Les Microsoft Bull recherchent plus de gains importants

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Les analystes sont de plus en plus optimistes vis-à-vis de Microsoft Corp. (MSFT), augmentant ainsi leurs objectifs de prix et leurs estimations pour la société pour le trimestre à venir et pour l’exercice complet. La société a annoncé des résultats financiers exceptionnels pour le troisième trimestre le 26 avril. (Pour en savoir plus, consultez également: Apple, Microsoft conduira les résultats 2018 de Tech: Moody's .)

Le titre est déjà en hausse de plus de 11% en 2018, bien mieux que la baisse d'environ 40 points de base du S & P 500. Même au cours de la dernière année, le géant du logiciel a écrasé le S & P 500 dans son ensemble, enregistrant une hausse de plus de 38%, pour n'augmenter que de 11, 5%.

Données MSFT par YCharts

Estimations en hausse

Microsoft a annoncé des résultats financiers du troisième trimestre supérieurs aux prévisions. Les bénéfices ont augmenté de près de 12% par rapport aux estimations, à 0, 95 dollar par action, tandis que les revenus ont dépassé les estimations de 4%, pour atteindre 26, 82 milliards de dollars. Cette forte hausse a incité les analystes à hausser leurs prévisions pour le quatrième exercice financier, les prévisions de revenus ayant augmenté de plus de 4% pour atteindre 29, 22 milliards de dollars, soit une croissance de plus de 18% par rapport à l'an dernier. Dans le même temps, les bénéfices estimés ont augmenté de 8%, pour atteindre 1, 08 dollar par action. On prévoit maintenant une croissance de 10% par rapport à l'an dernier. (Pour en savoir plus, voir aussi: Microsoft Stock a-t-il la volonté des institutions de croissance ?)

Les estimations pour l’ensemble de l’exercice ont également été relevées, les estimations des revenus augmentant de 2% et les bénéfices de 5, 3% au cours des dernières semaines. Les revenus devraient augmenter de 13, 3% pour atteindre 201, 51 milliards de dollars au cours de l'exercice 2018 et les bénéfices augmenter de près de 16% pour atteindre 3, 84 dollars.

Estimations EPS MSFT pour les données de l'exercice en cours par YCharts

Hausse des objectifs de prix

Les objectifs de cours des actions ont également augmenté, l’objectif de cours moyen des analystes a augmenté d’environ 4% pour atteindre 110, 31 USD, soit une hausse de près de 16% par rapport au cours actuel de l’action, voisin de 95 USD. En outre, 84% des 37 analystes qui couvrent l’action estiment qu’il «achète» ou «surperforme», contre 81% avant les résultats.

Données MSFT Price Target par YCharts

Pas cher

Microsoft n’est toujours pas bon marché, se négociant à 23, 5 fois les bénéfices estimés à 4, 03 USD pour l’exercice 2019, en particulier une fois ajusté pour tenir compte de son taux de croissance estimé à seulement 5% pour 2019, ce qui lui donne un ratio PEG de 4, 72. En outre, les actions du titre se négocient à leur plus haut ratio de ratio cours / bénéfice à terme sur un an en trois ans. Sur cette période, le ratio moyen était d'environ 17, 9, avec un écart type d'environ 2, 9 et une fourchette d'environ 15 à 21.

Données graphiques de base par YCharts

Pour le moment, les analystes ne sont pas découragés et sont toujours aussi optimistes face à Microsoft. Qui peut les en blâmer étant donné le grand temps?

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, conseiller en placement inscrit et fondateur du portefeuille de croissance thématique à gestion unique et à gestion active de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de deux à trois ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans les présentes. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.