Ratio put-call
Le ratio put-call est un ratio indicateur fournissant des informations sur les volumes de négociation relatifs des options de vente d'un titre sous-jacent à ses options d'achat. Le ratio put-call a longtemps été considéré comme un indicateur du sentiment des investisseurs sur les marchés, une proportion importante des options d'achat indiquant un sentiment baissier, et inversement. Les traders techniques utilisent le ratio put-call comme indicateur de performance et comme baromètre du sentiment général du marché. Les ratios de put-call sur des indices plus larges tels que le S & P 500 sont également utilisés comme indicateurs plus généraux du climat de marché.
Notions de base du ratio de put-call
Un put est un instrument dérivé qui donne au porteur le droit, mais non l’obligation, de vendre un titre. En revanche, un call est un instrument dérivé qui donne au porteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter un titre. Les détenteurs d'options de vente s'attendent à une baisse du prix de la garantie (ou à une couverture contre celle-ci). Les propriétaires d'appels attendent (ou spéculent) que le prix du titre augmentera.
Le ratio d'options d'achat indique le volume de vente d'un titre sous-jacent par rapport à son volume d'appels sur une période donnée (généralement un jour ou une semaine) et est calculé en divisant simplement le volume de vente par le volume d'appels. Lorsque le nombre de positions ouvertes sur les options de vente est supérieur au nombre d'appels, le ratio est calculé comme étant supérieur à 1. De même, lorsque le volume des appels est élevé, le ratio est inférieur à 1. Les analystes utilisent ce ratio pour mesurer le sentiment du marché. Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) publie des options de vente / d'achat quotidiennes et hebdomadaires.
Comprendre le ratio put-call est une compétence importante pour ceux qui souhaitent échanger des options. Apprenez à analyser le ratio d'options d'achat et commencez à négocier vous-même les options d'achat et d'achat en suivant le cours Options d'Investopedia Academy. La formation vidéo à la demande vous aide à mettre les chances de votre côté, tout comme les professionnels.
Interprétation du ratio put-call
Une façon d’interpréter le ratio du put-call consiste à dire qu’un ratio plus élevé signifie qu’il est temps de vendre et un ratio plus bas signifie qu’il est temps d’acheter, car lorsque le ratio est élevé, cela suggère que les gens attendent ou se protègent plus facilement contre baisse future du prix du sous-jacent. Un ratio Put-Call compris entre 0, 5 et 1 est considéré comme une tendance latérale des marchés.
Certains considèrent également le ratio Put-Call comme un indicateur à contre-courant. Les traders savent que les dérivés sont utilisés pour faire plus que placer des paris; ils sont utilisés comme haie et assurance. Si de nombreuses assurances sont placées du côté de la vente, cela signifie que les traders s'inquiètent de la chute des prix.
Certains traders achètent lorsque le ratio d'options d'achat est supérieur à 1, ce qui signifie que le marché est déséquilibré du côté de la vente, et vendent lorsque le ratio d'options de vente est inférieur à 1, ce qui signifie que le marché est déséquilibré du côté des acheteurs. Ces traders cherchent à gagner de l'argent grâce à la correction. L'interprétation du ratio est laissée à la philosophie d'investissement de l'analyste ou du trader.
Points clés à retenir
- Les ratios de put-call sont des indicateurs des volumes de négociation relatifs des options de vente aux options d'achat sur le marché des options.
- Un ratio de put call supérieur à 1 est considéré comme un indicateur de vente tandis qu'un ratio de put call inférieur à 1 est une opportunité d'achat. Certains traders utilisent le ratio call-call comme indicateur à contre-courant et achètent lorsque le ratio est supérieur à 1 et vendent lorsque le ratio est inférieur à ce chiffre.
Exemple d'utilisation du ratio put-call
Sheila est un commerçant qui utilise les ratios achat / vente comme un outil pour l’aider dans sa stratégie d’investissement à contre-courant. Elle achète les jours où le ratio d'options d'achat est supérieur à 1 (ou une majorité des traders vendent) et vend les jours où le ratio d'options de vente est inférieur à 1 (ou une majorité des traders achètent).
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