OTCQX
L'OTCQX est le premier niveau des trois marchés pour la négociation hors cote d'actions. L'OTCQX est fourni et exploité par le groupe des marchés hors cote. Les actions négociées sur ce forum doivent répondre à des critères de qualification plus stricts par rapport aux autres niveaux.
Les actions de Penny, les sociétés fictives et les sociétés en faillite ne peuvent être admissibles à une inscription à la cote de l'OTCQX.
Comprendre OTCQX
Le marché de gré à gré (OTC) est un marché décentralisé dans lequel les titres non cotés en bourse sont négociés directement par un réseau de courtiers. Au lieu de fournir un service de rapprochement d'ordres similaire à celui de la NYSE, ces courtiers tiennent des stocks de titres pour faciliter les ordres d'achat ou de vente.
La liste d'OTCQX, également appelée OTCQX Best Market, comprend un grand nombre d'actions de premier ordre d'Europe, du Canada, du Brésil et de Russie. Ces grands stocks étrangers sont souvent des noms de famille mondiaux.
Régulation de l'OTCQX
Les entreprises qui négocient sur l'OTCQX doivent suivre des normes pour améliorer la transparence. L'OTCQX exclut les sociétés les plus susceptibles d'être associées à des promoteurs d'actions et à d'autres activités douteuses. L'OTCQX définit les normes qu'une entreprise doit respecter pour être incluses. Une entreprise doit respecter des normes financières élevées, être à jour en ce qui concerne sa divulgation et être parrainée par un tiers conseil professionnel. Les sociétés cotées en bourse relèvent d'un organisme de réglementation américain tel que le Securities and Exchange Committee (SEC) ou la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).
Le marché OTCQX est géré par OTC Link, un système électronique de cotation et de négociation entre concessionnaires mis au point par OTC Markets Group. OTC Link est enregistré auprès de la SEC en tant que courtier et également en tant que système de négociation alternatif (ATS). OTC Link permet aux courtiers non seulement d’afficher et de diffuser leurs cours, mais également de négocier des transactions par le biais de la fonction de messagerie électronique du système. Cette fonctionnalité lui permet de remplacer le tableau d'affichage en vente libre (OTCBB), qui était un système basé uniquement sur des devis.
Le marché OTCQX offre certains avantages aux investisseurs. Il sépare les entreprises supérieures des nombreuses entreprises de gré à gré qui ont des difficultés financières, de celles qui exercent des activités douteuses ou des deux. Il permet aux investisseurs de participer à la croissance des blue chips étrangères. Les investisseurs peuvent visualiser des cours de niveau 2 en temps réel avec des données de marché détaillées et une analyse approfondie du marché.
Tous les courtiers négociant en valeurs OTCQX, OTCQB et OTC Pink doivent être membres de l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA). En outre, ils doivent s’inscrire auprès de la SEC et sont soumis à la réglementation des valeurs mobilières de l’État. De la sorte, comme pour les titres négociés en bourse, les investisseurs négociant des titres de gré à gré sont protégés des pratiques illégales des courtiers non éthiques par les mêmes règles de la SEC et de la FINRA, telles que la meilleure exécution, la protection contre les ordres limités, les cotes fermes et la divulgation de positions courtes.
Clé à emporter
- L'OTCQX est le premier niveau des marchés de gré à gré et répertorie les sociétés de premier ordre qui ne sont pas cotées sur les bourses traditionnelles.
- Les sociétés cotées sur les marchés OTCQX doivent respecter certaines règles et critères et sont soumises à la réglementation de la SEC. Par exemple, ils doivent adhérer à la transparence de la gouvernance et ne doivent pas être des penny stocks.
Niveaux OTCQX
La raison pour laquelle les grandes et prestigieuses entreprises s’inscrivent sur le marché des changes OTCQX plutôt que sur un marché important comme le NYSE est principalement pour éviter les coûts élevés associés à la cotation des actions. Une autre raison est d'éviter les dépenses engagées pour satisfaire aux exigences rigoureuses en matière de divulgation et aux exigences légales liées au maintien de leurs listes. En revanche, les frais de demande pour les sociétés internationales et américaines qui répondent aux exigences de l’OTCQX sont beaucoup moins élevés.
Pour être éligible à la cotation sur le niveau américain OTCQX Premier, une société américaine doit répondre à des exigences spécifiques et supplémentaires. Les exigences incluent un prix minimum de soumission de 1 $ pour les 90 jours ouvrables précédents et répondant aux critères financiers pour l'inscription continue sur le marché des capitaux de Nasdaq.
La catégorie Premier est conçue pour identifier les grands émetteurs de haute qualité qui seraient éligibles pour être cotés sur une bourse nationale. Le niveau Premier comparable d'OTCQX International s'adresse aux sociétés étrangères qui répondent à des normes spécifiques des normes mondiales de la NYSE.
Bien que les actions négociées sur l'OTCQX bénéficient des mêmes protections que les actions plus établies et plus importantes, elles sont toujours considérées comme spéculatives. Il n’existe également aucune garantie que la qualité des objets négociés ici sera supérieure à celle des actions négociées sur d’autres niveaux de gré à gré, voire d’un autre marché de gré à gré. En tant que tels, les traders seraient bien servis pour mettre en œuvre une solide diligence raisonnable avant d'engager leur capital.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.