Devriez-vous acheter de l'or ou du bitcoin?

2017 est la huitième année consécutive dans un marché haussier, mais les sceptiques avertissent que cela ne peut pas durer éternellement, certains affirmant même que nous sommes à l'image de la période qui a précédé la Grande Récession. Qu'est-ce qu'un investisseur avisé est censé faire?

La démarche traditionnelle consisterait à se protéger contre la volatilité des actions avec de l’or. Cela s'est avéré une méthode efficace dans le passé, mais une nouvelle alternative défie le refuge de la vieille école. Bitcoin est un nouvel atout flashy avec toutes les propriétés d'une devise, mais avec certaines caractéristiques uniques qui en font un havre de paix viable. Ces différenciateurs, associés à un soutien vocal et loyal, ont amené Bitcoin à devenir un moyen alternatif de réduire l'exposition aux actions en toute sécurité.

Obtenez de l'or

Plusieurs facteurs font de l’or un puissant atout refuge. C'est un matériau précieux pour les biens de consommation, tels que les bijoux et les produits électroniques, et il est rare. Quelle que soit la demande, l'offre reste disproportionnellement basse. L’or ne peut pas être fabriqué comme une entreprise émet de nouvelles actions ou une banque fédérale imprime de l’argent. Il doit être déterré et traité.

En conséquence, l'or n'a presque pas de corrélation avec des actifs tels que des devises et des indices boursiers tels que le S & P500. Le métal précieux était lié au dollar jusqu'en 1971, lorsque le président Nixon a rompu les liens entre la devise américaine et l'or en tant que base. Depuis lors, ceux qui ne veulent pas profiter pleinement des fluctuations du marché boursier ont investi dans l’or. Le métal précieux aide à atténuer le choc ou même à générer des profits en cas de correction du marché boursier, définie comme une baisse de 10% ou plus. Comme le montre le graphique ci-dessous, l'or est un bon atout dans un marché baissier.

L'or se comporte généralement bien lors des corrections car même s'il ne montait pas nécessairement, un actif qui reste statique alors que d'autres recule est très utile comme couverture. De plus, à mesure que de plus en plus de personnes fuient des actions et investissent dans l'or, le prix augmente en conséquence.

Bitcoin éclate sur la scène

Bitcoin est une crypto-monnaie basée sur une chaîne de blocs qui partage certaines propriétés avec son équivalent en or. En fait, beaucoup ont qualifié Bitcoin d '«or numérique» dans le passé en raison de sa faible relation avec tous les autres actifs, notamment les stocks. Les participants au marché se souviendront peut-être de l’année dernière, lorsque le prix d’un bitcoin avait dépassé celui d’une once troy pour la première fois. Actuellement, le prix de Bitcoin est proche de 4 000 dollars, mais en quoi est-il si précieux? Plus important encore, ceux qui partent des actions devraient-ils envisager d'investir dans la crypto-monnaie?

Comme l'or, il existe une quantité limitée de Bitcoin. Il doit être exploité, mais pas avec des machines de forage. Au lieu de cela, la monnaie numérique est exploitée avec toute la puissance informatique de son vaste réseau d'utilisateurs, qui traitent les transactions sur la blockchain pour une petite quantité de Bitcoin. Avec un plafond estimé à 21 millions de Bitcoins, la demande a un effet amplifié sur le prix de la crypto-monnaie.

Comparer les deux

Pendant des centaines d'années, l'or a dominé le domaine des actifs refuges, et on ignore encore si Bitcoin représente une véritable menace. Il existe des différences mineures, mais potentiellement importantes, entre Bitcoin et Gold en 2017:

Transparence, sécurité, légalité

Le système établi par Gold pour le trading, la pesée et le suivi est vierge. Il est très difficile de le voler, de faire passer de l'or fictif ou de corrompre le métal. Bitcoin est également difficile à corrompre, grâce à son système crypté et à ses algorithmes complexes, mais l'infrastructure nécessaire à sa sécurité n'est pas encore en place. Le mont La catastrophe de Gox est un bon exemple de la raison pour laquelle les commerçants de Bitcoins doivent se méfier. Lors de cet événement perturbant, un échange populaire s'est déconnecté et a presque volé les Bitcoins de ses utilisateurs, pour un total d'environ 460 millions de dollars. Légalement, un tel comportement a peu de conséquences, car Bitcoin reste difficile à suivre avec n'importe quel niveau d'efficacité.

Rareté

L’or peut continuer à être extrait, mais il n’y aura plus de Bitcoin. L'algorithme qui gère la blockchain récompense les mineurs pour la vérification et le traitement des transactions, mais dans dix ans, le stock sera épuisé. Ce niveau plus élevé de rareté signifie que Bitcoin pourrait avoir un prix plafond plus élevé que l'or et constitue le catalyseur le plus important pour la bulle spéculative actuelle.

Valeur de base

Alors que l'or est physiquement utile pour les bijoux et l'industrie, les applications de Bitcoin ne sont pas encore claires. Jusqu'à présent, il s'agit d'un instrument numérique de spéculation et de transférabilité de la valeur, mais il est difficile d'acheter des choses avec et a une utilité limitée en tant que monnaie. Etre une devise exclusivement confessionnelle est positif pour le prix quand il y a un soutien populaire, mais l'inverse pourrait aussi être vrai. Il n’ya pas grand-chose qui empêche Bitcoin de toucher 0 $ autre que la conviction. Comme le monde l'a vu lors de la Dutch Tulip Mania, cela pourrait avoir des conséquences néfastes.

Volatilité

Largement en raison des propriétés ci-dessus, Bitcoin est plus volatile que l'or. À mesure que les prix augmentent, l'opinion des gens sur la monnaie révolutionnaire devient plus forte que jamais. Cette confiance retrouvée entraînera donc des fluctuations brutales des prix. «Il y a eu des jours très volatiles sur le marché depuis que Bitcoin a franchi le taux de 2000 $», déclare Yoni Berger, analyste chez CryptoPotato, un site d'informations dédié à l'exploration des problèmes actuels concernant Bitcoin et d'autres crypto-monnaies alternatives.

Liquidité

Il est beaucoup plus facile d'obtenir de l'argent pour l'or que de l'argent pour Bitcoin. Dans le nombre limité d'échanges qui permettent le retrait immédiat, tous imposent des limites journalières, ce qui signifie que le Bitcoin n'est pas aussi liquide qu'il pourrait l'être. Les gens du monde entier ont l’or et sont prêts à payer pour cela alors que le marché de Bitcoin est limité.

(Pour une lecture connexe, voir: Au moment où les investisseurs se tournent vers les crypto-monnaies, Gold Souffers)

Comment équilibrer votre portefeuille?

Face à la baisse du marché boursier, lequel convient le mieux à son portefeuille: Bitcoin ou or? L'or est toujours gagnant, mais cela pourrait changer bientôt. L’or est toujours un ajout malin à tout portefeuille en raison de sa fiabilité historique et de sa valeur réelle, mais Bitcoin commence à devenir une option intéressante. Les investisseurs modernes seraient bien avisés de conserver une petite quantité des deux sur leur compte, mais devraient également se garder de surinvestir dans une devise au futur opaque. Toutefois, si Bitcoin peut prouver sa valeur, l’or pourrait avoir un réel concurrent pour l’actif de choix refuge.