Crash boursier
Un krach boursier est une chute rapide et souvent imprévue du cours des actions. Un krach boursier peut être l’effet secondaire d’événements catastrophiques majeurs, d’une crise économique ou de l’effondrement d’une bulle spéculative à long terme. La panique publique réactionnaire au sujet d’un krach boursier peut également y contribuer.
Comprendre les krachs boursiers
Bien qu’il n’existe pas de seuil spécifique pour les collisions boursières, elles sont généralement considérées comme une chute brutale en pourcentage à deux chiffres d’un indice boursier sur quelques jours.
Le krach boursier de 1929, provoqué par le déclin économique et la vente panique qui ont déclenché la Grande Dépression, et le Black Monday (1987), également largement imputable à la panique de masse, ont notamment contribué au krach boursier américain.
Un autre crash majeur survenu sur le marché du logement et de l'immobilier s'est produit en 2008 et a entraîné ce que nous appelons maintenant la grande récession. Les transactions à haute fréquence ont été identifiées comme étant la cause du crash flash de mai 2010 et ont effacé des milliards de dollars du prix des actions.
Points clés à retenir
- Les collisions boursières entraînent une chute brutale à deux chiffres du cours des actions.
- Plusieurs mesures ont été mises en place pour prévenir les collisions boursières. Des exemples de ces mesures comprennent les disjoncteurs et les restrictions commerciales afin d'atténuer les effets d'une chute brutale des prix.
Prévenir un krach boursier
Depuis les accidents de 1929 et de 1987, des mesures de protection ont été mises en place pour prévenir les accidents dus à la panique des actionnaires vendant leurs actifs. Ces mesures de protection incluent des restrictions aux échanges, ou des disjoncteurs, qui empêchent toute activité commerciale pendant une certaine période après une chute brutale des cours des actions, dans l’espoir de stabiliser le marché et de l’empêcher de continuer à baisser.
Par exemple, les États-Unis ont mis en place un ensemble de seuils pour se protéger contre les accidents. Si la moyenne industrielle du Dow Jones (DJIA) chute de 2 400 points (seuil 2) avant 13h00, le marché sera gelé pendant une heure. S'il tombe en dessous de 3 600 points (seuil 3), le marché ferme pour la journée. D'autres pays ont mis en place des mesures similaires. Le problème de cette méthode est qu’aujourd’hui, lorsqu’une bourse perdure, des actions peuvent souvent encore être achetées ou vendues dans d’autres bourses, ce qui peut provoquer un effet de retour des mesures préventives.
Les grandes entités peuvent également stabiliser les marchés en achetant des quantités massives de stocks, donnant ainsi l'exemple aux négociants individuels et limitant les ventes paniques. Cependant, ces méthodes ne sont pas seulement non prouvées, elles peuvent aussi ne pas être efficaces. Dans un exemple célèbre, la panique de 1907, une chute de 50% des actions à New York a déclenché une panique financière qui menaçait de faire tomber le système financier. JP Morgan, le célèbre financier et investisseur, a convaincu les banquiers new-yorkais d’intervenir et d’utiliser leur capital personnel et institutionnel pour consolider les marchés.
Les collisions boursières anéantissent les valeurs des investissements en actions et sont particulièrement préjudiciables pour ceux qui comptent sur le rendement des investissements pour leur retraite. Bien que l'effondrement des cours des actions puisse survenir au cours d'une journée ou d'une année, les collisions sont souvent suivies d'une récession ou d'une dépression.
Pour une leçon détaillée sur les accidents de marché et une leçon d'histoire sur les accidents les plus célèbres du monde, lisez The Greatest Market Crashes .
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