Préservation du capital
La préservation du capital est une stratégie d’investissement conservatrice dont l’objectif principal est de préserver le capital et d’éviter les pertes dans un portefeuille. Cette stratégie nécessiterait un investissement dans les instruments à court terme les plus sûrs, tels que les bons du Trésor et les certificats de dépôt.
La préservation du capital est également appelée préservation du capital.
Briser la préservation du capital
Les investisseurs détiennent leurs fonds dans divers types de placements en fonction de leurs objectifs de placement. Un objectif ou une stratégie de portefeuille d'un investisseur est dicté par un certain nombre de facteurs, notamment son âge, son expérience en matière de placement, ses responsabilités familiales, son éducation, son revenu annuel, etc. Ces facteurs indiquent généralement à quel point un investisseur est peu enclin à prendre des risques. Les objectifs de placement communs incluent le revenu courant, la croissance et la préservation du capital.
La stratégie de revenu actuelle consiste à investir dans des titres pouvant générer rapidement des rendements. Ceux-ci comprennent des titres tels que des obligations à haut rendement et des actions à dividendes élevés. La stratégie de croissance consiste à trouver des actions qui mettent l’accent sur l’appréciation du capital avec une considération minimale du revenu courant. Les investisseurs en croissance sont disposés à tolérer plus de risque et investiront dans des actions de croissance présentant un ratio cours / bénéfice (P / E) élevé. Un autre type d'objectif d'investissement commun pour un portefeuille est la préservation du capital.
Les titres utilisés pour la préservation du capital comportent peu de risques, voire aucun, et, en réalité, des rendements plus faibles par rapport aux stratégies de croissance et de croissance actuelles mentionnées ci-dessus. La préservation du capital est une priorité pour les retraités et ceux qui approchent de la retraite, car ils peuvent compter sur leurs investissements pour générer des revenus permettant de couvrir leurs frais de subsistance. Ces types d’investisseurs disposent de peu de temps pour récupérer les pertes si les marchés connaissent une baisse de volume et renoncer à tout potentiel de bénéfices élevés en contrepartie de la sécurité du capital existant. Etant donné que les retraités veulent s’assurer qu’ils ne survivent pas à l’épargne-retraite, ils optent généralement pour des placements comportant un risque minimal, tels que les titres du Trésor américain, les comptes d’épargne à haut rendement, les comptes de marché monétaire et les certificats de dépôt bancaires. La majorité des instruments de placement utilisés par les investisseurs qui s’efforcent de préserver leur capital sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jusqu’à 250 000 $. Dans certains cas, mais pas dans tous les cas, ces investisseurs peuvent investir leur argent à court terme seulement.
Un inconvénient majeur de la stratégie de préservation du capital est l'effet insidieux de l'inflation sur le taux de rendement des investissements "sûrs" sur des périodes de temps prolongées. Bien que l’inflation n’ait pas d’impact significatif sur les rendements à court terme, elle peut, avec le temps, éroder considérablement la valeur réelle d’un investissement. Par exemple, un taux d'inflation annuel modéré de 3% peut réduire de 50% la valeur réelle ou corrigée de l'inflation d'un investissement en 24 ans. Le montant dont vous disposez est préservé mais, dans certains cas, l'intérêt que vous gagnez sur un compte d'épargne ne risque pas d'augmenter suffisamment pour compenser la perte progressive de pouvoir d'achat résultant d'une inflation même modérée. Par conséquent, en termes «réels», vous pourriez perdre de la valeur, même si vous avez le même montant en espèces. Pour cette raison, les investisseurs utilisant la stratégie d’appréciation du capital ont intérêt à investir dans des placements ajustés de l’inflation, tels que les titres du Trésor protégés contre l’inflation (TIPS), émis par le gouvernement américain.
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