Option de barrière de remise
Une option de barrière de remise est une option de barrière qui inclut une disposition de remise. Ces types d'options offrent aux investisseurs une remise basée sur un prix d'actif sous-jacent spécifié, appelé prix barrière. Les rabais associés aux options d'obstacle sont accordés aux investisseurs lorsqu'une option d'obstacle ne peut être exercée.
Fonctionnement des options de barrière de remise
Les options de barrière de remise sont un exemple d’option de barrière standard qui inclut une disposition de remise aux investisseurs lorsque l’option ne peut être exercée. Les options de barrière peuvent être offertes en deux généralités et quatre formes différentes, expliquées ci-dessous. Toutes les formes d'options de barrière peuvent contenir une disposition prévoyant des remises ou des paiements aux titulaires si l'option n'atteint pas le prix de la barrière et perd toute valeur à son expiration. Ces options sont appelées options de barrière de remise. Les remises, dans de tels cas, prennent la forme d'un pourcentage de la prime payée par le porteur pour l'option à l'autre contrepartie.
Les options de barrière de remise peuvent être complexes et entrer dans la catégorie des options exotiques. Les options exotiques sont connues pour avoir des structurations complexes qui s'appuient sur les concepts de base des options simples, mais qui incluent des termes non standard.
Points clés à retenir
- Une option barrière de remise est un type d’option exotique qui comprend une disposition de remise payée aux investisseurs si l’option barrière ne peut être exercée.
- Les dispositions relatives aux remises peuvent être incluses dans les variations des options d’inclusion (entrée et sortie; entrée et sortie) ou d’assommation (baisse et ouverture; entrée et sortie).
- Les remises prennent souvent la forme d'un pourcentage de la prime payée par le titulaire pour l'option.
Variante des options de la barrière de remise
Comme toutes les options, les options barrière donnent au détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre un actif financier à un prix convenu en fonction de la position de leurs options. Les contrats d’option de barrière sont généralement des options américaines qui permettent au porteur de s’exercer à tout moment jusqu’à l’expiration. Lorsque les options de barrière diffèrent des options standard, c’est leur prix de barrière qui peut rendre l’option efficace ou défectueuse.
Généralement, il existe deux grands types d’options de barrière appelées «knock in» ou «knock out». Les options de knock-in peuvent être soit descendant et dedans, soit monter et entrer. Les options de knock-out peuvent être soit descendantes, soit sorties ouvertes. Chacun de ces différents types d’options peut inclure une disposition sur les ristournes.
Frapper à la porte
Les options de knock-in deviennent effectives lorsqu'un prix barrière spécifié est atteint ou dépassé selon les conditions. Lorsque le prix barrière est atteint, le titulaire a la possibilité d'exercer ses activités jusqu'à la date d'expiration. Ces options pourraient offrir une remise au détenteur si l'option n'est jamais activée.
- Bas et bas : une option bas et bas devient effective lorsqu'un prix atteint ou tombe en dessous d'un prix barrière.
- De haut en bas: Une option de hausse de barrière entrera en vigueur lorsqu'un prix atteint ou dépasse un prix de barrière.
Assommer
Les options d'assommement sont l'inverse de l'assommer et deviennent défectueuses lorsqu'un prix barrière est atteint. Lorsque le prix barrière est atteint, l'option ne peut plus être exercée. Ces options de barrière peuvent offrir une remise au titulaire si l’option devient défectueuse.
- Down and out : dans une option down-and-out, l'option devient défectueuse lorsque le prix atteint ou tombe en dessous de la barrière.
- Haut et bas: Dans une option haut et bas, l'option devient défectueuse lorsqu'un prix atteint ou dépasse la barrière.