Définition simple vanille

Qu'est-ce que la vanille simple?

Plain vanilla est la version la plus élémentaire ou la plus standard d'un instrument financier, généralement des options, des obligations, des contrats à terme et des swaps. C'est le contraire d'un instrument exotique, qui modifie les composants d'un instrument financier traditionnel, ce qui crée une sécurité plus complexe.

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Vanille simple

Basics Plain Vanilla

Plain vanilla décrit la forme la plus simple d'actif ou d'instrument financier. Il n'y a pas de fioritures, pas de figurants et il peut être appliqué à des catégories telles que les options ou les obligations.

Plain vanilla peut également être utilisé pour décrire des concepts financiers plus généralisés tels que des stratégies de trading ou des modes de pensée en économie. Par exemple, une carte plain vanilla est une carte de crédit avec des termes simplement définis. La dette de vanille de Plan vient avec l'emprunt à taux fixe et aucune autre caractéristique, ainsi l'emprunteur n'a aucun droit de convertibilité.

Une approche simple du financement s'appelle une stratégie vanille. Des appels en ce sens ont été lancés après la récession économique de 2007, lorsque des prêts hypothécaires risqués ont contribué à l'effondrement du marché immobilier. Sous l'administration Obama, beaucoup ont demandé à un organisme de réglementation d'encourager une approche simple du financement des prêts hypothécaires, stipulant, entre autres principes, que les prêteurs devraient proposer aux clients des prêts hypothécaires normalisés à faible risque.

Points clés à retenir

• Plain vanilla est la version la plus élémentaire d'un instrument financier et ne présente aucune caractéristique particulière.
• Les options, les obligations, les autres instruments financiers et les modes de pensée économiques peuvent être un pur vanille.
• Une stratégie simple à la vanille a été jugée nécessaire après la crise financière de 2007, qui a conduit à la création de la loi sur la réforme Dodd-Frank Wall Street et la protection du consommateur.

Exemples de vanille nature

Une option vanille donne au titulaire le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix prédéterminé dans un délai déterminé. Cette option d'achat ou de vente ne comporte aucune condition ni caractéristique particulière. Il a une simple date d'expiration et un prix d'exercice. Les investisseurs et les entreprises les utiliseront pour couvrir leur exposition à un actif ou pour spéculer sur les fluctuations de prix d'un actif.

Un swap simple peut inclure un swap de taux simple dans lequel deux parties concluent un accord par lequel une partie accepte de payer un taux d’intérêt fixe sur un certain montant à des dates et pour une période déterminées. La contrepartie effectue des paiements sur la base d’un taux d’intérêt variable à la première partie pour la même période. Il s’agit d’un échange de taux d’intérêt sur certains flux de trésorerie et permet de spéculer sur les variations des taux d’intérêt. Il existe également des contrats d'échange de produits de base et des échanges de devises simples.

Options vanille simple et exotiques

Dans le monde financier, le contraire de plain vanilla est exotique. Une option exotique implique donc des caractéristiques bien plus complexes ou des circonstances particulières qui les séparent des options américaines ou européennes les plus courantes. Les options exotiques sont associées à plus de risque car elles nécessitent une compréhension avancée des marchés financiers pour pouvoir être exécutées correctement ou avec succès, et à ce titre, elles se négocient de gré à gré.

Des exemples d'options exotiques incluent les options binaires ou numériques, dans lesquelles les méthodes de paiement diffèrent. Sous certaines conditions, ils offrent un paiement forfaitaire final plutôt qu'un paiement qui augmente progressivement à mesure que le prix de l'actif sous-jacent augmente. Les autres options exotiques comprennent les options Bermudes et les options de réglage de la quantité.

Vanille simple et Dodd-Frank

À la suite de la crise financière mondiale de 2007, des efforts ont été déployés pour rendre le système financier plus sûr et plus équitable. Cela s'est traduit par l'adoption de la loi de 2010 sur la réforme Dodd-Frank Wall Street et la protection du consommateur, qui a également permis la création du Bureau de la protection financière des consommateurs (CFPB). La CFPB veille à la protection du risque des consommateurs en réglementant en partie les options de financement qui préconisent une approche simpliste.

En 2018, le président Donald Trump a signé un projet de loi allégeant certaines des restrictions imposées à toutes les banques du pays, à l'exception de celles considérées comme les plus grandes. Cela impliquait de relever le seuil auquel ils sont jugés trop importants pour passer de 50 à 250 milliards de dollars et de permettre aux institutions de renoncer à tout test de résistance. La CFPB a également été privée de certains de ses pouvoirs, notamment en ce qui concerne le traitement des affaires impliquant des pratiques de prêt discriminatoires.

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