Définition de la résistance (niveau de résistance)
La résistance, ou niveau de résistance, est le niveau de prix auquel la hausse du prix d'un actif est stoppée par l'émergence d'un nombre croissant de vendeurs qui souhaitent vendre à ce prix. Les niveaux de résistance peuvent être de courte durée si de nouvelles informations qui changent l’attitude du marché à l’égard de l’actif, susceptibles de changer la donne, peuvent être de longue durée. En termes d'analyse technique, le niveau de résistance simple peut être cartographié en traçant une ligne le long des plus hauts maximums pour la période considérée. En fonction de l'évolution des prix, cette ligne peut être plate ou inclinée. Il existe cependant des moyens plus avancés d’identifier la résistance en incorporant des bandes, des courbes de tendance et des moyennes mobiles.
1:48Commerce avec support et résistance
Points clés à retenir
- Le niveau de résistance représente un niveau de prix qu'un actif a eu du mal à dépasser au cours de la période considérée.
- La résistance peut être visualisée à l'aide de différents indicateurs techniques plutôt que de simplement tracer une ligne reliant des sommets.
- L'application de courbes de tendance à un graphique peut fournir une vue plus dynamique de la résistance.
Que vous disent les niveaux de résistance?
Les niveaux de résistance et de soutien sont deux des concepts les plus importants de l’analyse technique des cours des actions. L'analyse technique est une méthode d'analyse des actions qui suppose que la grande majorité des informations disponibles sur une action, une obligation, un produit de base ou une devise sont incorporées presque instantanément au prix par les forces du marché. Par conséquent, selon cette théorie, il n’est pas rentable de prendre des décisions d’investissement basées sur ces informations. Au lieu de cela, les traders techniques tentent de deviner comment les actions évolueront à court terme en examinant le comportement des marchés dans des situations antérieures similaires.
Les traders techniques identifient à la fois la résistance et le niveau de support afin de pouvoir planifier l'achat et la vente d'actions afin de capitaliser sur les éruptions ou les inversions de tendance. Outre l'identification des points d'entrée et de sortie, la résistance peut être utilisée comme outil de gestion des risques. Les traders peuvent définir des ordres stop-loss pour suivre le niveau de résistance ou utiliser toute infraction comme déclencheur d’échange. Le niveau de résistance doit être redéfini au fur et à mesure que les nouvelles données de prix arrivent, mais la plupart des plates-formes offrent des visualisations de la résistance pouvant être calculées de manière dynamique. En outre, de nombreux indicateurs techniques deviennent des indicateurs indirects de la résistance à différents moments de l’action des prix. Par exemple, une simple moyenne mobile peut être utilisée pour visualiser la résistance lorsque l’action des prix est au-dessous de la ligne, comme dans une tendance baissière.
Exemple d'utilisation du niveau de résistance
Supposons que vous étudiez l'historique des cours des actions de la Montreal Trucking Company, avec le symbole boursier MTC, et que vous souhaitiez déterminer le moment où il serait le plus judicieux de vendre la société à découvert. Au cours des douze derniers mois, les actions se sont échangées entre 7 et 15 dollars par action. Au cours du deuxième mois de la période sur laquelle vous étudiez MTC, l'action a grimpé à 15 USD, mais au quatrième mois, elle est tombée à 7 USD. Au mois 7, il monte à nouveau à 15 $, avant de baisser à 10 $ le mois 9. Au mois 11, il monte à 15 $ et au cours des 30 prochains jours, il tombe à 13 $ avant de grimper à 15 $.
À ce stade, vous avez clairement établi un niveau de résistance de 15 $. Si vous ne voyez aucune raison pour que le groupe se sépare du groupe dans lequel il s'est échangé au cours de la dernière année, ce serait un bon moment pour le vendre à découvert, car le marché a clairement montré qu'une fois que le stock de MTC atteignait 15 $, quantité de l'offre vient sur le marché pour arrêter sa hausse. Il faut toutefois être prudent, car les niveaux de résistance sont parfois dépassés et laissés de côté si des facteurs fondamentaux, tels qu'une économie en plein essor ou de nouvelles efficiences dans le modèle commercial d'une entreprise, dépassent les forces techniques.
La différence entre le niveau de résistance et le niveau de soutien
Soutien et résistance sont des concepts complémentaires. La résistance établit le prix plafond actuel du stock, de la marchandise ou de la devise, et le support constitue le plancher. Lorsque l'action de prix enfreint le soutien ou la résistance, elle est considérée comme une opportunité commerciale.
Limites d'utilisation de la résistance
La résistance est davantage un concept de marché qu'un véritable indicateur technique. Comme mentionné, il existe des outils d'analyse technique bien plus fins qui intègrent le concept de résistance tout en étant beaucoup plus dynamiques et informatifs que de tracer une ligne de résistance entre les plus hauts niveaux récents. Celles-ci incluent les courbes de tendance, les graphiques de prix par volume (PBV) et toute une gamme de moyennes mobiles qui peuvent être ajustées par périodes pour offrir un spectre de niveaux de résistance.
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