Net Option Premium
La prime nette sur les options correspond au montant total qu'un investisseur ou un opérateur devra payer pour vendre une ou plusieurs options et en acheter simultanément. La combinaison peut inclure n’importe quel nombre de put et d’appels et leur position respective dans chacun d’eux. La prime d’option nette peut être positive, ce qui représente une sortie de trésorerie nette, ou un nombre négatif, qui représente une entrée de trésorerie nette.
La prime d’option nette est utile car les traders d’options s’engagent souvent dans des spreads ou des stratégies de combinaison qui impliquent deux options ou plus. Étant donné que chaque contrat d’options comporte sa propre prime (c’est-à-dire son prix de marché), la prime nette sur les options aide les traders à comprendre le montant total des dépenses ou des entrées d’argent pour une transaction à plusieurs étapes.
2:07La prime d'options
Comprendre le Net Option Premium
La prime sur les options nettes indique à un opérateur que le total des dépenses ou des entrées générées par une stratégie d’options à plusieurs volets, telle qu’un spread ou une combinaison. Cela peut également aider le trader à peaufiner sa stratégie pour arriver à un montant de prime total particulier, y compris une position sans coût. Connaître la prime d’option nette est également nécessaire pour calculer la perte maximale et le seuil de rentabilité pour une transaction impliquant plusieurs options.
Exemple de fonctionnement de l'option Net Premium
Par exemple, supposons qu'un investisseur veuille acquérir une position d'achat synthétique sur un titre particulier. Si l'investisseur paie 2, 50 USD par lot pour une option de vente avec un prix d'exercice de 55 USD, il vend ensuite une option d'achat au même prix d'exercice pour 1 USD par lot. La prime d’option nette dans cet exemple est de 1, 50 USD (2, 50 USD - 1, 00 USD).
Si, en revanche, l'investisseur paie 0, 50 USD par lot pour une option de vente avec le même prix d'exercice, et vend une option d'achat à 1 USD par lot, il y aura un afflux de trésorerie net (une prime d'option nette négative) de 0, 50 USD. (0, 50 $ - 1, 00 $).
Parfois, un opérateur voudra créer un spread d’options pour zéro décaissement ou sans frais. Celles-ci sont généralement structurées sous forme de spreads de rapport ou de colliers à coût zéro. Par exemple, si la grève de 55 $ de l'exemple ci-dessus se négocie à 2, 50 $ et la grève de 50 $ à 1, 25 $, un commerçant pourrait acheter l'une des options de vente de 55 $ et vendre simultanément deux des options de vente de 50 $, générant ainsi un par un. deux ratio mis écart pour prime nette zéro. Bien entendu, au fur et à mesure que les actions sous-jacentes se déplacent ou que le temps passe, les prix de ces options changeront différemment et la valeur de la spread s'éloignera de zéro, que ce soit en faveur ou contre le trader.
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