La valeur marchande est évaluée à l'aide de nombreux indicateurs et multiples, y compris le rapport cours / bénéfice, le ratio cours / vente et le rendement des capitaux propres.

Capitalisation boursière

La capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, est une simple mesure basée sur le cours des actions. Pour calculer la capitalisation boursière d'une entreprise, multipliez le nombre d'actions en circulation par le prix actuel d'une seule action.

Par exemple, une société avec 50 millions d'actions et un cours de l'action de 100 dollars par action aurait une capitalisation boursière de 5 milliards de dollars. La capitalisation boursière est souvent utilisée pour aider à définir la valeur d'une entreprise lors de l'analyse d'opportunités commerciales potentielles.

Cependant, les cours des actions sont très subjectifs dans de nombreux cas. Le prix d'une action ne suit aucune formule mathématique permettant d'évaluer définitivement une action. Différents facteurs sont pondérés de manière très différente, ce qui signifie que même la capitalisation boursière reste une mesure quelque peu subjective de la valeur.

Valeur marchande

Bien que la capitalisation boursière soit souvent appelée la valeur d’une entreprise ou sa valeur, la valeur marchande réelle d’une entreprise est infiniment plus complexe. La valeur de marché est évaluée à l'aide de nombreux indicateurs et multiples, tels que le ratio cours / bénéfice, le ratio cours / vente et le rendement des capitaux propres. Ces différents paramètres prennent en compte plusieurs facteurs en plus des capitaux propres, tels que les obligations en circulation, le potentiel de croissance à long terme, la dette d'entreprise, les impôts et les paiements d'intérêts.

La valeur marchande peut fortement fluctuer avec le temps et est fortement affectée par les cycles économiques; les valeurs de marché plongent pendant les baisses de marché qui accompagnent les récessions et augmentent pendant les marchés haussiers qui se produisent pendant les périodes d'expansion économique

La valeur marchande dépend également de nombreux autres facteurs tels que le secteur d'activité de l'entreprise, sa rentabilité, son endettement et l'environnement général du marché. Il est également représentatif de l'opinion des investisseurs. Par exemple, la société X et la société Y peuvent toutes les deux être des sociétés de technologie ayant un chiffre d’affaires annuel de 100 millions de dollars, mais si X est une entreprise de technologie à la croissance rapide qui investit énormément dans la recherche et le développement, la valeur marchande de X sera généralement nettement supérieure à celle de la société B. parce que les investisseurs attendent de la société X une plus grande innovation et des produits plus récents et de meilleure qualité.

Différences Clés

La confusion entre la capitalisation boursière et la valeur marchande découle du fait que la capitalisation boursière est essentiellement synonyme de la valeur marchande des actions. Cependant, ces concepts sont des calculs simples basés sur des actifs uniquement.

Aucune de ces mesures ne doit être confondue avec la valeur comptable d'une entreprise, qui correspond à sa valeur nette. La valeur comptable est calculée en soustrayant les actifs, les passifs ou les dettes non monétaires du total des actifs d'une société. La valeur comptable d'une entreprise peut être inférieure ou supérieure à sa valeur marchande ou à sa capitalisation boursière.