Parlez des contraintes financières à vos clients

L’étude des contraintes financières s’est développée au XXIe siècle, mais la plupart de la littérature a été consacrée à la compréhension des contraintes pesant sur les entreprises. Les contraintes ont tout autant d'importance pour les finances d'un individu ou d'une famille, et des conseillers financiers formés peuvent jouer un rôle clé en aidant leurs clients à comprendre les contraintes qui pèsent sur leurs propres objectifs. Cela est vrai que le client souhaite acheter une maison de vacances, créer une entreprise ou tout simplement planifier une retraite anticipée.

Types de contraintes financières

Les contraintes financières sont spécifiques plutôt que de nature générale. Cela distingue les contraintes, et leur étude, des excuses habituelles, telles que "je n’ai pas assez d’argent pour investir dans ce titre" ou "j’ai juste du mal à comprendre les investissements". Considérez cela comme une différence entre dire à une autoroute à prendre entre Kansas City et Denver de dessiner une feuille de route contenant des informations spécifiques sur les capteurs de vitesse, les mauvaises conditions météorologiques ou les longues périodes sans stations-service.

Pour l'investisseur, une contrainte financière est un facteur qui limite le montant ou la qualité des options d'investissement. Ils peuvent être internes ou externes (les exemples ci-dessus peuvent tous deux être considérés comme une forme de contrainte interne, telle que le manque de connaissances ou un faible flux de trésorerie). Chaque investisseur est confronté à des contraintes internes et externes.

Certaines contraintes relèvent du bon sens. Chaque investisseur doit par exemple comprendre ses propres contraintes temporelles. Cela est également vrai pour une cliente qui a une fille de cinq ans qui souhaite économiser suffisamment d’argent pour l’inscrire à l’éducation universitaire de quatre ans, et pour une femme de 50 ans qui est en retard dans son investissement de retraite et qui souhaite cesser de travailler avant l'âge de 70 ans.

Tous les clients sont soumis à des contraintes fiscales sur leurs investissements. Lorsque vous parlez des objectifs de retraite des clients, expliquez en détail l’impact négatif de l’imposition sur tous les gains réalisés et le revenu généré, y compris après la retraite. Si le client souhaite créer une entreprise ou investir dans des solutions de remplacement, telles que des métaux précieux ou des œuvres d'art, veillez à mettre en évidence toutes les contraintes légales et réglementaires. Les clients fortunés peuvent avoir des intérêts particuliers dans les organisations philanthropiques ou les voyages, mais chacun d’entre eux comporte des contraintes et des coûts d’opportunité.

Gestion du risque de liquidité

La gestion du risque de liquidité est un exemple typique d'un domaine qui est étudié de manière approfondie dans le monde des affaires mais qui est appliqué trop rarement aux investissements personnels de manière systématique. En bref, un risque de liquidité est le risque qu’un agent économique donné (par exemple un particulier, une entreprise ou un pays) puisse être à court d’espèces. Presque tous les investissements impliquent un actif moins liquide que les liquidités. L’investisseur et son conseiller doivent donc déterminer comment l’investissement limite les flux de trésorerie futurs.

La planification de la retraite combine quatre types de contraintes financières: risque de liquidité, horizon temporel, impôts et contraintes juridiques / réglementaires. Si vous recommandez à un client de 35 ans de cotiser 5 000 dollars par an à un compte de retraite individuel (IRA), sachez que cette personne consacre 122 500 dollars au cours des 24, 5 prochaines années à un compte non liquide. À quelques exceptions près, votre client ne pourra pas récupérer ces actifs sans payer des frais élevés au gouvernement.

Ne pas dépenser ces 122 500 $ supplémentaires est une contrainte et doit être explicitement identifié en tant que tel. Votre client doit comprendre le compromis entre ne pas dépenser 122 500 $ avant la retraite afin de recevoir plus de 122 500 $ de revenu après la retraite.

Éviter les dépenses excessives à la retraite

Lors de la création de la Sécurité sociale, l'Américain moyen ne vivait pas jusqu'à l'âge de 65 ans. On s'attendait à ce que moins de la moitié des cotisants reçoivent des prestations du système. Il n’est donc pas surprenant que les entreprises privées puissent proposer des pensions plus fortes dans les années 1940 et 1950, alors que l’espérance de vie moyenne était bien inférieure. L'espérance de vie moyenne des Américains nés en 2015 était d'environ 79 ans. Une longue vie est une bénédiction et une contrainte. Votre client ne peut pas se permettre de dépenser 10% de son épargne-retraite chaque année après 65 ans s'il compte vivre jusqu'à 85 ans. Il appartient aux conseillers financiers d'aider leurs clients plus âgés à éviter de trop dépenser à la retraite.