Réticent au risque

Qu'est-ce que l'aversion au risque?

Le terme «aversion pour le risque» désigne les investisseurs qui, lorsqu'ils sont confrontés à deux investissements offrant un rendement attendu similaire, préfèrent l'option moins risquée. L'aversion au risque peut être opposée à la recherche du risque.

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Réticent au risque

Comment fonctionnent les investisseurs qui craignent le risque

Le terme neutre au risque est utilisé pour décrire l'attitude d'un individu susceptible d'évaluer des alternatives d'investissement. Si la personne se concentre uniquement sur les gains potentiels, quel que soit le risque, elle est dite neutre au risque. Un tel comportement, pour évaluer la récompense sans penser au risque, peut sembler intrinsèquement risqué.

Un investisseur peu enclin à prendre des risques ne considérerait pas que le choix de risquer une perte de 1 000 dollars avec la possibilité de réaliser un gain de 50 dollars soit le même risque qu'un choix de ne risquer que 100 dollars pour réaliser le même gain de 50 dollars. Cependant, quelqu'un qui est neutre au risque le ferait. Compte tenu de deux opportunités d’investissement, l’investisseur neutre en termes de risque ne considère que les gains potentiels de chaque investissement et ignore le risque potentiel de baisse.

En revanche, un investisseur peu enclin à prendre des risques n'aime pas le risque et s'éloigne ainsi des actions ou des investissements à haut risque et est disposé à renoncer à des taux de rendement plus élevés. Les investisseurs qui recherchent des investissements "plus sûrs" investissent généralement dans des comptes d'épargne, des obligations, des actions à croissance de dividendes et des certificats de dépôt (CD).

Une personne peu encline à prendre des risques a une faible tolérance au risque ou une forte aversion pour le risque. Ces investisseurs conservateurs sont disposés à accepter une volatilité minime, voire nulle, dans leurs portefeuilles de placement. Souvent, les retraités qui ont passé des décennies à fabriquer un pécule ne sont pas disposés à accepter tout type de risque pour leur commettant. Un investisseur prudent cible des véhicules garantis et très liquides.

Points clés à retenir

• Les personnes qui craignent le risque craignent les risques et préfèrent les investissements à faible volatilité.
• L'aversion pour le risque signifie que les investisseurs auront tendance à acheter des actifs sécurisés tels que des obligations hautement notées et des CD.
• Les personnes peu enclines à prendre des risques recherchent la préservation de leur capital au détriment de leur croissance, ce qui pourrait en fait nuire aux plus jeunes.

Stratégies d’investissement pour l’aversion pour le risque

Comptes d'épargne

Le dépôt d'argent dans un compte d'épargne à rendement élevé dans une banque ou une caisse populaire offre un rendement stable sans risque de placement. Les investisseurs peu enclins à prendre des risques peuvent prendre des assurances en sachant que des agences gouvernementales, telles que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et la National Credit Union Administration (NCUA), assurent partiellement les fonds détenus sur des comptes d'épargne.

L'inconvénient de garder de l'argent dans un compte d'épargne est le retour; la plupart des comptes d'épargne à haut rendement offrent un rendement inférieur à la plupart des autres investissements. Les investisseurs sont également exposés au risque de taux d’intérêt. Par exemple, si les taux d'intérêt baissent, les investisseurs reçoivent moins d'intérêts sur leur épargne.

Des obligations

Les investisseurs peu enclins à prendre des risques peuvent vouloir investir dans des obligations de sociétés ou municipales. Ces titres de créance rapportent un dividende stable aux investisseurs. Les obligations de sociétés sont émises par des sociétés établies, tandis que les obligations municipales sont émises par les gouvernements des États ou les administrations locales. Les investisseurs peu enclins à prendre des risques peuvent avoir une préférence pour les obligations municipales, car ils jouissent d'une plus grande stabilité financière que les obligations de sociétés.

Toutefois, les obligations de sociétés restent plus sûres que les investissements en actions ordinaires, car même si la société émettrice devient insolvable, les investisseurs en obligations reçoivent le premier versement d’argent restant après les créanciers de la société. Les obligations municipales peuvent également offrir un rendement supérieur aux investissements présentant un risque similaire, car elles sont exonérées de l'impôt fédéral et des impôts des États.

Actions de croissance de dividendes

Les actions de croissance à dividendes attirent les investisseurs peu enclins à prendre des risques, car même si le cours d’une action chutait, des dividendes prévisibles permettraient de compenser les pertes. Les sociétés qui augmentent chaque année leur dividende annuel ne présentent généralement pas la même volatilité que les actions achetées pour l’appréciation du capital.

Les actions des secteurs défensifs, tels que les services publics et la consommation de base, affichent généralement une croissance continue de leurs dividendes, ces sociétés pouvant systématiquement générer des revenus dans la plupart des environnements économiques. Les investisseurs peuvent également avoir l’option de réinvestir les dividendes pour acheter plus d’actions.

Certificats de dépôt

Les investisseurs qui craignent le risque et n’ont pas besoin d’accéder immédiatement à leur argent pourraient le placer dans un certificat de dépôt. Les CD rapportent généralement un peu plus que les comptes d’épargne, mais pour bénéficier de taux d’intérêt plus élevés, les investisseurs doivent conserver leur argent plus longtemps et peuvent se voir facturer des frais de retrait s'ils souhaitent sortir plus tôt. Par exemple, un CD de cinq ans peut gagner 2%, tandis qu'un CD d'un an peut offrir un taux d'intérêt de 0, 75%.

Les CD sont particulièrement utiles pour les investisseurs peu enclins à prendre des risques qui tentent de diversifier la partie en espèces de leur portefeuille.

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