Retour sur investissement (ROI)

Qu'est-ce que le retour sur investissement (ROI)?

Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de performance utilisée pour évaluer l'efficacité d'un investissement ou comparer l'efficacité de plusieurs investissements différents. ROI tente de mesurer directement le rendement d'un investissement donné, par rapport à son coût. Pour calculer le retour sur investissement, le bénéfice (ou le rendement) d'un investissement est divisé par le coût de l'investissement. Le résultat est exprimé en pourcentage ou en ratio.

Comment calculer le retour sur investissement

La formule de retour sur investissement est la suivante:

ROI = Valeur actuelle de l'investissement − Coût de l'investissementCost de l'investissement \ begin {aligné} & \ text {ROI} = \ dfrac {\ text {Valeur actuelle de l'investissement} - \ text {Coût de l'investissement}} {\ text {Coût d'investissement}} \\ \ end {aligné} ROI = Coût de l'investissementValeur actuelle de l'investissement - Coût de l'investissement

La «valeur actuelle de l’investissement» désigne le produit de la vente de l’investissement d’intérêt. Le ROI étant mesuré en pourcentage, il est facile de le comparer au rendement d’autres investissements, ce qui permet de comparer divers types d’investissements à un autre.

1:28

Comment calculer le retour sur investissement (ROI)

Comprendre le retour sur investissement (ROI)

Le retour sur investissement est une mesure populaire en raison de sa polyvalence et de sa simplicité. Essentiellement, le retour sur investissement peut être utilisé comme indicateur rudimentaire de la rentabilité d'un investissement. Il peut s’agir du retour sur investissement d’un investissement en actions, du retour sur investissement attendu par une entreprise lors de l’agrandissement d’une usine ou du retour sur investissement généré par une transaction immobilière. Le calcul en lui-même n’est pas trop compliqué et il est relativement facile à interpréter pour son large éventail d’applications. Si le retour sur investissement d'un investissement est positif, cela en vaut probablement la peine. Mais si d'autres opportunités avec un retour sur investissement plus élevé sont disponibles, ces signaux peuvent aider les investisseurs à éliminer ou à sélectionner les meilleures options. De même, les investisseurs devraient éviter les ROI négatifs, qui impliquent une perte nette.

Par exemple, supposons que Joe ait investi 1 000 USD dans Slice Pizza Corp. en 2017 et vendu ses actions pour un total de 1 200 USD un an plus tard. Pour calculer son retour sur investissement, il diviserait ses bénéfices (1 200 USD - 1 000 USD = 200 USD) par le coût d'investissement (1 000 USD) pour un retour sur investissement de 200 USD / 1 000 USD ou 20%.

Avec cette information, il pourrait comparer son investissement dans Slice Pizza à ses autres projets. Supposons que Joe ait également investi 2 000 USD dans Big-Sale Stores Inc. en 2014 et vendu ses actions pour un total de 2 800 USD en 2017. Le retour sur investissement de la participation de Joe dans Big-Sale serait de 800 USD / 2 000 USD, soit 40%. (Voir ci-dessous la section Limites du retour sur investissement pour les problèmes potentiels liés aux délais différents.)

Limites du retour sur investissement

Des exemples tels que celui de Joe (ci-dessus) révèlent certaines limites à l'utilisation du retour sur investissement, en particulier lorsque l'on compare les investissements. Alors que le retour sur investissement du second investissement de Joe était le double de celui de son premier investissement, le délai entre l'achat et la vente de Joe était d'un an pour son premier investissement et de trois ans pour son second.

Joe pourrait ajuster le retour sur investissement de son investissement pluriannuel en conséquence. Comme son retour sur investissement total était de 40%, pour obtenir son retour sur investissement annuel moyen, il pouvait diviser 40% par 3 et obtenir un rendement de 13, 33%. Avec cet ajustement, il semble que, bien que le deuxième investissement de Joe lui ait rapporté plus de profits, son premier investissement était en réalité le choix le plus efficace.

Le retour sur investissement peut être utilisé conjointement avec le taux de rendement, qui prend en compte la durée d'un projet. On peut également utiliser la valeur actualisée nette (VAN), qui tient compte des différences de valeur de l'argent au fil du temps, dues à l'inflation. L'application de la VAN lors du calcul du taux de rendement s'appelle souvent le taux de rendement réel.

Evolution du ROI

Récemment, certains investisseurs et entreprises se sont intéressés à la mise au point d'une nouvelle forme de mesure du retour sur investissement, appelée «retour sur investissement social», ou SROI. SROI a été développé initialement au début des années 2000 et prend en compte les impacts plus larges des projets utilisant une valeur extra-financière (c.-à-d. Des indicateurs sociaux et environnementaux non reflétés actuellement dans les comptes financiers classiques). SROI aide à comprendre la proposition de valeur de certains critères ESG (Environmental Social & Governance) utilisés dans les pratiques d’investissement socialement responsable (ISR). Par exemple, une entreprise peut s'engager à recycler l'eau dans ses usines et à remplacer son éclairage par toutes les ampoules à LED. Ces entreprises ont un coût immédiat qui peut avoir un impact négatif sur le retour sur investissement traditionnel. Cependant, le bénéfice net pour la société et l'environnement pourrait générer un SROI positif.

Plusieurs autres types de retour sur investissement ont été développés pour des objectifs particuliers. Statistiques sur les réseaux sociaux Le ROI identifie l'efficacité des campagnes sur les réseaux sociaux - par exemple, le nombre de clics ou de préférences générés pour une unité d'effort. De la même manière, le ROI des statistiques marketing tente d'identifier le retour imputable aux campagnes de publicité ou de marketing. Le retour sur investissement d’apprentissage correspond à la quantité d’informations apprises et conservées sous forme de retour sur investissement ou de formation professionnelle. À mesure que le monde progresse et que l’économie évolue, plusieurs autres formes de ROI de niche seront sûrement développées à l’avenir. (Pour une lecture connexe, voir "Comment calculer le retour sur investissement d'un bien locatif")

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

Quel est le taux de rendement interne - Mesures du TRI Le taux de rendement interne (TRI) est une mesure utilisée dans la budgétisation des immobilisations pour estimer la rentabilité des investissements potentiels. more Comprendre le taux de rendement d'un investissement Un taux de rendement est le gain ou la perte d'un investissement sur une période donnée, exprimé en pourcentage du coût de l'investissement. plus Comment fonctionne le rendement en capital du capital investi Le rendement en capital du capital investi est une formule utilisée pour évaluer la valeur des dépenses en capital. Développé par le groupe de valorisation mondiale de la Deutsche Bank, CROCI fournit aux analystes une mesure basée sur les flux de trésorerie permettant d'évaluer les résultats d'une société. plus Comprendre le rendement du capital investi Le rendement du capital investi (ROIC) est un moyen d'évaluer l'efficacité d'une entreprise à affecter le capital sous son contrôle à des investissements rentables. plus Comment utiliser l'analyse DuPont pour évaluer le ROE d'une entreprise? L'analyse DuPont est un cadre d'analyse des performances fondamentales popularisées par la société DuPont Corporation. L'analyse DuPont est une technique utile pour décomposer les différents facteurs de rendement du capital investi (ROE). plus Comment fonctionnent les rendements en espèces? Un rendement en espèces est un taux de rendement souvent utilisé dans les transactions immobilières pour calculer le revenu en espèces généré par l'argent investi dans un bien. plus de liens partenaires