Devriez-vous investir dans les marchés émergents?

Les marchés émergents sont l’un des domaines d’investissement les plus en vogue depuis le début des années 2000, avec de nouveaux fonds et de nouvelles façons d’investir de plus en plus. Il ne fait aucun doute que les investisseurs qui peuvent trouver le bon investissement au bon moment dans les marchés émergents attendent sans aucun doute d'énormes gains, mais les risques sont parfois sous-estimés. (Pour plus d'informations, consultez Qu'est-ce qu'une économie de marché émergente? )

TUTORIAL: Fonds négociés en bourse

Lorsque les risques et les récompenses sont élevés, vous devez vous demander si vous êtes prêt à renoncer à la sécurité pour une partie de l'action. En bref, vous devez décider si les investissements sur les marchés émergents sont faits pour vous. Nous allons examiner les faits exposés dans cet article et essayer de vous aider à prendre une décision éclairée.

Que sont les marchés émergents?
En termes simples, les marchés émergents décrivent des économies qui se situent entre les étapes de "développement" et de "développement". Tout comme un adolescent entre l'enfance et l'âge adulte, la phase de marché émergent survient lorsque les économies enregistrent leur croissance la plus rapide et la plus grande volatilité.

Entre 2000 et 2011, les économies de marché émergentes ont grossi pour inclure le Brésil, la Chine, l’Inde et la Russie - collectivement appelées les pays BRIC - ainsi que le Vietnam, l’Afrique du Sud et bien d’autres encore, selon que vous définissiez avec précision ou non le terme "émergent". à "développer". En règle générale, les investisseurs et les économistes recherchent un lieu propice où les difficultés de croissance politiques et sociales sont en grande partie terminées et où la croissance économique ne fait que commencer. Comme vous l'avez probablement deviné, c'est plus facile à dire qu'à faire.

Risques des marchés émergents
Quels sont les risques d'investir dans les marchés émergents? Être en retard et se tromper sont deux risques. (Pour vous aider à comprendre les risques encourus, lisez Les risques liés aux investissements dans les marchés émergents .)

Manquer le train
Être en retard est le plus commun des deux risques. Ce n’est un secret pour personne que la Chine est un marché émergent en passe de devenir un moteur économique. Tout le monde parle de la Chine et il y a de bonnes chances que, sauf si vous êtes absolument nue, vous portiez quelque chose fabriqué en Chine. Parce que la Chine est si connue, il y a de bonnes chances qu'une grande partie de la croissance soit déjà réalisée. Vous pouvez le voir en consultant le FNB SPDR S & P China (NYSE: GXC).

Le FNB SPDR S & P China investit dans de grandes entreprises chinoises et son taux de croissance peut être considéré comme une girouette pour l’économie chinoise. Voici les retours jusqu'à fin juin 2011, avec la permission de Google Finance, ventilés par période:

Le sommet le plus important a eu lieu en 2007, peu après le lancement du fonds. Il a bondi de 102% avant de retomber sous la pression de la crise hypothécaire.

Donc, quelqu'un qui a acheté en 2007 a connu d'excellents rendements. Bien que 46, 27% ne soit pas 102%, c'est quand même assez étonnant. La personne qui a acheté plus tard en 2007 (juste au-dessus de ce sommet) a toutefois perdu plus de 20% de son capital si elle détenait le FNB jusqu’en juin 2011. Comme vous pouvez le constater, le timing de votre investissement fait toute la différence, car la croissance des les marchés ne sont pas stables et les retours en arrière ne manquent pas.

À divers moments de la période 2007-2011, le FNB chinois s'échangeait très bas, même si la tendance générale sur cinq ans est à la hausse. Si vous aviez acheté en octobre 2008 - au plus profond de la crise financière -, vous auriez eu un gain d’environ 130% dans votre portefeuille d’ici 2010.

