Fonds du marché monétaire: avantages et inconvénients

Il existe un certain nombre d'avantages et d'inconvénients que les investisseurs devraient connaître en ce qui concerne les fonds du marché monétaire. Dans cet article, nous allons examiner ces hauts et ces bas.

Fonds du marché monétaire: un aperçu

Les investissements sur le marché monétaire rapportent un rendement inférieur à 10%. Par rapport aux émissions d’actions ou de dette d’entreprise, le risque sur le capital est généralement assez faible. Cependant, les investisseurs doivent peser un certain nombre d'avantages et d'inconvénients. Les bas peuvent largement compenser les hauts.

Avantages des fonds du marché monétaire

Premièrement, considérons les avantages de placer votre argent dans un compte du marché monétaire.

Super endroit pour garer de l'argent

Lorsque le marché boursier est extrêmement volatil et que les investisseurs ne savent pas où investir leur argent, le marché monétaire peut constituer un formidable refuge. Pourquoi? Comme indiqué ci-dessus, on considère souvent que les comptes et les fonds du marché monétaire comportent moins de risques que leurs homologues en actions et en obligations. En effet, ces types de fonds investissent généralement dans des véhicules à faible risque, tels que les certificats de dépôt (CD), les bons du Trésor (bons du Trésor) et les papiers commerciaux à court terme. En outre, le marché monétaire génère souvent un rendement inférieur à 10% pour les investisseurs, ce qui peut encore s'avérer très intéressant sur un marché à la baisse.

La liquidité n'est généralement pas un problème

Les fonds du marché monétaire n'investissent généralement pas dans des titres qui négocient des volumes minuscules ou ont tendance à être peu suivis. Au lieu de cela, ils négocient principalement dans des entités et / ou des titres qui sont très demandés (tels que des bons du Trésor). Cela signifie qu'ils ont tendance à être plus liquides; les investisseurs peuvent les acheter et les vendre plus facilement. Comparez cela aux actions, par exemple, d’une société de biotechnologie chinoise à petite capitalisation. Dans certains cas, ces actions peuvent être très liquides, mais pour la plupart, l'audience est probablement très limitée. Cela signifie qu'il pourrait être difficile d'entrer et de sortir d'un tel investissement si le marché était en chute libre.

Au fil du temps, les investissements sur le marché monétaire peuvent en réalité appauvrir une personne en ce sens que les revenus qu’elles gagnent peuvent ne pas suivre le rythme de la hausse du coût de la vie.

Les avantages et inconvénients des fonds du marché monétaire

Inconvénients des fonds du marché monétaire

Parlons maintenant des inconvénients d’avoir vos fonds dans un compte du marché monétaire.

Le pouvoir d'achat peut souffrir

Si un investisseur génère un rendement de 3% dans son compte de marché monétaire, mais que l'inflation franche à 4%, il perd essentiellement son pouvoir d'achat chaque année.

Les dépenses peuvent prendre un péage

Lorsque les investisseurs gagnent 2% ou 3% dans un compte du marché monétaire, même de petites commissions annuelles peuvent représenter une part substantielle des bénéfices. Cela peut rendre encore plus difficile pour les investisseurs du marché monétaire de suivre le rythme de l'inflation. Selon le compte ou le fonds, les frais peuvent avoir une incidence négative sur les rendements. Si, par exemple, une personne conserve 5 000 USD dans un compte du marché monétaire rapportant 3% par an et si des frais de 30 USD lui sont facturés, le rendement total peut être considérablement affecté.

• 5 000 $ x 3% = rendement total de 150 $
• 150 $ - 30 $ en frais = 120 $ de profit

Les frais de 30 $ représentent 20% du rendement total, une importante déduction qui réduit considérablement le bénéfice final. Le montant ci-dessus ne tient pas compte non plus des obligations fiscales pouvant être générées si la transaction devait avoir lieu en dehors d'un compte de retraite.

Le filet de sécurité de la FDIC n'est peut-être pas là

Les fonds en espèces achetés dans une banque sont généralement assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) à concurrence de 100 000 dollars par déposant, selon Care One Credit Counseling. Cependant, les fonds communs de placement du marché monétaire ne sont généralement pas assurés par le gouvernement. Cela signifie que, même si les fonds communs de placement du marché monétaire peuvent toujours être considérés comme un lieu relativement sûr pour investir de l'argent, il existe toujours un élément de risque que tous les investisseurs devraient connaître. Si un investisseur maintenait un compte du marché monétaire de 20 000 USD auprès d'une banque et que celle-ci se détériorait, l'investisseur serait vraisemblablement rétabli grâce à cette couverture d'assurance. À l'inverse, si un fonds devait faire la même chose, l'investisseur pourrait ne pas être complètement rétabli - du moins pas par le gouvernement fédéral.

La crise financière de 2008 a fait beaucoup de bruit à la réputation exceptionnelle des fonds monétaires du marché monétaire. Un grand fonds du marché monétaire a cassé la balle - les actions sont tombées sous la barre des 1, 00 $ - provoquant une course à l'ensemble du secteur du marché monétaire. Depuis lors, le secteur a collaboré avec la Securities and Exchange Commission (SEC) pour mettre en place des tests de résistance et d’autres mesures visant à accroître la résilience et à réparer une partie des dommages causés à la réputation.

Les retours peuvent varier

Les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des titres d'État et d'autres instruments considérés comme relativement sûrs, mais ils peuvent également prendre certains risques pour obtenir des rendements supérieurs pour leurs investisseurs. Par exemple, pour tenter de capturer un autre dixième de point de rendement, le fonds peut investir dans des obligations ou des papiers commerciaux qui comportent un risque supplémentaire. Le fait est qu’investir dans le fonds du marché monétaire le plus rentable n’est pas toujours l’idée la plus intelligente compte tenu du risque supplémentaire. N'oubliez pas que le rendement généré par un fonds au cours d'une année précédente n'est pas nécessairement une indication de ce qu'il pourrait générer dans une année future.

Il est également important de noter que l’alternative au marché monétaire peut ne pas être souhaitable dans certaines situations de marché. Par exemple, l'envoi de dividendes ou de produits d'une vente d'actions directement à vous (l'investisseur) peut ne pas vous permettre de générer le même taux de rendement. En outre, le réinvestissement des dividendes dans des actions ne peut qu'exacerber les problèmes de rendement sur un marché à la baisse.

Occasion perdue

Au fil du temps, les actions ordinaires ont affiché un rendement moyen d'environ 8% à 10%, périodes de récession comprises. En investissant dans un fonds commun de placement du marché monétaire, qui ne rapporte souvent que 2% ou 3%, l’investisseur risque de rater une opportunité d’obtenir un meilleur taux de rendement. Cela peut avoir un impact considérable sur la capacité d'un individu à créer de la richesse. (Pour une lecture connexe, voir "CPFXX, SPAXX, VMFXX: principaux fonds du marché monétaire gouvernemental")

Points clés à retenir

• Les placements sur le marché monétaire peuvent être très avantageux, en particulier si vous avez besoin d’un lieu à court terme et relativement sûr pour stocker de l’argent.
• Certains inconvénients sont les faibles rendements, une perte de pouvoir d'achat et le fait que certains investissements sur le marché monétaire ne sont pas assurés par la FDIC.
• Comme pour tout investissement, les avantages et inconvénients ci-dessus font d'un fonds de marché monétaire un instrument idéal dans certaines situations et potentiellement préjudiciable dans d'autres. Si vous avez 30 ans et que vous conservez votre épargne-retraite dans un fonds du marché monétaire, par exemple, vous le faites probablement mal.