Les fonds ISR et votre 401 (k): ce que vous devez savoir

L'investissement socialement responsable existe depuis des décennies, mais il a été lent à pénétrer le marché des régimes de retraite parrainés par l'employeur. Cela découle en partie de l’avis du Département du Travail publié en 2008 qui indiquait que les investissements des participants dans le secteur socialement responsable devraient être «rares». Cet avis a découragé de nombreux fournisseurs de régimes d’inclure ces options pour leurs participants. Depuis lors, la plupart des investissements ISR ont été limités aux comptes de détail et aux IRA.

Mais les temps changent. La DoL a publié de nouvelles directives en 2015 qui autorisaient les fiduciaires à utiliser les considérations ESG comme "points de départ" lors de la comparaison de placements par ailleurs égaux. Et plus récemment, le DoL a mis à jour ses directives pour reconnaître que les fiduciaires peuvent appliquer de manière proactive des facteurs environnementaux, sociétaux et de gouvernance (ESG) lors de la prise de décisions d’investissement, à condition qu’ils se concentrent sur le mérite économique.

Recherché: Alternatives socialement responsables

Les investisseurs de détail et les participants aux régimes de retraite ayant acquis une connaissance et une sophistication accrues au cours des dernières années, la demande d'options de placement reflétant leurs valeurs a également augmenté. Une enquête menée par LGT, un groupe bancaire et de gestion d'actifs dirigé par la famille royale du Liechtenstein en 2017, a montré que 55% des répondants de son régime proposaient des solutions d'investissement socialement responsables, et le Forum pour l'investissement durable et responsable a montré que secteur a explosé ces dernières années: 639 milliards de dollars en 1995; 2, 7 billions de dollars en 2007; 6, 5 billions de dollars en 2014 et 8, 72 billions de dollars en 2016 (ces chiffres incluent les soldes détenus dans des régimes qualifiés mais ne les ont pas séparés). Ces fonds permettent aux entreprises de sélectionner divers critères, tels que l’émancipation des femmes, l’éthique / le péché, l’environnement, les préoccupations religieuses, etc.

Approbation DoL

Le ministère du Travail a publié un nouvel avis sur l'ISR à la fin de 2015, à la suite de cette croissance. Dans son communiqué, le secrétaire américain au Travail, Thomas Perez, a expliqué que le ministère n'avait rien contre ces investissements, dans la mesure où ils respectaient les mêmes critères fiduciaires que tout autre type de sécurité offert dans des régimes qualifiés. Le Département a admis que son avis de 2008 avait «indûment découragé» les promoteurs de régime d’inclure les offres ISR dans leurs plans.

Un sondage mené en 2015 par Calvert Investments a également révélé que la grande majorité des participants aux régimes de retraite souhaitent aujourd'hui des solutions socialement responsables au sein de leurs régimes de retraite. L’enquête a concerné 1 200 participants et 300 non-participants éligibles. 87% d’entre eux étaient intéressés par des offres de placement correspondant à leurs valeurs personnelles et plus de 80% ont déclaré qu’ils investiraient dans de telles offres si elles étaient disponibles. Plus de la moitié d'entre eux ont également déclaré qu'ils seraient plus susceptibles de participer à un plan parrainé par l'employeur s'il comportait des offres ISR.

Ces chiffres témoignent de la croissance rapide du secteur de l'ISR et de sa popularité parmi les participants aux régimes de retraite et les petits investisseurs. Les données de Brightscope ont montré que, même en 2009, les offres ISR n'étaient présentes que dans 9% des fonds interrogés. Une partie de la raison de cette croissance peut venir de la génération du millénaire, qui a montré une prédisposition beaucoup plus grande à investir dans des offres qui correspondent à leurs philosophies et à leurs modes de vie. Cette génération s'est montrée beaucoup plus soucieuse de l'environnement et de la planète que ses prédécesseurs, et les fonds qui se concentrent sur des entreprises qui ont fait leurs preuves en matière d'environnement ont vu la confiance des consommateurs grandir ces dernières années. Les plans des entités à but non lucratif ont également plus de deux fois plus de chances de proposer des solutions de substitution à l'ISR que leurs homologues à but lucratif, selon une étude réalisée par Asset International.

Historique des ISR

Une autre raison pour laquelle les investissements socialement responsables sont devenus plus populaires est qu’il existe maintenant un plus grand nombre de fonds ISR qui ont bien performé ces dernières années. Le fonds TICIA (TIAA-CREF Social Choice Retail Retail) a affiché un rendement moyen de 11, 74% au cours des cinq dernières années, et le portefeuille d'actions Calvert A (CSIEX) a augmenté en moyenne de 10, 28% au cours des trois dernières années. D'autres familles de fonds, telles que le groupe Timothy, une société d'investissement proposant des fonds qui investissent dans des sociétés respectant les valeurs judéo-chrétiennes, disposent également de fonds qui se sont bien comportés ces dernières années, tels que leur fonds à grande / moyenne capitalisation (TLVAX) qui: a affiché un rendement sur cinq ans de 10, 45%.

Le résultat final

L'investissement socialement responsable devient rapidement un secteur dominant du marché financier. Les promoteurs de régimes qualifiés qui ont jusqu'ici évité les offres ISR dans leurs régimes seraient bien avisés de réfléchir à nouveau, car l'actif de ces fonds a augmenté de façon exponentielle ces dernières années. Il existe désormais suffisamment de types d'ISR différents pour faciliter la création de portefeuilles complets pour les clients qui souhaitent s'abstenir totalement de soutenir financièrement certains types de sociétés. Mais les clients doivent faire leurs devoirs pour s’assurer que les critères ISR qu’ils achètent ont des critères de sélection qui correspondent exactement à leurs valeurs, de sorte qu’il n’y ait aucune chance qu’ils détiennent par inadvertance des actions d’une société qui exerce des activités qu’ils désapprouvent.