FPI non négociée
Une FPI non négociée est une forme de méthode d'investissement immobilier conçue pour réduire ou éliminer les impôts tout en offrant des rendements sur les biens immobiliers. Une FPI non négociée ne négocie pas sur une bourse de valeurs et, de ce fait, est assez illiquide pendant de longues périodes. Les frais d'entrée peuvent atteindre 15%, ce qui est nettement supérieur à celui d'une FPI négociée en raison de la limitation de son marché secondaire.
Casser des fonds de placement immobilier non négociés
Le rachat anticipé d'une FPI non négociée peut entraîner des frais élevés, susceptibles de réduire le rendement total. Comme les FPI négociées en bourse, les FPI non négociées sont soumises aux mêmes exigences de l'IRS, qui incluent le retour d'au moins 90% du revenu imposable aux actionnaires. Les investisseurs ont tendance à rechercher des FPI négociés en bourse et non négociés pour la distribution de leurs revenus.
Considérations communes lors de l'investissement dans une FPI non négociée
Les FPI non négociés peuvent rester illiquides après leur création jusqu'à huit ans, voire plus longtemps, car ils ne sont pas négociés sur des bourses nationales et peuvent ne pas générer un revenu stable au début. Les distributions périodiques aux actionnaires de FPI non négociés peuvent être en grande partie subventionnées par des fonds empruntés. Ces distributions ne sont pas garanties d'être payées et peuvent dépasser les flux de trésorerie d'exploitation de la FPI. Le conseil d'administration de la FPI non négociée peut décider de verser ou non une distribution et quel montant sera versé. Lorsqu'une FPI non négociée commence tout juste à démarrer, ses premières distributions peuvent provenir entièrement du capital que les investisseurs y ont investi.
On s’attend à ce que le FPI obtienne un revenu généré par les biens immobiliers dans lesquels il a investi. Ce revenu proviendrait probablement des immeubles par le biais de loyers ou de frais d’hôtel. Les types d'immeubles dans lesquels une FPI non négociée investit tôt peuvent être inconnus des investisseurs. Les acquisitions initiales de propriétés peuvent être effectuées via un pool aveugle, où les investisseurs ne connaissent pas les propriétés spécifiques ajoutées au portefeuille du programme.
Bien qu'ils ne soient pas inscrits à une bourse nationale, les FPI non négociées doivent tout de même être enregistrées auprès de la Securities and Exchange Commission. Ils sont également tenus de déposer régulièrement des notifications réglementaires. Cela inclut les rapports trimestriels et annuels ainsi que le dépôt d'un prospectus.
De nombreuses FPI non négociées sont structurées avec un calendrier précis avant qu'une des deux actions ne soit entreprise. À la fin de la période, le FPI non négocié doit soit être inscrit à la cote d’une bourse nationale, soit liquider. La valeur de l'investissement effectué dans une telle FPI aurait pu diminuer ou perdre toute valeur au moment de la liquidation du programme.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.