Obligation au titre des prestations projetées

Qu'est-ce qu'une obligation de prestation projetée (DPB)?

Une obligation de prestation projetée (OAP) est une mesure actuarielle de ce dont une entreprise aura besoin à l'heure actuelle pour couvrir les engagements futurs au titre des retraites. Il sert à déterminer le montant qui doit être versé dans un régime de retraite à prestations définies pour satisfaire tous les droits à pension acquis par les employés jusqu'à cette date, ajustés pour tenir compte de l'augmentation future attendue du salaire.

Points clés à retenir

• Une obligation de prestation projetée (OAP) est une mesure actuarielle de ce dont une entreprise aura besoin à l'heure actuelle pour couvrir les engagements futurs au titre des retraites.
• Le BBV suppose que le régime ne prendra pas fin dans un avenir prévisible et est ajusté pour tenir compte de la rémunération attendue dans les années à venir.
• Les actuaires sont responsables de déterminer si les régimes de retraite sont sous-capitalisés.

Comment fonctionne une obligation de prestation projetée (OAP)

Les entreprises peuvent offrir aux employés un certain nombre d'avantages, y compris un salaire lorsqu'ils sont trop vieux pour travailler. La Norme comptable N ° 87 du FASB (Financial Accounting Standards Board) stipule que les entreprises doivent mesurer et divulguer leurs obligations au titre des retraites, ainsi que la performance de leurs régimes, à la fin de chaque période comptable.

Une obligation de prestation projetée (OAP) est l’une des trois méthodes de calcul des charges ou du passif des régimes de retraite à prestations définies classiques: les régimes qui prennent en compte le nombre d’années de service et le salaire des employés pour le calcul des prestations de retraite.

Le BBV suppose que le régime de retraite ne prendra pas fin dans un avenir prévisible et est ajusté pour tenir compte de la rémunération attendue dans les années à venir. En conséquence, il prend en compte un certain nombre de facteurs, notamment:

• La durée de vie restante estimée des employés
• Salaire supposé augmente
• Une prévision des taux de mortalité des employés

Les actuaires sont responsables de déterminer si les régimes de retraite sont sous-capitalisés. Ces professionnels qualifiés, spécialisés dans la mesure et la gestion du risque et de l'incertitude, déterminent les avantages nécessaires via un calcul de la valeur actuelle.

Les actuaires sont chargés de comparer les passifs du régime de retraite à ses actifs. En général, ils fournissent une ventilation des éléments suivants:

• Coûts de service : L'augmentation de la valeur actuelle de l'obligation au titre des prestations définies, résultant de l'obtention par les employés actuels d'un crédit d'une année supplémentaire pour leurs services.
• Frais d’intérêt: L’intérêt annuel accumulé sur le solde impayé du DPB augmente à mesure que le temps de service d’un employé augmente.
• Gains ou pertes actuariels : La différence entre les paiements de pension versés par un employeur et le montant prévu. Un gain survient si le montant versé est inférieur aux prévisions. Une perte survient si le montant payé est supérieur aux prévisions.
• Prestations payées: Les obligations sont réduites lorsque les prestations sont versées.

Pour déterminer si une entreprise a un régime de retraite sous-capitalisé, il est possible de comparer les actifs du régime de retraite, le fonds d'investissement appelé juste valeur des actifs du régime, au responsable de la budgétisation. Si la juste valeur des actifs du régime est inférieure à l'obligation au titre des prestations, il existe un déficit de pension. La société est tenue de divulguer ces informations dans une note de bas de page figurant dans ses états financiers annuels au format 10K.

Le DPB est l’une des trois méthodes utilisées par les entreprises pour mesurer et divulguer leurs obligations en matière de retraite. Les autres mesures sont:

• Obligations accumulées (ABO): Contrairement au directeur parlementaire du budget, les obligations accumulées (ABO) désignent la valeur actuelle des prestations de retraite gagnées par les employés en utilisant les niveaux de rémunération actuels.
• Obligations de libre passage (VBO): La partie de l'obligation au titre des prestations accumulées que les employés recevront, indépendamment de leur participation continue au régime de retraite de la société.

Exemple concret d'obligations d'avantages projetés (OAP)

Jetons un coup d'œil au niveau de provisionnement des régimes de retraite des géants de la fabrication automobile, Ford Motor Company (F) et General Motors Co. (GM). En décembre 2018, le RPA du régime de retraite américain de General Motors était de 61, 2 milliards de dollars et la juste valeur de ses actifs, de 56, 1 milliards de dollars. En d'autres termes, cela signifie que son plan était financé à 92%.

Dans l'intervalle, l'obligation de Ford en matière de prestations aux États-Unis s'élevait à 42, 3 milliards de dollars, tandis que les actifs de ses régimes avaient une juste valeur de 39, 8 milliards de dollars. Cela signifie que le plan de Ford était financé à 94%, ce qui est légèrement supérieur à celui de ses pairs.

Au 31 décembre 2018, l'actif des régimes de retraite américains s'élevait à 56, 1 milliards de dollars, tandis que les obligations au titre des prestations prévues s'élevaient à 61, 2 milliards de dollars, soit un ratio de capitalisation moyen de 91, 7%, en hausse par rapport à 91, 5% un an plus tôt.

Critiques des obligations de prestations projetées

Bien qu'un PBO soit classé comme un passif au bilan, de nombreuses critiques se posent quant à sa conformité aux critères prédéfinis à définir comme tels. Ces critères sont la responsabilité de restituer un actif du résultat des transactions ayant lieu à une date future spécifiée, l’obligation pour une entreprise de restituer des actifs pour le passif à un moment ultérieur, et que la transaction qui a abouti au passif a déjà eu lieu.

Les pertes actuarielles sont traitées différemment par l'Internal Revenue Service (IRS) et le FASB.

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