Avantages et inconvénients de la récolte annuelle avec perte d'impôt

La collecte annuelle des pertes fiscales est un processus entrepris par de nombreux investisseurs à la fin de chaque année d'imposition. La collecte des impôts aide à réduire le fardeau fiscal. La stratégie consiste à vendre des actions, des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (FNB) et d'autres investissements porteurs d'une perte afin de compenser les gains réalisés sur d'autres investissements.

La collecte des impôts peut être ou ne pas être la meilleure stratégie pour tous les investisseurs pour plusieurs raisons.

Plus que des considérations fiscales

Souvent, c’est généralement une mauvaise décision de vendre un investissement, même à perte, uniquement pour des raisons fiscales. Toutefois, la collecte des pertes fiscales peut constituer un élément utile de votre stratégie globale de planification financière et d’investissement, dans la mesure où elle ne donne pas lieu à des décisions qui sont en définitive en conflit avec cette stratégie. (Pour plus d'informations, voir: Quand abandonner les perdants de portefeuille .)

Augmentation des taux d'imposition

L'Internal Revenue Service (IRS), de nombreux États et même certaines villes évaluent les impôts des particuliers et des entreprises. Parfois, le taux d'imposition - le pourcentage pour le calcul des impôts dus - changera pour aider à financer les activités de ces entités gouvernementales.

Pour 2018, l'IRS a augmenté les taux d'imposition qu'ils utiliseront pour évaluer plusieurs éléments, notamment:

• Le taux maximum des plus-values ​​à long terme est passé de 15% à 20%.
• Une nouvelle surtaxe de 3, 8% sur l'assurance-maladie pour les investisseurs à revenu élevé a porté le taux d'imposition effectif des gains en capital le plus élevé à 23, 8% pour ces contribuables.
• Le taux marginal le plus élevé pour le revenu ordinaire est passé de 35% à 39, 6%.

Ces augmentations rendent potentiellement les pertes sur les investissements plus utiles aux investisseurs à revenu élevé. Cependant, tous les investisseurs peuvent déduire une partie des pertes sur leurs investissements si elles le souhaitent.

Comprendre la règle de vente de lavage

L'IRS suit la règle de vente de lavage. Ce règlement stipule que si vous vendez un avoir d'investissement pour comptabiliser et déduire cette perte à des fins fiscales, vous ne pouvez pas racheter ce même actif - ou un autre actif d'investissement qui lui est «sensiblement identique» - pendant les 30 jours suivant la vente. (Pour en savoir plus, voir: Récolte des pertes fiscales: réduire les pertes sur les investissements .)

Dans le cas d'un stock individuel, cette règle est assez claire. Si vous avez une perte dans Exxon Mobil Corp. (XOM) et que vous souhaitez réaliser cette perte, vous devrez attendre 30 jours avant de racheter des actions si vous souhaitez les posséder à nouveau. Cette règle peut en réalité s'étendre sur 61 jours. Vous devez attendre au moins 30 jours à compter de la date d'achat initiale pour vendre et réaliser la perte, puis au moins 31 jours avant de racheter cet actif identique.

Dans le cas d'un fonds commun de placement, si vous réalisiez une perte dans le Vanguard 500 Index Fund (VFINX), vous ne pouvez pas acheter le SPDR S & P 500 ETF (SPY), qui investit dans le même indice. Vous pourriez probablement acheter l'indice boursier total Vanguard (VTSMX), car ce fonds suit un indice différent.

De nombreux investisseurs utilisent des fonds indiciels et des FNB, ainsi que des fonds sectoriels, pour remplacer les actions vendues sans violer la règle de la vente à la lessive. Cette méthode peut fonctionner mais peut se retourner contre vous pour plusieurs raisons. Certaines des manières dont cela peut se retourner sont des gains extrêmes à court terme sur le titre de remplacement acheté ou, si l'action ou le fonds vendu disparaît, s'apprécie énormément avant que vous ayez la possibilité de le racheter.

De plus, vous ne pouvez pas échapper à la règle de la vente anticipée en rachetant l'actif vendu dans un autre compte que vous détenez, par exemple en utilisant un compte de retraite individuel (IRA). (Pour en savoir plus, voir: Réduire les pertes sur investissements .)

