Avantages et inconvénients de l'utilisation d'un Robo-Advisor

Les Robo-conseillers sont de nouvelles plateformes d'investissement brillantes. Mais quels sont leurs avantages et inconvénients? Tous les conseillers financiers numériques peuvent-ils être peints avec un pinceau large?

Les conseillers en robotique diffèrent d'un courtier à l'autre. Le terme fourre-tout comprend une catégorie de gestionnaires de placements et de logiciels qui utilisent des algorithmes informatiques complexes pour administrer vos portefeuilles de placements. Certains robo-conseillers sont complètement automatisés, tandis que d'autres offrent également un accès à une assistance humaine. Quel que soit le modèle, ils fournissent tous un service clientèle qui vous assistera tout au long du processus.

Le robo-conseiller affirme que l'algorithme exclusif de chaque société prétend retirer l'émotion d'investir et offrir à l'investisseur de meilleurs rendements pour un coût inférieur à celui des conseillers financiers (humains). Pourtant, chaque conseiller ne peut pas avoir le "meilleur" algorithme propriétaire. Regardons sous le capot les avantages et les inconvénients de l'utilisation de ce nouveau type de gestion de placements en expansion constante.

Points clés à retenir

• Les Roboadvisors - des services d'investissement automatisés destinés aux investisseurs ordinaires - constituent un moyen de plus en plus populaire d'accéder aux marchés. Mais sont-ils exacts pour vous?
• Du côté positif, les roboadvisors sont très peu coûteux et n’ont souvent pas d’équilibre minimum. Ils ont également tendance à suivre des stratégies indexées optimisées qui conviennent le mieux à la plupart des investisseurs.
• En revanche, les roboadvisors n'offrent pas beaucoup d'options en matière de flexibilité pour les investisseurs, ils ont tendance à jeter de la boue devant les services de conseil traditionnels et l'interaction humaine fait défaut.

Les avantages: Qu'est-ce à aimer à propos de Roboadvisors?

1. Bas frais

Avant l’introduction des plateformes de robo-conseillers, les investisseurs avaient la chance de recevoir une aide à l’investissement gérée par des professionnels pour moins de 1, 0% de leurs actifs sous gestion. Les robos ont considérablement changé ce paradigme. D'un coût nul pour les portefeuilles intelligents de Charles Schwab Corp. à 0, 25% pour un portefeuille d'amélioration (après la première année gratuite), vous avez le choix entre de nombreux robots à faible coût. Les modèles de Wealthfront et de Betterment favorisent le consommateur soucieux des coûts.

2. Modèles d'investissement lauréats d'un prix Nobel

Betterment et de nombreux algorithmes du robo-conseiller reposent sur la théorie de l'investissement récompensée par un prix Nobel pour piloter leurs modèles. Comme Betterment.com l'a déclaré en 2013, «lorsque le comité Nobel a annoncé… qu'Eugene Fama et Robert Shiller partageraient le prix d'économie de cette année, ce fut un grand moment pour leurs recherches dans le domaine de l'investissement - et de la validation de Betterment, qui s'appuie sur beaucoup de leurs idées. "

En règle générale, la théorie des meilleures pratiques en matière d’investissement s’efforce de créer un portefeuille de placements offrant le meilleur rendement pour le plus petit risque. Harry Markowitz, lauréat du prix Nobel de 1990, et les lauréats 2013 des prix Fama et Shiller, les robots s'appuient sur des recherches de pointe en matière de portefeuille de placements, guidées par ces informations, pour piloter leurs produits.

3. Accès aux services Robo-Advisor via un conseiller financier

Il est de plus en plus courant que les pratiques de planification financière traditionnelles deviennent des plateformes de robo-conseillers en marque blanche pour leurs clients. Cela leur enlève la lourde tâche de choisir des actifs, de sorte que le conseiller financier puisse passer plus de temps avec leurs clients pour traiter les problèmes de fiscalité, de succession et de planification financière individuels.

Dans l'article du 23 décembre 2014, Advisor Perspectives, intitulé «Trois raisons pour lesquelles les robo-conseillers constituent un avantage énorme pour la profession de conseil», cite Betterment, Motif et Trizic comme des robots avec des portefeuilles prêts à l'emploi à la disposition des conseillers. Jemstep a également étiqueté en blanc sa plate-forme destinée aux conseillers. Cette tendance donne au consommateur la possibilité de gérer ses placements à moindre coût tout en conservant la touche personnelle d’un conseiller.

3. Élargir le marché des conseils financiers

Certains consommateurs, les investisseurs plus jeunes ou ceux dont l’avoir net est faible, n’ont peut-être pas envisagé de faire appel à un conseil financier professionnel. Les robo-conseillers développent le marché existant des clients du conseil financier. En raison de la facilité d'accès et des modèles à frais réduits pour la gestion financière professionnelle, davantage de consommateurs peuvent choisir la gestion professionnelle des robo-conseillers à la place du modèle DIY. (Pour en savoir plus, voir: Les conseillers en robotique sont-ils une bonne idée pour les jeunes investisseurs? )

4. Les conseillers en robotique ne sont pas à taille unique

Il existe des robo-conseillers à faibles frais pour différents types de clients. Par exemple, si un secteur ou un thème d'investissement vous intéresse, les 151 portefeuilles existants de Motif vous offrent une plate-forme. Motif excelle à donner à ses utilisateurs de nombreux portefeuilles basés sur des idées, d'un portefeuille "gaz de schiste" à une offre "lutte contre la graisse" pour les investisseurs intéressés par les sociétés d'amaigrissement à un portefeuille de caféine qui élimine pour vous les sociétés liées au café (mentions dans l'article de Veres ). Si votre principale préoccupation concerne les frais les plus bas du marché, il existe plusieurs robo-conseillers ayant des portefeuilles de FNB à bas frais largement diversifiés.

