Théorie de l'équité résiduelle

Qu'est-ce que la théorie de l'équité résiduelle?

La théorie de l’équité résiduelle suppose que les actionnaires communs sont les véritables propriétaires d’une entreprise. Il s'ensuit que les comptables doivent adopter leur perspective. Pour les actionnaires ordinaires, les actions privilégiées constituent un passif et non une partie des capitaux propres.

Après soustraction des actions privilégiées, il ne reste que les actions ordinaires comme capitaux propres résiduels. C’est là la base de la théorie des actions résiduelles et les actionnaires ordinaires peuvent être considérés comme des investisseurs résiduels.

La théorie exclusive de la comptabilité est l’alternative la plus populaire à la théorie de l’équité résiduelle; les classes de comptabilité introductives mettent généralement l'accent sur la théorie de la propriété industrielle et calculent les capitaux propres en tant qu'actifs moins les passifs.

Comment fonctionne l'équité résiduelle commune

Dans la théorie des capitaux propres résiduels, les capitaux propres résiduels sont calculés en soustrayant les créances des créanciers et des actionnaires privilégiés des actifs de la société.

• Capitaux propres résiduels = actifs - passifs - actions privilégiées

L’équité résiduelle est également identique à l’action ordinaire.

Le développement de la théorie de l'équité résiduelle

Le professeur George Staubus a développé la théorie de l’équité résiduelle à l’Université de Californie à Berkeley. Staubus était un défenseur de l'amélioration continue des normes et des pratiques en matière de reporting financier. Il a fait valoir que le principal objectif de l'information financière devrait être de fournir des informations utiles pour la prise de décisions en matière d'investissement.

Staubus a largement contribué à la théorie de l'utilité de la décision, la première à lier les flux de trésorerie à l'évaluation des actifs et des passifs. Cette approche met l'accent sur les informations importantes pour la prise de décision en matière d'investissement. La théorie de l'utilité de la décision a finalement été intégrée aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) et au cadre conceptuel du FASB (Financial Accounting Standards Board).

Les actionnaires ordinaires sont les derniers à être remboursés en cas de faillite d’une entreprise. Staubus estimait donc que nous devions calculer les fonds propres de leur point de vue. Il a affirmé qu'ils devraient recevoir suffisamment d'informations sur les finances et la performance de l'entreprise pour prendre des décisions d'investissement éclairées. Cela a conduit au calcul du bénéfice par action qui s'applique uniquement aux actionnaires ordinaires.

Points clés à retenir

• La théorie de l’équité résiduelle suppose que les actionnaires communs sont les véritables propriétaires d’une entreprise.
• L’équité résiduelle est également identique à l’action ordinaire.
• Dans la théorie des capitaux propres résiduels, les capitaux propres résiduels sont calculés en soustrayant les créances des créanciers et des actionnaires privilégiés des actifs de la société.
• Le professeur George Staubus a développé la théorie de l’équité résiduelle à l’Université de Californie à Berkeley.

Considérations spéciales: théories alternatives

La théorie exclusive de la comptabilité est l’alternative la plus populaire à la théorie de l’équité résiduelle. Les classes de comptabilité introductives mettent généralement l’accent sur la théorie de la propriété industrielle, qui calcule les capitaux propres en tant qu’actifs moins les passifs. La théorie de la propriété industrielle fonctionne mieux pour les entreprises individuelles et les partenariats et est plus facile à comprendre. Cependant, la théorie des actions résiduelles peut donner une image plus précise lorsqu’on investit dans des sociétés cotées en bourse.

Parmi les autres théories relatives aux capitaux propres, citons la théorie de l'entité selon laquelle une entreprise est traitée comme une entité distincte de ses propriétaires et de ses créanciers. Dans la théorie de l'entité, le revenu d'une entreprise est sa propriété jusqu'à sa distribution aux actionnaires. La théorie de l'entreprise va plus loin et prend en compte les intérêts des parties prenantes telles que les employés, les clients, les agences gouvernementales et la société.

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