Côté vente
Le côté vente désigne la partie de l'industrie financière qui participe à la création, à la promotion et à la vente d'actions, d'obligations, de devises et d'autres instruments financiers. Les particuliers et les entreprises du secteur commercial travaillent à la création et à la maintenance de produits mis à la disposition des acheteurs du secteur financier. Le côté vente de Wall Street comprend les banquiers d’investissement, qui servent d’intermédiaires entre les émetteurs de valeurs mobilières et le public investisseur, et les teneurs de marché qui fournissent les liquidités sur le marché.
1:02Expliquer le côté de la vente
Bases de Sell-Side
Les vendeurs et les acheteurs de Wall Street sont les deux faces d’une même pièce. L'un dépend de l'autre et ne pourrait fonctionner sans l'autre. Le côté vendeurs essaie d'obtenir le prix le plus élevé possible pour chaque instrument financier tout en fournissant un aperçu et une analyse de chacun de ces actifs financiers. Toute personne ou entreprise qui achète des actions pour les revendre plus tard avec un profit appartient au côté acheteur.
Les acteurs du côté acheteur comprennent les gestionnaires de fonds des fonds spéculatifs, des sociétés institutionnelles, des fonds communs de placement et des fonds de pension. Les investisseurs individuels sont techniquement du côté des acheteurs. Cependant, le terme s'applique principalement aux gestionnaires de fonds professionnels. Du côté des vendeurs, les teneurs de marché, moteur du marché financier, constituent l’équation.
- Le côté vendeur désigne la partie du secteur financier qui participe à la création, à la promotion et à la vente d’actions, d’obligations, de devises et d’autres instruments financiers.
- Les particuliers et les entreprises du secteur commercial travaillent à la création et à la maintenance de produits mis à la disposition des acheteurs du secteur financier.
- Les vendeurs de Wall Street comprennent les banquiers d’investissement, qui servent d’intermédiaires entre les émetteurs de valeurs mobilières et le public investisseur.
- Les teneurs de marché sont les principaux acteurs du côté vendeurs qui fournissent des liquidités sur le marché.
Échange de devises côté vendeur
Le marché des changes est le plus grand marché financier du monde, avec plus de 5, 3 milliards de dollars US de mains changeant de mains chaque jour en 2018. Ici, le côté vendeur est dominé par les plus grandes banques multinationales, dirigées par JP Morgan Chase, Citibank, Deutsche Bank, et UBS. Les salles de marché des banques sont divisées en deux groupes:
- Les négociants interbancaires qui achètent et vendent de grandes quantités de devises sur les marchés au comptant et à terme.
- Les vendeurs vendent des titres à des clients acheteurs, notamment des fonds de couverture, des fonds communs de placement et des grandes entreprises.
De nombreux traders interbancaires prennent des positions propriétaires, mais les vendeurs ne le font généralement pas.
Marché obligataire côté vendeur
Le marché obligataire mondial est le deuxième marché financier mondial en importance, avec des actions en circulation estimées à 100 000 milliards de dollars américains. Le terme en cours désigne les avoirs de tous les actionnaires, investisseurs institutionnels et actions de sociétés ou d'initiés.
Les banques d’investissement dominent le côté des ventes, les plus importantes étant Goldman Sachs et Morgan Stanley. JP Morgan Chase et Bank of America Merrill Lynch, qui regroupent des banques commerciales et des banques d’investissement sous une seule société de portefeuille. Ces banques souscrivent et gèrent les émissions obligataires. Nombre d'entre eux sont également des négociants principaux en obligations du Trésor américain, ce qui signifie qu'ils achètent directement auprès du Trésor américain. Les banques d’investissement sont très actives, qu’elles négocient et prennent des positions sur le marché obligataire.
Bourse côté vendeur
Les banques d'investissement dominent également le côté des ventes du marché boursier. Ils souscrivent à l’émission d’actions, prennent des positions pour compte propre et vendent à la fois aux investisseurs institutionnels et aux particuliers. L'une des activités les plus en vue du côté des vendeurs sur le marché boursier consiste en offres publiques initiales (IPO) de stocks. Les entreprises ne peuvent pas devenir publiques elles-mêmes. Ils doivent faire appel aux services d’une banque d’investissement pour la souscription. Les preneurs fermes sont généralement des courtiers, qui jouent le rôle de tampon entre les sociétés et le public investisseur, et qui commercialisent et vendent ces actions initiales.
Exemple du monde réel
Un exemple concret d’activité de vente, il suffit de regarder la vente de sa participation dans Lyft par l’investisseur activiste Carl Icahn avant son introduction en bourse en mars 2019. Selon un article paru dans CNBC, Icahn détenait environ 2, 7% la société de transport avant l'introduction en bourse quand il a vendu. Quatre ans plus tôt, ses avoirs dans Lyft étaient évalués à 100 millions de dollars américains. S'il avait eu la participation après la publication de la société, il aurait été incapable de négocier les actions pendant six mois. Lyft a ouvert ses portes à 72 dollars par action et a grimpé à plus de 78 dollars par action avant de chuter à un peu plus de 70 dollars. En vendant sa participation avant l’introduction en bourse, Icahn bloquait ses profits.
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