Certains conseillers en robotique réclament un rééquilibrage et une récupération des pertes fiscales dans leur arsenal. Il existe des robo-conseillers de type hybride et à approche unique. D'autres, comme Rebalance IRA et Personal Capital, ont des obstacles plus importants à l'entrée avec respectivement des droits d'entrée minimaux de 100 000 dollars à 50 000 dollars récemment réduits. Cela dit, même les robos ayant des exigences d'entrée élevées sont plus accessibles que les conseillers financiers avec un minimum de 1 million de dollars de portefeuille.

5. Solde minimum faible

C'est une aubaine pour les investisseurs disposant d'une petite fortune d'avoir un professionnel de la gestion robotique. Folio Investing et Wise Banyan figurent parmi les robo-conseillers dotés de la technologie avancée avec un solde minimal zéro. L’amélioration n’a pas non plus d’équilibre minimum. Les autres robo-conseillers disposent de 1 000 à 5 000 dollars pour commencer. Et Personal Capital est gratuit pour ceux qui souhaitent accéder à la surveillance de portefeuille, les niveaux de solde les plus élevés étant réservés à une exposition à un conseiller financier dédié.

Inconvénients : Quel est le problème avec les Roboadvisors?

1. Ils ne sont pas 100% personnalisés (encore)

Vous êtes plus qu'un simple portefeuille d'investissement. Vous avez de nombreux objectifs, à court et à long terme. Alors que de nombreux robo-conseillers vous permettent désormais de définir et de modifier vos objectifs à l'aide de leur logiciel de planification financière, vous avez également des problèmes et des préoccupations liés à l'argent qui peuvent tirer avantage d'une discussion avec une personne.

La plupart des robo-conseillers (bien que pas tous) ne vous tiennent pas la main et ne vous dissuadent pas après une chute importante du marché. Le conseiller financier humain est là pour apaiser vos peurs et expliquer le fonctionnement des marchés des investissements. Un planificateur financier s’efforce d’intégrer vos finances, vos impôts et votre plan successoral. Le bureau du conseiller peut avoir un groupe diversifié de conseillers pour aider avec de nombreux aspects de la vie au-delà des préoccupations «d'argent».

Si vous souhaitez vendre des options d'achat sur un portefeuille existant ou acheter des actions individuelles, la plupart des robo-conseillers ne pourront pas vous aider. Il existe des stratégies d'investissement judicieuses qui vont au-delà d'un algorithme d'investissement. Les investisseurs novices et débutants peuvent souhaiter un portefeuille de placements plus large comprenant un plus grand nombre de classes d'actifs que ce que propose le robo-conseiller.

2. Ils ont tendance à baisser les prix des conseillers

Il est vrai que la plupart des robo-conseillers ont des barèmes de prix bas, mais pas tous. Ce n'est pas vrai que tous les conseillers financiers sont chers. Certains conseillers financiers facturent environ 1, 0% de l'actif sous gestion (AUM) pour leurs services. Cette commission est comparable à celle de plusieurs robo-conseillers.

D'autres conseillers factureront un taux horaire ou des frais de service. Cette pratique permet au consommateur de contrôler ses coûts tout en recevant des informations plus personnalisées. Les nouveaux conseillers personnels "basés sur le Web" peuvent renoncer au coût d'un bureau de fantaisie et vous servir personnellement via une discussion en ligne pour des frais moins élevés. En outre, certains conseillers «louent» des plateformes de conseillers en robotique et les combinent avec leurs propres services de conseil, réduisant ainsi les frais et charges.

3. Ils prétendent faussement être la seule ressource pour le petit gars ou le petit garçon

Il existe des alternatives de conseillers financiers pour ceux qui n'ont pas beaucoup d'argent ou ceux qui débutent. Le réseau de planification XY est un ensemble de conseillers en planification financière rémunérés à la commission et dont la structure de rémunération mensuelle est abordable. Les conseillers du réseau de planification XY s'adressent également à une clientèle plus jeune.

Un conseiller rémunéré à l'acte limitera les frais du client. Échangez rarement avec un conseiller payé à la commission et vos coûts peuvent rester bas. Avec la multitude de conseillers financiers, il existe des modèles de rémunération et des approches d'investissement adaptés à chaque type d'investisseur.

4. Pas de réunions face à face

Si vous souhaitez entretenir une relation avec votre conseiller financier, la plupart des robo-conseillers ne sont pas pour vous. Les robos n'ont pas de bureau où un client arrive et parle directement à un conseiller. Ce type de contact personnel est relégué aux modèles traditionnels de conseil financier.

Le résultat final

La sphère du conseil en robotique commence tout juste. Les nouveaux entrants dans le paysage bénéficient le consommateur en réduisant les frais tout en contribuant de nombreuses voies à la gestion d'actifs professionnelle. Comme pour tout choix de vie, l'investisseur doit déterminer le type de conseil en investissement dont il a besoin et choisir un conseiller financier ou un professionnel de la finance qui correspond à son style. (Pour en savoir plus, voir: Comment les conseillers financiers peuvent-ils s’adapter aux conseillers en robotique ?)