Croissance organique
La croissance organique est le taux de croissance qu'une entreprise peut atteindre en augmentant sa production et en augmentant ses ventes en interne. Ceci n'inclut pas les bénéfices ou la croissance attribuables à des prises de contrôle, acquisitions ou fusions. Étant donné que les acquisitions, acquisitions et fusions ne génèrent pas de bénéfices générés au sein de l'entreprise, elles génèrent ce que l'on considère plutôt comme une croissance inorganique.
1:16Croissance organique
RUPTURE DE LA CROISSANCE ORGANIQUE
La stratégie de croissance organique cherche à maximiser la croissance de l'intérieur. Les entreprises utilisent souvent la croissance des revenus et des bénéfices, sur une base trimestrielle ou annuelle, comme indicateurs de performance permettant de mesurer la croissance organique. La poursuite de la croissance organique des ventes comprend souvent des promotions, de nouvelles lignes de produits ou un meilleur service client. Ce type de croissance est important parce que les investisseurs veulent qu’une société dans laquelle ils sont investis, ou envisagent d’investir, soit capable de gagner plus que l’année précédente - un exploit qui se traduit souvent par une hausse du cours de l’action ou une hausse des prix. les dividendes distribués.
Dans certains secteurs, en particulier dans le commerce de détail, la croissance organique est mesurée en tant que croissance comparable ou comp. Les chiffres des ventes comparables et parfois des ventes par magasins comparables donnent la croissance des revenus des magasins existants sur une période donnée. En d'autres termes, les offres complémentaires ne prennent pas en compte la croissance liée aux ouvertures de nouveaux magasins ou aux activités de fusions et acquisitions, ce qui se reflète plutôt dans le chiffre d'affaires net des entreprises.
Une croissance inorganique peut également être souhaitable tant qu'elle est payée avec les liquidités d'une entreprise, plutôt que par un financement par emprunt ou par actions. Une combinaison de croissance organique et inorganique est idéale car elle diversifie la base de revenus sans compter uniquement sur les opérations actuelles pour accroître sa part de marché.
Un exemple de croissance organique
Des sociétés telles que Walmart, Costco et d'autres grandes surfaces publient des rapports trimestriels afin de donner aux investisseurs et aux analystes une idée de leur croissance organique. Walmart a vu ses ventes augmenter de 2, 6% au quatrième trimestre de son exercice 2018 - un exemple clair de croissance organique que le PDG de Walmart a attribué à l'accélération des ventes (et à la demande accrue) des départements de la viande fraîche, de la boulangerie et des produits de la société. En outre, le détaillant a déclaré que ses ventes en ligne avaient bondi de 23% par rapport à l'année précédente. Toutefois, avec une série d'acquisitions liées au commerce électronique au cours des années et des trimestres précédents, ce chiffre ne reflète pas la croissance organique.
Analyse de risque de la croissance organique par rapport à la croissance inorganique
Si la société A croît à un taux de 5% et la société B à 25%, la plupart des investisseurs optent pour la société B. L'hypothèse est que la société A croît à un rythme plus lent que la société B et a donc un taux de retour. Il y a cependant un autre scénario à considérer. Et si la société B augmentait ses revenus de 25% parce qu'elle rachetait son concurrent pour 12 milliards de dollars? En fait, la raison pour laquelle la société B a acheté son concurrent est que les ventes de la société B ont diminué de 5%.
La société B est peut-être en croissance, mais la croissance de la société A semble présenter de nombreux risques, tandis que la société A croît de 5% sans acquisition ni besoin de s’endetter davantage. La société A est peut-être le meilleur investissement, même si sa croissance a été beaucoup plus lente que celle de la société B. Certains investisseurs sont disposés à assumer un risque supplémentaire, mais d'autres optent pour un investissement plus sûr.
Dans cet exemple, la société A, l’investissement plus sûr, a vu son chiffre d’affaires augmenter de 5% grâce à la croissance organique. La croissance n’a nécessité aucune fusion ni acquisition et est due à une augmentation de la demande pour les produits actuels de la société. La société B a augmenté ses revenus grâce à des acquisitions en empruntant de l’argent. En fait, la croissance organique a diminué de moins 5%. La croissance de la société B repose entièrement sur des acquisitions plutôt que sur son modèle commercial, qui peut ne pas être favorable aux investisseurs.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.