Protégez l'argent de la retraite de la volatilité du marché

La dépendance croissante des États-Unis envers les 401 (k) s et d’autres comptes de retraite à cotisations définies est en quelque sorte une arme à double tranchant. D'une part, comme les investisseurs (et non les gestionnaires de pensions) décident de la manière dont les fonds sont investis, ils contrôlent davantage les fonds dont ils auront besoin au cours de leurs dernières années.

Mais le temps est révolu où la plupart des investisseurs peuvent compter sur un flux de revenu prévisible provenant d'une pension à prestations définies une fois leur carrière terminée. Si le marché se trompe au mauvais moment, cela peut signifier de perdre des années d'économies durement gagnées.

Lorsqu'il s'agit d'investir à long terme, une certaine prudence peut être une vertu. Ceux qui planifient le prochain marché baissier avant son arrivée sont en meilleure position pour absorber le choc et maintenir leur style de vie actuel.

Voici ce que vous pouvez faire maintenant pour protéger votre pécule de la volatilité inévitable du marché.

Maintenir le bon mélange de portefeuilles

La chose la plus importante que vous puissiez faire pour atténuer les risques est de diversifier votre portefeuille. Certains investisseurs croient que leur épargne dans un fonds commun de placement signifie qu’elles sont en bonne santé. Malheureusement, ce n'est pas si simple.

Chaque investisseur devrait employer deux types principaux de diversification. Le premier est la répartition de l'actif. C'est le montant de chaque catégorie d'actif, qu'il s'agisse d'actions, d'obligations ou d '«équivalents de trésorerie» tels que des fonds du marché monétaire - vous êtes propriétaire.

En règle générale, vous souhaitez réduire votre exposition aux placements plus risqués (par exemple, les actions à petite capitalisation) à l'approche de la retraite. Ces titres ont tendance à être plus volatils que les obligations de haute qualité ou les fonds du marché monétaire, de sorte qu'ils peuvent placer les investisseurs dans un plus grand trou lorsque l'économie va vers le sud. Les adultes plus âgés, contrairement aux jeunes travailleurs, n'ont tout simplement pas le temps d'attendre une reprise lorsque les actions en pâtissent.

C'est pourquoi il est important de travailler avec un conseiller financier et de déterminer la répartition de l'actif la mieux adaptée à votre âge et à vos objectifs de placement. Étant donné que les catégories d'actifs vont croître ou diminuer à des taux différents au fil du temps, il est judicieux de rééquilibrer périodiquement votre compte pour maintenir la répartition cohérente.

Supposons que vous déteniez un portefeuille composé à 55% d'actions et à 45% d'obligations. Supposons que les actions aient eu une bonne année et que, grâce à ces gains, elles représentent désormais 60% de votre compte. Rééquilibrer signifie vendre certaines des actions et acheter suffisamment d'obligations pour maintenir votre profil de risque global.

Protégez l'argent de la retraite de la volatilité des marchés

«Avoir un portefeuille avec des fonds obligataires peut contrebalancer la volatilité du marché. Dans le même temps, un montant suffisant de fonds en actions peut aider à préserver le capital et à contrebalancer l'inflation », a déclaré Daniel Schutte, MBA, Credo Wealth Management, Denver, Colorado.

L'autre type de diversification se produit dans chaque catégorie d'actif. Si 50% de votre portefeuille est dédié aux actions, recherchez un bon équilibre entre les actions à petite et à forte capitalisation et entre les fonds axés sur la croissance et les fonds axés sur la valeur. La plupart des conseillers suggèrent également d'avoir une certaine exposition aux fonds internationaux, en partie parce que cela atténue le choc de la crise économique américaine.

Gardez à l'esprit que tous les liens ne sont pas créés égaux. Par exemple, les titres de créance de sociétés ayant une cote de crédit basse, appelés «obligations à haut risque», sont plus étroitement corrélés au rendement du marché boursier que les obligations de qualité supérieure. Ces derniers constituent donc un meilleur contrepoids aux stocks de votre compte.

«La plupart d'entre nous, dans le monde financier, connaissons bien la« courtepointe »de la classe d'actifs, c'est-à-dire l'image avec toutes les cases colorées indiquant la classe d'actifs la plus performante pour une année donnée. Eh bien, cela s'appelle une courtepointe pour une raison… les différentes couleurs - les classes d'actifs - sont dispersées partout d'une année à l'autre! Les marchés émergents, par exemple, ont été au sommet en 2007, au plus bas en 2008 et remontés au sommet en 2009. Au cours des 10 à 15 dernières années, de nombreuses catégories d'actifs se sont classées au premier rang », a déclaré Carol Berger., CFP®, Berger Wealth Management, Peachtree City, Géorgie. «En l'absence de ce type de modèle, pourquoi voudrait-on essayer de prédire lequel de ces modèles va surperformer? C’est une façon pour moi d’expliquer à mes clients l’importance de la diversification. »

L’objectif est d’avoir une combinaison adéquate d’actifs qui, historiquement, n’augmentent ni ne chutent exactement au même moment.

Avoir de l'argent en main

Ceux qui sont déjà à la retraite doivent maintenir un équilibre délicat. Pour se protéger contre la pérennité de leurs actifs, la plupart des planificateurs financiers suggèrent de conserver au moins certaines actions.

