Les shorts collent à Tesla malgré une perte de 1,7 milliard de dollars

La flambée des actions de Tesla Inc. (TSLA) le jeudi 3 août a coûté 1, 7 milliard de dollars aux vendeurs à découvert de pertes évaluées à la valeur de marché, mais cela ne signifie pas qu'ils sont dissuadés. Malgré un bond de 16% du stock du constructeur de véhicules électriques, peu de signes indiquent que les vendeurs à découvert sont prêts à quitter leurs positions.

Exemple: le premier jour de négociation, après que Tesla a annoncé des résultats du deuxième trimestre montrant que ses liquidités dépensaient moins rapidement que prévu, Tesla était toujours le titre le plus écourté aux États-Unis, a rapporté le Wall Street Journal, citant des données de S3 Partners, la société d'analyse financière. Ihor Dusaniwsky, responsable de l'analyse prédictive chez S3 Partners, a déclaré au journal qu'il n'y avait pas beaucoup d'achats ou de commandes placés pour acheter des positions courtes existantes à Tesla. Les vendeurs à découvert placent un pari sur la chute d'un titre en empruntant les actions, puis en les vendant dans le but de les racheter à un prix inférieur et de faire de l'argent avec le pari. Pour les courts-métrages Tesla, cette stratégie a entraîné des pertes de négociation de 1, 7 milliard de dollars jeudi, en raison de la forte hausse des actions. (Voir plus: Tesla Shorts perd 1, 1 milliard de dollars alors que le stock gagne du terrain.)

Couverture courte ne se passe pas En Masse

Néanmoins, la retenue des vendeurs à découvert souligne l'opinion de certains investisseurs: Tesla brûle encore de l'argent à une vitesse dangereusement rapide. Tel était le sentiment de Mark Spiegel, qui gère le fonds de couverture de Stanphyl Capital. Il a déclaré au Wall Street Journal que son fonds avait été affecté par les augmentations de titres de Tesla au cours des 18 derniers mois, mais que cela ne changeait en rien ce qu'il pensait de la société. Il a souligné la concurrence accrue des constructeurs de véhicules haut de gamme et s'est inquiété des retards dans les produits et de la consommation de trésorerie de Tesla.

Dans le même temps, David Einhorn, le gestionnaire de fonds spéculatifs Tesla, a annoncé dans une lettre adressée à ses clients plus tôt cette semaine qu'il avait rendu sa voiture Tesla Model S, citant "des problèmes de plus en plus graves concernant son écran tactile et ses vitres électriques", selon un rapport de Bloomberg. Le fonds de Greenlight Capital a perdu plus de 18% au cours du premier semestre 2018, Einhorn, qui critique depuis longtemps Tesla, a déclaré avoir restitué la voiture, car sa valeur résiduelle était en baisse. Dans sa lettre aux clients, Einhorn, il a expliqué que l'année prochaine serait «une année très difficile» pour Tesla et a déclaré qu'il ne pensait pas que son modèle 3 produirait «de la rentabilité à court terme, voire jamais». (Voir aussi: Tesla envisage d'investir 5 milliards de dollars en usine chinoise: rapport .)

Shorts Shrug Off les pertes

Alors que les investisseurs applaudissaient les résultats du deuxième trimestre de Tesla, Dusaniwsky, partenaire de S3 Partners, a déclaré au Wall Street Journal qu'il ne pensait pas que les courts métrages réagiraient à la nouvelle et minimiseraient les pertes subies de marché. Après tout, les courts métrages à plus long terme ont accumulé des milliards de dollars en pertes sur Tesla dans le passé, ce qui les a incités à élargir leurs positions à découvert et non à les sortir. "Ceux qui ont perdu des milliards de dollars vont le prendre sur le menton", a déclaré Dusaniwsky, soulignant que Tesla était depuis longtemps un favori des courts-métrages aux États-Unis. "Peu importe ce qui se passe avec le prix et revenus et de la production automobile, les principaux vendeurs à court terme à long terme conservent leurs positions courtes. "