Examens de la série 86/87
La série 86/87 est un test appelé examen de qualification d'analyste de recherche et est administrée par l'autorité de réglementation du secteur financier (FINRA). Les professionnels qui réussissent cet examen peuvent jouer le rôle d’analystes de recherche pour les courtiers membres de la FINRA. Les analystes de recherche sont principalement responsables de la production du contenu des rapports de recherche et leurs noms apparaissent sur les rapports.
Series 86/87 Explained
L’examen Series 86/87 est en fait deux examens en un. La série 86 (partie I) teste les connaissances en matière d’analyse de la recherche et contient 100 questions notées et 10 questions non vérifiées de prétest. La section Série 87 (Partie II), qui teste l’administration de la réglementation et les meilleures pratiques, contient 50 questions et cinq questions supplémentaires de prétest non analysées. Il se concentre sur les règles de l'industrie. Les candidats disposent de quatre heures et demie pour compléter la série 86. Un score de 73% ou plus est nécessaire pour réussir. Les candidats disposent de 1 heure et 45 minutes pour compléter la série 87, qui nécessite un score de 74%.
Les activités d'analyste de recherche couvertes pour les personnes ayant réussi la série 86/87 comprennent la préparation de communications écrites ou électroniques analysant les titres de participation et / ou les sociétés et les secteurs de l'industrie.
Série 86/87
L'examen nécessite une connaissance approfondie non seulement de l'analyse d'entreprise, mais également de l'analyse de l'industrie et des études de gestion, ainsi que de la connaissance des paramètres généraux de l'offre et de la demande pour un secteur ou un secteur donné. Les indicateurs financiers doivent être bien compris à ce stade, de même que les méthodes de modélisation des revenus et la dynamique du secteur afin de créer des rapports financiers utiles et précis qui seront utilisés pour éduquer et aider le personnel des ventes.
La série 86, axée sur l'analyse, comprend les parties suivantes:
- Fonction 1: collecte d'informations et de données
- Fonction 2: Analyse, modélisation et évaluation
La série 87 sur les réglementations et les meilleures pratiques comprend les éléments suivants:
- Fonction 3: Préparation des rapports de recherche
- Fonction 4: diffusion de l'information
Série 86/87 Exemptions et conditions préalables
Ceux qui ont déjà réussi le niveau I et le niveau II de l'examen d'analyste financier agréé (CFA) ou les niveaux I et II de l'examen de certification de technicien de marché agréé (CMT) peuvent demander une exemption du volet Série 86 uniquement. Pour les candidats sans CFA, ils doivent d'abord réussir l'un des tests préalables suivants: série 7, série 17, série 37 ou série 38.
Questions clés sur la série 86/87
1. Quelles sont les conditions d'inscription et de qualification que doivent posséder les superviseurs des analystes de recherche enregistrés?
Tous les analystes de recherche FINRA inscrits doivent être supervisés par un directeur de recherche qui devra, en plus de passer avec le mandant principal des valeurs mobilières (série 24), également réussir la partie II de l’examen relatif aux analystes de recherche (série 87) ou le NYSE. Examen d’analyste de supervision (série 16).
2. Les analystes d’actions «vendeurs» sont-ils tenus de s’inscrire en tant qu’analystes de recherche et de réussir la série 86/87?
Oui. Les conditions d'enregistrement et de qualification de la règle 1050 ne font pas de distinction entre les analystes "vendeurs" et "acheteurs". Toute personne qui prépare des communications écrites ou électroniques comprenant une analyse des titres de participation et suffisamment d’informations sur lesquelles fonder une décision de placement serait tenue de s’inscrire en tant qu’analyste de recherche.
3. Est-ce que NASD 1050 s’applique à tous ceux qui travaillent dans la recherche sur les actions ou simplement à ceux qui écrivent un rapport de recherche qui sera vu par le public?
La règle 1050 s'applique aux personnes associées qui préparent des rapports de recherche diffusés publiquement. Les personnes associées qui préparent des rapports destinés à être utilisés uniquement par la force de vente, les gestionnaires d'argent ou les autres employés du membre et qui n'ont pas de raison de croire que les rapports seront redistribués publiquement ne seraient pas soumises à cette règle.
4. Un analyste de recherche employé par un courtier étranger membre d'un groupe FINRA est-il obligé de s'inscrire en vertu de la règle 1050 si le membre utilise les rapports de recherche de cet analyste ou le distribue aux États-Unis conformément à la règle 15a-6 de la SEC?
Un "analyste de recherche" employé par un affilié non membre d'un membre de la FINRA n'est pas tenu de s'enregistrer en tant qu'analyste de recherche conformément à la règle 1050, à moins que l'analyste de recherche ne soit une "personne associée" du membre de la FINRA au sens donné à Règlements de la FINRA.
Série 86/87: Plus d'informations
Pour plus d'informations, voir le sommaire du contenu des séries 86/87 de la FINRA, le document NYSE Rule 344 Analystes en analyse de la recherche et en supervision et le document NASD Rule 1050 Research Analysts. Et pour la logistique et les protocoles du jour-test, voir Le jour de votre examen de la FINRA.
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