Dans le même temps, les retraités doivent faire preuve de plus de prudence en ce qui concerne leurs investissements car ils n'ont pas le même horizon temporel que les investisseurs plus jeunes. Certains spécialistes en investissement suggèrent de conserver les dépenses en espèces ou en quasi-espèces, telles que les obligations à court terme, les certificats de dépôt et les bons du Trésor, jusqu'à cinq ans en guise de protection contre le marasme économique.

«Lorsque vous prendrez votre retraite, la plupart de vos dépenses devraient être relativement stables. Cependant, à l'occasion, une grosse dépense peut survenir inopinément. Lorsque cela se produit, vous ne pouvez pas compenser cela en travaillant plus d'heures. Vous devrez régler ces dépenses en puisant dans vos économies. La dernière chose que vous voulez faire est de retirer de l'argent de vos investissements lorsqu'ils ont été temporairement abandonnés en raison de la conjoncture du marché », déclare Kirk Chisholm, gestionnaire de patrimoine chez Innovative Advisory Group à Lexington, Mass.

Si vous craignez que le taux d'inflation n'augmente et n'affaiblisse votre pouvoir d'achat, envisagez d'avoir certains de vos «équivalents de trésorerie» sous forme de titres du Trésor protégés contre l'inflation, ou TIPS. Bien que le taux d'intérêt sur ces titres soit fixe, la valeur nominale augmente avec l'indice des prix à la consommation. Donc, si le taux d'inflation atteint 4% par an, votre investissement augmente parallèlement.

«Si vous pouvez obtenir un revenu actuel décent d’un TIP, la composante ajustement de l’inflation conserve le pouvoir d’achat du principal. Rappelez-vous toutefois que si vous achetez un TIP à un prix plus élevé et que nous entrons dans une période de déflation, les ajustements futurs de l'inflation pourraient être négatifs », déclare Stephen J. Taddie, CBE ™, CFM, associé directeur général, Stellar Capital Management, LLC, Phoenix, Arizona

Soyez discipliné à propos des retraits

En termes simples, plus vous accumulez d'argent, meilleure sera votre position si un marché baissier se présentait. Cela peut sembler simple, mais trop de retraités dépensent trop pour la retraite, ce qui conduit à de mauvaises décisions d’investissement prises par désespoir.

L'antidote: la discipline dans vos habitudes de consommation. La plupart des experts suggèrent de ne pas retirer plus de 3% à 5% de vos fonds au cours de la première année de retraite pour maintenir un mode de vie durable. À partir de là, vous pouvez ajuster votre retrait annuel pour suivre le rythme de l'inflation. Ainsi, si vous déterminez que vous pouvez retirer 2 000 dollars par mois la première année et que les prix à la consommation augmentent de 3% par an, votre allocation passerait à 2 060 dollars la deuxième année.

En planifiant votre indemnité de retrait, vous éliminez le besoin de liquider une somme importante d'actifs à des prix de vente irréprochables simplement pour payer les factures. «Les erreurs des retraités proviennent le plus souvent d'une sortie trop importante de leurs avoirs de retraite et de la panique lorsque les marchés sont en difficulté. Assurez-vous d'avoir un plan solide et respectez-le », a déclaré Patrick Traverse, fondateur de MoneyCoach, Mt. Agréable, SC

Ne laissez pas les émotions prendre le dessus

S'il y a une tendance à éviter lors de l'épargne en vue de la retraite, c'est l'impulsivité. Lorsque les actions plongent, il est tentant d'essayer de réduire vos pertes en vendant des actions. Mais la plupart du temps, les investisseurs choisissent d'agir après le ralentissement économique.

Vous feriez mieux de garder le cap lorsque la situation est difficile. Si vous rééquilibrez votre pécule régulièrement, vous pouvez en réalité acheter plus d'actions lorsque le marché est à la baisse, afin de limiter votre allocation. En achetant à un niveau bas, ou presque, bas, vous êtes prêt à maximiser les profits lorsque le marché finira par rebondir.

Il est également important de garder le cap lorsque l'économie bat son plein. Si vous épargnez toujours pour la retraite, résistez à l'envie de réduire vos dépenses lorsque votre 401 (k) dépasse les attentes. Le marché aura toujours des hauts et des bas. Ceux qui sont en avance sur les attentes avant un marché baissier auront invariablement plus de facilité à gérer les retombées.

«La plupart des gens considèrent le risque comme« la taille de la probabilité que quelque chose de grave se produise ». Je ne suis pas d'accord. Le risque est l’ampleur de la probabilité qu’un imprévu se produise, et les événements inattendus sont également susceptibles d’être bénéfiques. C'est une courbe en cloche », déclare John R. Frye, CFA, directeur des investissements, Crane Asset Management, LLC, Beverly Hills, Californie.« Si vous pouvez survivre aux effets à court terme d'un ralentissement, vous pouvez vous permettre de prendre des risques et ne devrait pas tomber pour la notion que vous devriez payer un prix élevé pour le protéger. J'ai des dizaines de clients retraités qui sont restés entièrement investis (en actions) à travers le délicieux marché de 2008-2009. Ils en sont tous reconnaissants. "

Le résultat final

De par sa nature, l'économie connaîtra toujours des cycles d'expansion et de ralentissement. Les investisseurs qui adoptent une approche disciplinée et diversifient leur portefeuille sont presque toujours dans une meilleure position au prochain marché baissier.