Rééquilibrage du portefeuille

L'un des meilleurs scénarios de récupération des pertes fiscales consiste à déterminer si cela peut être fait dans le contexte du rééquilibrage normal de votre portefeuille. Le rééquilibrage vous permet de réaligner votre allocation d'actifs dans vos avoirs. Lorsque vous effectuez un rééquilibrage, déterminez les participations à acheter et à vendre et prêtez attention au coût de base, à la valeur d’achat initiale ajustée. La méthode du coût déterminera les gains ou les pertes en capital sur chaque actif. Cette approche ne vous obligera pas à vendre uniquement pour réaliser une perte fiscale qui pourrait ne pas correspondre à votre stratégie de placement. (Pour plus d'informations, voir: Rééquilibrez votre portefeuille pour rester sur la bonne voie .)

Une facture fiscale plus importante sur la route?

Certains conseillers financiers soutiennent que la collecte cohérente des pertes fiscales avec l'intention de racheter l'actif vendu après le délai d'attente dicté par la règle de vente préventive réduira en définitive votre base de coût globale et entraînera un gain en capital plus important à payer à un moment donné l'avenir. Cela pourrait bien être vrai pour deux raisons.

1. Si l'investissement augmente avec le temps, votre gain en capital peut devenir plus important.
2. Vous ne savez pas ce qu'il adviendra des futurs taux d'imposition des plus-values.

Cependant, le revers de la médaille est que les économies d’impôts actuelles pourraient suffire à compenser l’augmentation ultérieure de l’impôt sur les gains en capital. Considérons le concept de valeur actuelle (PV), qui dit qu’un dollar d’économie d’impôts vaut aujourd’hui plus que tout impôt supplémentaire à payer ultérieurement. De toute évidence, cela dépendra de divers facteurs, notamment l'inflation et les taux d'imposition futurs.

Les gains en capital ne sont pas créés égaux

Les gains en capital à court terme sont ceux réalisés sur les placements que vous avez détenus pendant un an ou moins. Les gains provenant de ces avoirs à découvert sont imposés à votre taux d’imposition marginal pour le revenu ordinaire. La loi de 2018 sur la réduction des impôts et l'emploi (TCJA) définit sept tranches de taux pour 2019, comprises entre 10% et 37%, en fonction de la manière dont vous enregistrez les données. (Pour une lecture connexe, voir: Gains en capital 101. )

Les gains en capital à long terme sont les bénéfices réalisés sur des placements détenus pendant plus d'un an et bénéficient d'un taux d'imposition nettement inférieur. Pour de nombreux investisseurs, le taux de ces gains est d’environ 15%; le taux le plus bas est égal à zéro et le taux le plus élevé, à 20%. De plus, rappelez-vous que pour les tranches de revenus les plus élevées, la surtaxe supplémentaire de 3, 8% de Medicare entre également en ligne de compte. (Pour une lecture connexe, voir: Pertes en capital et impôts .)

Les pertes d’un type donné doivent d’abord être compensées par les premiers gains du même type. Par exemple, gains à long terme contre pertes à long terme. S'il n'y a pas assez de gains à long terme pour compenser toutes les pertes à long terme, le solde des pertes à long terme peut être utilisé pour compenser des gains à court terme, et vice versa.

Peut-être que vous avez eu une année terrible et que vous avez encore des pertes qui ne compensent pas les gains. Les pertes d'investissement résiduelles pouvant atteindre 3 000 $ peuvent être déduites des autres revenus d'une année d'imposition donnée, le reste étant reporté aux années suivantes.

Certes, l’un des facteurs à prendre en compte dans la décision de récolte des pertes fiscales au cours d’une année donnée est la nature de vos gains et de vos pertes. Vous voudrez analyser cela ou consulter votre comptable avant de continuer.

Distributions de fonds communs de placement

Avec les gains boursiers de ces dernières années, de nombreux fonds communs de placement ont jeté des distributions considérables, dont certaines prennent la forme de gains en capital à la fois à court et à long terme. Ces distributions devraient également entrer en ligne de compte.

Regardez la grande image

La collecte des pertes fiscales n’est qu’une des tactiques que l’on peut utiliser pour atteindre ses objectifs financiers. Afin de déterminer s’il s’agit d’une bonne idée, prenez du recul et examinez d’abord votre situation fiscale globale.

Le résultat final

S'il est judicieux d'examiner votre portefeuille pour les opportunités de récupération de pertes fiscales au moins une fois par an, il convient d'évaluer si vous souhaitez aller de l'avant dans le contexte global de votre situation fiscale et si ces opérations correspondent ou non à votre stratégie d'investissement globale. La réduction des impôts est une stratégie et non une fin en soi. Assurez-vous de consulter un conseiller financier ou un fiscaliste compétent dans ce domaine. (Pour plus d'informations, voir: Stratégies de planification fiscale de fin d'année à 7 ans .)