Cote de risque Morningstar
La notation du risque Morningstar est un classement attribué aux fonds communs de placement et aux fonds négociés en bourse (FNB) cotés en bourse par la société de recherche en investissements Morningstar. Le risque est évalué selon cinq niveaux conçus pour aider les investisseurs à identifier rapidement les fonds à prendre en compte pour leurs portefeuilles. Le classement est basé sur les variations des rendements mensuels d'un fonds - en mettant l'accent sur les variations à la baisse - par rapport à des fonds similaires.
Cote de risque Morningstar détaillée
Les cotes de risque de Morningstar sont basées sur les performances passées du fonds par rapport aux autres fonds de sa catégorie Morningstar. L'évaluation du risque est souvent un point de départ pour des recherches supplémentaires et n'est pas une recommandation d'achat ou de vente.
Dans le processus d'évaluation du risque, 10% des fonds d'une catégorie présentant le risque mesuré le plus faible sont considérés comme présentant un risque faible . Les 22, 5% suivants sont classés en dessous de la moyenne, les 35% intermédiaires, en moyenne, les 22, 5% supérieurs, tandis que les 10% supérieurs sont considérés à risque élevé . Morningstar mesure le risque sur trois périodes au maximum (trois, cinq et dix ans). Ces mesures distinctes sont ensuite pondérées et moyennées afin de produire une mesure globale pour le fonds. Les fonds ayant moins de trois ans d’historique de performance ne sont pas notés.
La société classe les fonds individuels et vend les cotes ainsi que d’autres études aux investisseurs.
Morningstar fournit également des notations par catégorie et par groupe de pairs pour aider les investisseurs à comparer davantage les fonds. Par exemple, à la fin de l'année 2018, Morningstar attribuait une notation de 3, 9 étoiles aux fonds obligataires municipaux en tant que groupe, une notation de 3, 4 étoiles aux fonds d'actions nationales et une note de 3 étoiles aux fonds d'actions internationales.
Autres fournisseurs d'évaluation du risque
Morningstar n'est pas la seule société à créer des notations de risque. Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's et TheStreet figurent parmi les autres créateurs de notes. Des publications commerciales et financières telles que Forbes et US News & World Report classent et notent également les fonds, ainsi que d'autres classes d'actifs, pour leurs lecteurs. Dans de nombreux cas, ils basent une grande partie de leurs analyses sur les notations de Morningstar et des autres.
Critique de la cote de risque Morningstar
Les notations Morningstar sont considérées comme essentielles pour guider les investisseurs vers des décisions d'investissement de qualité, mais elles ne sont pas à l'abri de la critique. Certains analystes financiers ont critiqué ces notations car ils comparent uniquement les fonds à d'autres fonds, indépendamment du marché. Par conséquent, la notation d'un fonds peut refléter davantage son adéquation au marché particulier que sa viabilité et son potentiel globaux. Par exemple, alors que les prix augmentent sur un marché haussier, les fonds contenant des actions historiquement sûres de sociétés telles que AT & T ont tendance à bien se comporter. À l'inverse, lorsque les prix baissent sur un marché baissier, les fonds contenant des actions spéculatives de sociétés telles que Tesla Motors et Charles Schwab ont tendance à faire mieux. En conséquence, certains investisseurs préfèrent des notations tenant compte des conditions du marché, telles que les notations générées par Forbes.
Exemple de notation du risque Morningstar
Pour avoir une idée de la manière dont Morningstar attribue ses cotes de risque, examinons ses données sur le iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Le fonds Exchange Exchange est considéré comme présentant aux investisseurs un risque supérieur à la moyenne sur une période de trois, cinq et dix ans, basé sur une moyenne pondérée des chiffres de performance. Au cours des 10 dernières années, le fonds a dégagé un rendement total annualisé de 15, 38%, contre 11, 59% pour l'indice de référence, l'indice S & P 500.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.