Solde cible
Le solde de trésorerie cible décrit le niveau de trésorerie idéal qu'une entreprise souhaite garder en réserve à un moment donné. Ce chiffre espère trouver un équilibre entre les coûts d’opportunité d’investissement liés à une détention excessive de trésorerie et les coûts au bilan liés à une détention insuffisante. Les sociétés disposant de liquidités excédentaires risquent de ne pas avoir la possibilité d'investir, tandis que les sociétés disposant de peu de liquidités peuvent souvent être obligées de réaliser des transactions non souhaitables afin de libérer davantage de capital d'exploitation.
ÉCHAPPEMENT du solde de trésorerie cible
Il est sage que les investisseurs individuels fixent également leur propre encaisse cible. Grâce à la gestion de portefeuille et à des objectifs financiers clairement définis, les investisseurs peuvent au moins approximativement déterminer le pourcentage de leurs avoirs qui devrait être en espèces afin d'éviter les pièges énumérés ci-dessus.
Dans la plupart des scénarios, les soldes de trésorerie excédentaires offrent une protection contre les événements imprévus, qu'ils soient positifs ou négatifs. Un fonds "jours de pluie" peut aider à compenser les difficultés financières causées par des perturbations non prévues des flux de trésorerie. Une réserve de trésorerie peut également aider à saisir les opportunités d’investissement opportunes qui se présentent de manière inattendue, comme un concurrent qui ferme soudainement ses portes et vend ses actifs à un prix inférieur à la valeur marchande.
Le solde de trésorerie cible fait souvent partie d'un investissement plus important ou d'une stratégie commerciale. Différentes industries maintiendront des soldes de trésorerie cibles différents en fonction de la situation économique à différents moments du cycle du marché. Par exemple, lorsque la technologie est à la mode, les grands acteurs de la technologie conserveront une réserve de trésorerie saine pour les acquisitions. En revanche, les détaillants peuvent connaître une période de soudure et fonctionneront avec un solde de trésorerie cible inférieur aux niveaux normaux.
Les soldes de trésorerie cibles fluctueront en fonction des conditions et opportunités économiques, des facteurs propres à l'industrie ou à la société et de la disponibilité des options de financement. Dans un environnement monétaire facile, maintenir des niveaux élevés de soldes de trésorerie cibles est moins coûteux.
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