Stratège de marché
Un stratège de marché est un professionnel de la finance qui utilise l'une des trois grandes catégories pour choisir les classes d'actifs (actions, fonds communs de placement, obligations, ETF, etc.) sur la base d'une analyse technique ou sentimentale, ou des fondamentaux de l'entreprise.
Le terme est relativement nouveau dans le domaine financier et est né de la nécessité pour les grandes maisons de courtage et les conseillers de montrer aux clients leurs stratégies et leurs plans futurs pour un paysage de marché en mutation. Au fil des ans, la volatilité est devenue la norme, ce qui a entraîné un changement de philosophie radical, passant de l’achat à l’achat à un système capable de s’adapter à différents climats pour tirer profit des marchés haussiers et de la protection contre la chute d’un ours.
RUPTURE de stratège de marché
Souvent considérés comme des opposants, les stratèges du marché et ceux qui utilisent l'analyse sentimentale fondent de nombreuses décisions sur l'hypothèse que la majorité des investisseurs ont tort. Par exemple, si le prix de l'or est à la hausse, ces stratèges pourraient prendre une position courte en pensant que le métal jaune a atteint son apogée.
L’analyse technique implique l’achat de toute classe d’actifs sur la base de données réelles reflétant l’évolution des cours, des moyennes mobiles permettant d’identifier les tendances à la hausse et à la baisse, les niveaux de résistance, etc. Ceci est étroitement lié au timing du marché où les signaux d'achat et de vente sont déclenchés assez régulièrement.
Enfin, les stratèges du marché ont souvent un œil sur les fondamentaux des sociétés, à l'instar de l'un des plus performants: Warren Buffett. Alors que son portefeuille de sociétés holding Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.B) change de temps en temps, sa philosophie d'achat d'actions est immuable.
Buffett insiste pour que vous vous concentriez sur ce que vous savez sur une entreprise et ne tenez pas compte des «inconnus». Zéro sur la taille, la part de marché, les marges bénéficiaires, le rendement des capitaux propres, le bénéfice, les flux de trésorerie disponibles, la dette et le prix par rapport au bénéfice, et la valeur comptable. En outre, il dit ignorer les guerres, la rhétorique du gouvernement, le changement climatique, les améliorations, les déclassements et tout autre bruit entourant le marché boursier. Il estime également que les fondamentaux sont finalement rentables et peuvent réellement protéger contre les incertitudes du marché.
Les banques d'investissement, les sociétés de courtage et les sociétés de services financiers emploient généralement des stratèges du marché. Malgré ce que prétendent ces professionnels, il n’est pas réellement possible de prédire l’évolution des actions et autres instruments financiers. Selon le livre de William J. Bernstein, Les quatre piliers de l’investissement, les stratèges du marché se sont toujours trompés environ 77% du temps.
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