Conseils aux investisseurs sur les marchés volatils

En période de volatilité, de nombreux investisseurs sont effrayés et commencent à remettre en question leurs stratégies de placement. Cela est particulièrement vrai pour les investisseurs novices, qui peuvent souvent être tentés de se retirer complètement du marché et d’attendre que cela leur semble sûr de revenir.

La chose à réaliser est que la volatilité du marché est inévitable. C'est la nature des marchés de monter et descendre à court terme. Essayer de chronométrer le marché est extrêmement difficile. Une solution consiste à maintenir un horizon à long terme et à ignorer les fluctuations à court terme.

Pour de nombreux investisseurs, cette stratégie est solide, mais même les investisseurs à long terme devraient être informés de la volatilité des marchés et des mesures qui peuvent les aider à faire face à cette volatilité. Dans cet article, nous allons vous montrer comment faire exactement cela.

Qu'est-ce que la volatilité?

La volatilité est une mesure statistique de la tendance d'un marché ou d'un titre à augmenter ou à diminuer fortement sur une courte période. Il est généralement mesuré par l'écart type du rendement d'un investissement. L’écart-type est un concept statistique qui indique l’ampleur de la variation ou de l’écart possible.

Par exemple, il serait possible de voir l’écart type de l’indice Standard & Poor's 500 Index (S & P 500) d’environ 15%, tandis qu’un investissement plus stable, tel qu’un certificat de dépôt (CD), aura normalement un écart-type de zéro car le rendement ne varie jamais.

Les marchés volatils sont généralement caractérisés par de grandes fluctuations de prix et des échanges intensifs. Ils résultent souvent d'un déséquilibre des ordres commerciaux dans une direction (par exemple, tous les achats et aucune vente). Certains disent que les marchés volatils sont causés par des facteurs tels que les publications économiques, les informations sur les sociétés, les recommandations d'un analyste renommé, un appel public à l'épargne populaire (IPO) ou des résultats inattendus. D'autres attribuent la volatilité aux day traders, aux vendeurs à découvert et aux investisseurs institutionnels.

Une explication est que les réactions des investisseurs sont causées par des forces psychologiques. Cette théorie va à l'encontre de l'hypothèse d'efficience du marché (EMH), selon laquelle les prix du marché sont corrects et ajustés pour refléter toutes les informations. Cette approche comportementale dit que les changements de prix substantiels (volatilité) résultent d'un changement collectif de l'esprit du public investisseur. Il est clair qu'il n'y a pas de consensus sur les causes de la volatilité, cependant, parce que la volatilité existe, les investisseurs doivent développer des moyens pour y faire face.

Investir dans un marché volatil

Une façon de gérer la volatilité est de l'éviter complètement. Cela signifie rester investi et ne pas prêter attention aux fluctuations à court terme. Parfois, cela peut être plus difficile qu'il n'y paraît; Voir votre portefeuille subir un impact négatif de 50% dans un marché baissier peut être supérieur à la plupart.

Une idée fausse commune sur une stratégie d’achat et de maintien est que le fait de conserver un stock pendant 20 ans est ce qui vous rapportera de l’argent. Investir à long terme nécessite toujours des devoirs, car les marchés sont dictés par les fondamentaux des entreprises. Si vous trouvez une entreprise avec un bilan solide et des bénéfices constants, les fluctuations à court terme n’affecteront pas la valeur à long terme de l’entreprise. En fait, les périodes de volatilité pourraient être un bon moment pour acheter si vous croyez qu'une entreprise est bonne pour le long terme.

Le principal argument de la stratégie d’achat immédiat est que le fait de manquer les meilleurs jours de l’année réduira considérablement votre rendement. Cela varie en fonction de l'endroit où vous obtenez vos données, mais la statistique sonne généralement comme ceci: "manquer les 20 meilleurs jours pourrait réduire votre retour de plus de la moitié". Pour la majeure partie, c'est vrai. Par contre, rater les 20 jours les plus pénibles augmentera également considérablement votre portefeuille et, dans certains cas, vous souhaiterez peut-être effectuer des transactions lorsque les conditions de marché sont volatiles.

Comment le trading est affecté en période de volatilité

Les investisseurs, en particulier ceux qui utilisent un courtier en ligne, doivent savoir que, en période de volatilité, de nombreuses entreprises mettent en œuvre des procédures conçues pour réduire l'exposition de la société à un risque de marché extraordinaire. Par exemple, dans le passé, certaines sociétés qui tenaient des marchés avaient temporairement arrêté l'exécution automatique des commandes et traité les commandes manuellement.

La manière dont les titres sont exécutés en période de volatilité des prix et de volume élevé diffère également d’une autre manière. Vous devez connaître les éléments suivants:

• Retards: les marchés volatils sont associés à des volumes élevés de transactions, ce qui peut entraîner des retards d'exécution. Ces volumes élevés peuvent également entraîner des exécutions à des prix très différents des prix du marché indiqués au moment de la saisie de la commande. Les investisseurs devraient demander aux entreprises d'expliquer comment les responsables de marché gèrent l'exécution des ordres lorsque le marché est volatil. Avec la prolifération des transactions en ligne, nous nous attendons à des exécutions rapides à des prix équivalents ou inférieurs aux cours affichés sur nos appareils compatibles avec Internet. Prenez en compte que ce n'est pas toujours le cas.
• Digital Mayhem: vous pouvez avoir des difficultés à exécuter vos transactions en raison des limites de la capacité d'un système. De plus, si vous effectuez des transactions en ligne, vous pourriez avoir des difficultés à accéder à votre compte en raison du trafic Internet intense. Pour ces raisons, la plupart des sociétés de trading en ligne proposent des alternatives telles que des échanges téléphoniques ou la possibilité de parler à un courtier par téléphone pour passer une commande.
• Cours incorrects: Il peut y avoir des écarts de prix importants entre le devis que vous recevez et le prix auquel votre transaction est exécutée. N'oubliez pas que dans un environnement de marché instable, même les cours en temps réel peuvent être très en retard par rapport à ce qui se passe actuellement sur le marché. En outre, le nombre d’actions disponibles à un prix donné (appelé taille d’un cours) peut changer rapidement, ce qui affecte la probabilité qu’un prix coté soit disponible.

Choisir un type d'ordre sur un marché volatil

Le type d'ordre que vous choisissez est très important lorsque les marchés ne bougent pas de manière normale. Un ordre de marché sera toujours exécuté, mais sur les marchés rapides, vous pourriez être surpris du prix que vous obtenez, ce qui peut être très différent du prix indiqué.

Dans un marché instable, l'ordre limité (ordre passé auprès d'une maison de courtage d'acheter ou de vendre à un montant prédéterminé d'actions et à un prix supérieur au prix spécifié) est votre ami. Les ordres limités peuvent coûter un peu plus cher que les ordres du marché, mais ils sont toujours une bonne idée à utiliser car le prix auquel vous allez acheter ou vendre des titres est défini. En revanche, un ordre à cours limité ne vous garantit pas une exécution.

Le résultat final

Les investisseurs doivent être conscients des risques potentiels en période de volatilité. Choisir de rester investi peut être une excellente option si vous avez confiance en votre stratégie. Si, toutefois, vous décidez de négocier en période de forte volatilité, sachez que les conditions du marché affecteront votre transaction.