En bref, les marchés émergents peuvent être très volatils et fluctuer fortement. Cela rend le moment d'un investissement très important. Quand tout le monde parle de la Chine, la Chine coûte cher. Quand tout le monde vend la Chine, c'est peut-être le meilleur moment pour acheter. (Pour illustrer davantage le moment choisi, voir Trading is Timing .)

Choisir le mauvais cheval
L’autre risque est un peu plus difficile à quantifier. Se tromper est une possibilité pour les investisseurs, qu'ils achètent des actions chez eux ou à l'étranger. Cependant, les économies émergentes peuvent comporter des risques supplémentaires en cas d'erreur. C'est simplement parce que les fluctuations de prix sont tellement plus grandes. Le processus d’émergence dans une économie développée n’est pas une voie à sens unique. Les pays peuvent faire face à des troubles politiques, à des catastrophes naturelles ou à une foule d'autres événements qui les retarderont, ce qui coûtera aux investisseurs enthousiastes qui souscrivent à leurs espoirs.

La Russie, par exemple, alterne entre marché émergent et économie en développement depuis les années 90. Les cicatrices du communisme et une mauvaise gestion monétaire ont provoqué un important défaut de paiement de la dette qui a ruiné le rouble et fait du pays une friche pour les investissements pendant plusieurs années. Cependant, la Russie se trouve également sur certaines des terres les plus fertiles et les plus intéressantes sur le plan géologique en dehors du Canada. Le pétrole est actuellement la principale source de revenus, mais la Russie devrait également disposer de gisements minéraux de taille comparable. La Russie peut donc être perçue comme un mauvais domaine d’investissement sous un aspect intelligent. Il en va de même pour toutes les économies émergentes, du Brésil à la Turquie.

Pourquoi devriez-vous investir: les récompenses
Si tout est si volatile et risqué, pourquoi les gens investissent-ils? Parce que les récompenses peuvent dépasser de loin les risques si une prudence élémentaire est exercée. Vous souvenez-vous du rendement décevant de la Chine sur cinq ans de seulement 46, 27%? Sur la même période (mai 2007 - juin 2011), le Dow Jones - une girouette de l’économie américaine - a affiché un rendement de 1, 2%.

Le même écart de rentabilité apparaît entre les économies émergentes et développées du monde entier. Cela ne signifie pas qu'il n'y a pas d'exceptions, mais dans l'ensemble, les économies les plus dynamiques sont celles qui enregistrent la plus forte croissance et les rendements les plus performants.

Croissance avec risque raisonnable
Le secret pour ajouter la croissance des marchés émergents à votre portefeuille est de ne prendre que des risques raisonnables. Vous pourriez faire d'énormes profits en accumulant vos économies sur toutes les actions chinoises de la Bourse de croissance TSE, mais il y a de bonnes chances que vous ayez du mal à dormir la nuit chaque fois qu'il y a une émeute en Chine ou une saisie d'une entreprise privée par le gouvernement.

Heureusement, il existe des moyens plus sûrs d’ajouter des marchés émergents à votre boîte à outils pour l’investissement. Les ETF sont parfaits pour ajouter un pays entier ou une combinaison de pays, et de nombreux fonds se spécialisent dans la recherche d'actions de toutes tailles pour remplir le portefeuille d'un investisseur.

En outre, de nombreuses sociétés américaines de premier ordre offrent une exposition décente aux marchés émergents, tout simplement parce qu'ils sont véritablement mondiaux. La coke est aussi populaire en Chine qu’au Canada, aux États-Unis ou au Japon, et la composition des revenus de Coca Cola en est la preuve. Ainsi, l'achat de ces actions ou des fonds qui investissent dans ces actions peut accroître l'exposition aux marchés émergents tout en maintenant la stabilité des marchés développés.

Le résultat final
Les marchés émergents comportent des risques, mais les avantages qu’ils peuvent générer en font un atout précieux pour tout portefeuille. Le défi pour les investisseurs est de trouver des moyens de tirer profit de la croissance sans prendre un risque déraisonnable. (Pour en savoir plus sur les marchés émergents, lisez Évaluation des actions dans les marchés émergents .)