Le stock de McDonald's pourrait baisser de 9% après le bénéfice

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

McDonald's Corp. (MCD) continue à se débattre, le stock a été réduit de plus de 10% par rapport à ses sommets de janvier. Les traders d’options sur le titre parient que la situation s’aggrave encore et qu’elle recule encore de 9% après ses résultats du deuxième trimestre publiés jeudi avant l’ouverture du marché boursier.

La société de restauration rapide devrait enregistrer une forte croissance de ses bénéfices d’environ 11, 3%, mais son chiffre d’affaires devrait baisser de 12%. Le tableau technique de McDonald's continue de paraître faible et suggère également que le stock pourrait encore chuter dans les prochaines semaines, conformément aux options.

Données MCD par YCharts

Paris baissier

Les options qui expirent le 21 septembre impliquent que l'action peut augmenter ou diminuer d'environ 6, 4% par rapport au prix de levée de 155 $. Il place le stock dans une fourchette de négociation entre environ 145 $ et 165 $. Mais le nombre de paris sur la chute des actions excède massivement celui des paris, il va augmenter dans un rapport d'environ 8 à 1, avec environ 4 700 contrats à découvert.

Certains parient que le titre a chuté de plus de 9% à 144 dollars par rapport à son prix d'environ 158, 70 dollars lundi. Les options de vente de 145 $ ont vu le taux d’intérêt ouvert grimper en flèche le 24 juillet, passant de plus du triple à 5 300 contrats en cours. Avec les options négociées à environ 1 USD par contrat, un acheteur des options de vente aurait besoin que le stock tombe à 144 USD pour atteindre le seuil de rentabilité, s'il détient les contrats jusqu'à l'expiration.

Revenu en baisse

Les revenus de McDonald's sont en baisse constante depuis septembre 2013, atteignant 7, 3 milliards de dollars pour ce trimestre. Sur la base d'estimations de 5, 32 milliards de dollars pour les résultats à venir, les revenus seraient en baisse de 27% au cours des cinq dernières années. Dans le même temps, les bénéfices ont augmenté et devraient atteindre 1, 93 USD par action pour le deuxième trimestre. Depuis le deuxième trimestre de 2016, les bénéfices ont bondi de près de 33%, principalement grâce à la réduction des coûts.

MCD Chiffre d'affaires (trimestriel) par YCharts

Tableau faible

Le tableau technique est également faible pour le stock, avec des actions se situant juste au-dessus du support technique à 155, 50 $. Si le stock tombe au-dessous de ce niveau de soutien, il peut chuter de 6% environ pour atteindre environ 148 $ par rapport au niveau de support technique suivant. L'indice de force relative est en baisse depuis son sommet en novembre 2016 à des niveaux de surachat. Il suggère que la dynamique haussière a régulièrement quitté le stock. Le volume a également diminué, ce qui indique que le nombre de vendeurs diminue ou que les acheteurs s'intéressent peu au stock. Compte tenu des performances médiocres des stocks et des paris baissiers sur les options, il se peut que les acheteurs manquent de conviction.

Après près de six mois de stagnation, le prochain rapport sur les résultats de McDonald's sera probablement un moment décisif pour le titre. Le marché semble envoyer un message fort.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.