Marché hypothécaire secondaire
Un marché hypothécaire secondaire est le marché où les prêts hypothécaires et les droits de gestion sont achetés et vendus entre les créanciers hypothécaires, les agrégateurs de prêts hypothécaires (titriseurs) et les investisseurs. Le marché hypothécaire secondaire est extrêmement vaste et liquide.
Le marché hypothécaire secondaire expliqué
Le marché hypothécaire secondaire est le lieu où les prêts immobiliers et les droits de gestion sont achetés et vendus entre prêteurs et investisseurs. Le marché hypothécaire secondaire aide à rendre le crédit également accessible à tous les emprunteurs, peu importe leur emplacement géographique. Un grand pourcentage des nouveaux prêts hypothécaires sont vendus par leurs initiateurs sur le marché secondaire, où ils sont conditionnés en titres adossés à des créances hypothécaires et vendus à des investisseurs tels que des fonds de pension, des sociétés d’assurance et des fonds de couverture.
Lorsqu'une personne contracte un prêt immobilier, le prêt est souscrit, financé et géré par une banque. Parce que la banque a utilisé ses propres fonds pour contracter ce prêt, elle finira par ne plus avoir d'argent à prêter. Elle vendra donc le prêt au marché secondaire pour reconstituer son argent disponible afin de consentir davantage de prêts immobiliers. Le prêt est souvent vendu à de grands agrégateurs, tels que Fannie Mae. L'agrégateur distribue ensuite des milliers de prêts similaires sous forme de titres adossés à des créances hypothécaires.
Avant la mise en place du marché secondaire, seules les grandes banques disposaient des fonds importants nécessaires pour assurer ces fonds pendant toute la durée du prêt, généralement pendant 15 à 30 ans. Pour cette raison, les acheteurs potentiels ont eu plus de difficultés à trouver des prêteurs hypothécaires. Comme il y avait moins de concurrence entre les prêteurs hypothécaires, ils ont pu appliquer des taux d’intérêt plus élevés. La Charte Act de 1968 a résolu ce problème en créant deux ans plus tard Fannie Mae et Freddie Mac. Ces entreprises parrainées par le gouvernement ont pu acheter des hypothèques bancaires et les revendre à d'autres investisseurs. Au lieu de revendre les prêts individuellement, ils ont été regroupés dans des titres adossés à des créances hypothécaires, ce qui signifie que leur valeur est garantie ou garantie par la valeur de la liasse de prêts hypothécaires.
Compétition et Risque
La concurrence et les risques font toujours partie du jeu lorsque les investisseurs privés introduisent des prêts hypothécaires sur le marché hypothécaire secondaire, car ils commencent à faire baisser les taux et les frais des prêts hypothécaires. Cela signifie que si votre pointage de crédit est faible et que vous recherchez un prêt, vous pouvez être perçu comme étant risqué, de sorte qu'ils peuvent facturer des taux et des frais plus élevés.
Après la crise des prêts hypothécaires à risque, les investisseurs individuels ne souhaitaient plus risquer leur capital sur des titres adossés à des créances hypothécaires à taux bas. Le gouvernement fédéral a ensuite dû intervenir pour combler le vide sur le marché hypothécaire secondaire. Cela a empêché les taux de grimper en flèche vers un endroit où presque personne ne pouvait se permettre de posséder une maison.