Investissement inadéquat
Un investissement inadéquat survient lorsqu'un investissement, tel qu'une action ou une obligation, ne répond pas aux objectifs et aux moyens d'un investisseur. La stratégie d' investissement peut également être inappropriée. Par exemple, la composition de l'actif du portefeuille peut être erronée ou les investissements achetés peuvent être trop agressifs ou présenter un risque trop faible pour répondre aux besoins ou aux souhaits du client.
Dans la plupart des régions du monde, les professionnels de la finance ont le devoir de prendre des mesures pour garantir qu’un investissement convient aux clients. Aux États-Unis, ces règles sont appliquées par l'autorité de réglementation du secteur financier (FINRA). La convenance n’est pas la même chose qu’une responsabilité fiduciaire.
Décomposer un investissement inadéquat (impropre)
Les investissements inappropriés varient selon les acteurs du marché. Aucun investissement, autre que les escroqueries, n'est intrinsèquement approprié ou inapproprié. La pertinence dépend de la situation de l'investisseur.
Pour une veuve âgée de 85 ans vivant de revenus fixes, des investissements spéculatifs tels que des options, des contrats à terme et des actions cotées en cents peuvent ne pas convenir car la veuve a une tolérance au risque faible. Elle utilise le capital de ses comptes de placement, ainsi que les rendements, pour vivre. Elle et son conseiller en investissement ne voudront probablement pas trop mettre son capital en risque, car il lui reste très peu de temps pour récupérer ses pertes, le cas échéant.
D'autre part, une personne dans la vingtaine ou la trentaine peut être disposée à prendre plus de risques. Ils travaillent toujours et n'ont pas encore besoin de leurs investissements pour vivre. Un risque plus élevé pourrait entraîner des rendements plus élevés à long terme, et un horizon de placement plus long leur laisse le temps de récupérer les pertes éventuelles à court terme. Les investissements à très faible risque peuvent ne pas convenir à cet investisseur.
L'âge n'est pas le seul facteur à prendre en compte pour déterminer quels investissements sont inappropriés. Le revenu, le revenu futur prévu, les connaissances financières, le style de vie et les préférences personnelles sont quelques-uns des autres facteurs à prendre en compte. Par exemple, certaines personnes préfèrent jouer la sécurité, alors que d'autres sont porteuses de risques.
Le test du sommeil est un concept simple qui aide à cet égard: si un investisseur ne peut pas dormir à cause de ses investissements, quelque chose ne va pas. Modifiez le niveau de risque jusqu'à ce que vous soyez à l'aise. Le risque est ensuite combiné aux autres facteurs pour trouver les investissements appropriés ou pour créer la stratégie d'investissement appropriée.
Responsabilité fiduciaire
L'adéquation et l'inadéquation ne sont pas la même chose que la responsabilité fiduciaire. Ce sont essentiellement des niveaux de soins différents, la responsabilité fiduciaire étant le protocole le plus strict. Un conseiller en placement rémunéré a la responsabilité de trouver des placements et des stratégies de placement qui conviennent à ses clients. Un courtier basé sur des commissions, peut-être que vous téléphonez au centre d'appels de votre courtier, n'a généralement pas de responsabilité fiduciaire envers un client, mais il cherchera tout de même des investissements appropriés.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.