Unité de stock restreint (UAR)
Une unité d'actions restreinte (UAR) est une rémunération versée par un employeur à un employé sous forme d'actions de la société. Les unités d'actions restreintes sont émises à un employé par le biais d'un plan d'acquisition et d'un calendrier de distribution après avoir atteint les étapes de performance requises ou après être resté chez son employeur pendant un laps de temps déterminé. Les UAI donnent aux employés un intérêt dans les actions de la société, mais ils n'ont aucune valeur tangible jusqu'à ce que l'acquisition soit complète. Les unités d’actions restreintes se voient attribuer une juste valeur marchande lorsqu’elles sont acquises. Une fois acquises, elles sont considérées comme un revenu et une partie des actions est retenue pour payer des impôts. L'employé reçoit les actions restantes et peut les vendre à sa discrétion.
Les actions restreintes en tant que forme de rémunération des dirigeants sont devenues plus populaires après les scandales comptables au milieu des années 2000 impliquant des sociétés comme Enron et WorldCom comme une meilleure alternative aux options sur actions. À la fin de 2004, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié une déclaration demandant aux sociétés de comptabiliser une charge comptable pour les options d’achat d’actions émises. Cette action a nivelé le terrain de jeu entre les types d'équité. Auparavant, les options d'achat d'actions étaient le véhicule de prédilection, mais avec les scandales, les fautes professionnelles et les problèmes d'évasion fiscale, les entreprises pouvaient (en 2004) envisager d'autres types d'attribution d'actions pouvant être plus efficaces pour attirer et retenir les talents. Bientôt, des unités d'actions restreintes, qui auparavant étaient généralement réservées à des niveaux de direction supérieurs, ont été attribuées à tous les niveaux d'employés dans le monde. En conséquence, le nombre médian d’options sur actions attribuées par entreprise par les entreprises du Fortune 1000 a diminué de 40% entre 2003 et 2005, tandis que le nombre médian d’attributions d’actions restreintes a augmenté de près de 41% au cours de la même période.
1:29Unité de stock restreint (UAR)
Avantages des unités d'actions restreintes
Les UAI incitent les employés à rester avec une entreprise à long terme et l'aident à bien performer afin que leurs actions prennent de la valeur. Si un employé décide de conserver ses actions jusqu'à ce qu'il reçoive la totalité de la quote-part acquise et que les actions de la société augmentent, il reçoit le gain en capital diminué de la valeur des actions retenues pour les impôts sur les bénéfices et du montant dû en impôts sur les gains en capital. Les coûts d'administration sont minimes pour les employeurs car il n'y a pas de part réelle à suivre et à enregistrer. Les UAI permettent également à une société de différer l’émission d’actions jusqu’à l’achèvement du calendrier d’acquisition, ce qui contribue à retarder la dilution de ses actions.
Limites d'unités d'actions restreintes
Les UAS ne fournissent pas de dividendes, car les actions réelles ne sont pas attribuées. Toutefois, un employeur peut verser des équivalents en dividendes qui peuvent être transférés dans un compte séquestre pour compenser les retenues d'impôt à la source ou être réinvestis au travers de l'achat d'actions supplémentaires. L’imposition des actions restreintes est régie par l’article 1244 du Internal Revenue Code. Les actions soumises à restrictions sont incluses dans le revenu brut aux fins de l’impôt et sont comptabilisées à la date à laquelle les actions deviennent transférables (également appelée date d’acquisition). Les UAR ne sont pas éligibles pour le choix 83 (b) de l'Internal Revenue Code (IRC), qui permet à un employé de payer l'impôt avant l'acquisition, car l'Internal Revenue Service (IRS) ne les considère pas comme des biens corporels.
Les UAR n'ont pas de droit de vote jusqu'à ce que les actions réelles soient émises à un employé lors de l'acquisition. Si un employé quitte son emploi avant la fin de son calendrier d'acquisition, il perd les actions restantes au profit de la société. Par exemple, si le calendrier d'acquisition de John consiste en 5 000 UAR sur deux ans et qu'il démissionne après 12 mois, il renonce à 2 500 UAR. (Pour une lecture connexe, voir "Comment les actions restreintes et les unités d'actions restreintes (UAR) sont imposées")
Exemples d'UANR
Supposons que Madeline reçoive une offre d'emploi. Parce que la société pense que les compétences de Madeline sont précieuses et espère qu'elle restera une employée de longue date, elle lui propose 1 000 UAR à titre de rémunération, en plus d'un salaire et d'avantages. Les actions de la société valent 10 dollars par action, ce qui donne potentiellement 10 000 dollars aux UAR. Pour inciter Madeline à rester au sein de la société et à recevoir les 1 000 actions, les UANR ont un calendrier d’acquisition des droits de cinq ans. Après un an d’emploi, Madeline reçoit 200 actions; deux ans plus tard, elle en reçoit 200 autres, et ainsi de suite, jusqu’à ce qu’elle achète les 1 000 actions à la fin de la période d’acquisition. Selon le comportement des actions de la société, Madeline pourrait recevoir plus ou moins de 10 000 USD.
Pour un exemple concret de ce qu'une société émet pour émettre des UANR, jetez un coup d'œil au formulaire 4 de la SEC déposé en décembre 2017 par la société de véhicules électriques Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). Ce formulaire indique qu'Eric Branderiz, l'ancien chef des services comptables de la société, qui avait reçu des actions restreintes, souhaitait convertir 4 808 unités d'actions restreintes en actions ordinaires.
Source: SEC EDGAR
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.