Top 5 des stocks immobiliers de 2018

Le secteur immobilier a connu une année 2018 difficile, clôturant l'année dans le rouge tout en parvenant à surperformer le marché dans son ensemble.

L'année a commencé avec des prix de l'immobilier extrêmement élevés et des taux hypothécaires historiquement bas, mais cette tendance s'est inversée. La flambée des taux d’intérêt a dissuadé les acheteurs, tandis que les prix des maisons neuves et existantes dans les grandes villes ont chuté du niveau record. L’impact de ces deux forces du marché a nui au secteur de l’immobilier, et en particulier aux constructeurs de maisons, aux fournisseurs et aux fiducies de placement immobilier (FPI).

Le FNB Real Estate Select Sector (XLRE) a reculé de 4% en cumul d’année au 31 décembre, comparé à la baisse de 7, 4% de l'indice S & P 500.

À l'aube de 2019, alors que l'expansion, qui dure une décennie, fait face à une période de volatilité et de risque accrus, le secteur immobilier devrait supporter le plus gros de l'incertitude. Aaron Terrazas, directeur des études économiques pour Zillow, prévoit que le taux hypothécaire fixe sur 30 ans atteindra 5, 8%, «territoire non observé depuis les jours sombres de 2008», selon Forbes. Sur un plan plus positif, la demande de l'immobilier pour le millénaire devrait augmenter à mesure que la cohorte la plus nombreuse du groupe aura 29 ans l'année prochaine.

Pendant ce temps, l’innovation technologique continuera de transformer rapidement le secteur, à mesure que l’achat, la blockchain, l’intelligence artificielle et l’apprentissage automatique, ainsi que d’autres technologies émergentes, modifient la manière dont les acheteurs, les vendeurs, les investisseurs et les autres acteurs de l’immobilier interagissent entre eux et avec les propriétés. ils sont intéressés

Voici les cinq sociétés immobilières qui ont réussi à surperformer le reste, sur la base de la performance de leurs actions par rapport à l'indice S & P 500 en 2018. Cette liste n'incluait que les entreprises ayant une capitalisation boursière de 1 milliard de dollars ou plus et faisant partie de l'indice S & P 500.

1 American Tower Corp.

Capitalisation boursière: 72, 5 milliards de dollars

Performance de l'action 2018: + 15, 4%

2. Realty Income Corp.

Capitalisation boursière: 19, 2 milliards de dollars

Performance de l'action 2018: + 14, 3%

3. Welltower, Inc.

Capitalisation boursière: 26, 9 milliards de dollars

Performance de l'action 2018: + 12, 5%

4. Extra Space Storage Inc.

Capitalisation boursière: 12, 3 milliards de dollars

Performance de l'action 2018: + 11, 3%

5. HCP, Inc.

Capitalisation boursière: 13, 8 milliards de dollars

Performance de l'action 2018: 10, 9%

American Tower Corp.

American Tower Corp. (AMT), une société de placement immobilier mondiale, a vu son stock atteindre un sommet inégalé en 2018, générant un rendement de 15, 4% en 2018. Ce partenariat de 72, 5 milliards de dollars possède des milliers de sites de diffusion à travers le monde, qu'il loue aux opérateurs mobiles. Ces flux de revenus de location récurrents ont continué d'augmenter sur la popularité des smartphones de nouvelle génération, augmentant les bénéfices et les flux de trésorerie disponibles d'American Tower. Bien que les parts de la FPI aient généré un rendement total, distributions comprises, de 550% au cours des 10 dernières années, cette croissance n’en est peut-être qu’à ses débuts, car les sociétés de sans-fil déploient 5G, par investisseur de revenus. Les opérateurs devront dépenser des milliards de dollars pour mettre en place leurs réseaux en vue de la révolution du sans fil de nouvelle génération, car elle nécessite davantage de sites de diffusion dans différents endroits et avec une capacité supplémentaire.

«En plus d'aider à inaugurer le déploiement d'un nouveau spectre, nous prévoyons que la 5G ouvrira de nombreux nouveaux services commerciaux et grand public, notamment une formidable extension de la fonctionnalité IoT», a déclaré James Taiclet, PDG d'American Tower, au cours du troisième trimestre. appel.

Alors que les actions rapportent actuellement 2%, les analystes prévoient de doubler les gains au cours des quatre à cinq prochaines années.

Realty Income Corp.

Realty Income Corp. (O), basée à San Diego, en Californie, investit dans des propriétés commerciales indépendantes à locataire unique aux États-Unis et à Porto Rico. La société possède environ 5 500 propriétés dans son portefeuille loué à 257 locataires commerciaux différents.

Les investisseurs aiment le fait que Realty Income n'est pas une FPI pure, mais est plus diversifiée que certains de ses pairs. Environ 20% de son portefeuille comprend des types d’immeubles autres que de commerce de détail, y compris des immeubles de bureaux et des immeubles industriels, ce qui offre à l’entreprise des possibilités supplémentaires de rechercher des acquisitions à valeur ajoutée, par Motley Fool. En outre, Realty Income estime que 94% de ses locataires de détail sont protégés contre les obstacles et les récessions liés au commerce électronique, une part importante étant constituée de pharmacies et de magasins à un dollar. La société de 19, 2 milliards de dollars a vu ses actions augmenter de 14, 3% en 2018.

Welltower Inc.

Welltower Inc. (WELL) est une société de placement immobilier axée sur les investissements dans les communautés de logements pour personnes âgées, les services de soins à domicile et de soins de la mémoire, les établissements de soins de courte durée et les immeubles de bureaux de médecine. La FPI du secteur de la santé basée à Toledo, dans l'Ohio, possède également des hôpitaux et d'autres établissements de santé en dehors des États-Unis.

Les actions de Welltower ont progressé de 12, 5% en 2018, ce qui s'est traduit par une capitalisation boursière de 26, 9 milliards de dollars. La société a vu ses flux de trésorerie et ses bénéfices s’améliorer au cours des deux dernières années, en partie grâce à une nouvelle orientation sur les patients bénéficiant d’une assurance privée. Welltower a réussi à déplacer plus de 90% de son bénéfice net d'exploitation en 2010 du secteur privé en 2010 à plus de 90% en 2018.

Alors que le stock pourrait subir une volatilité à court terme à la lumière d'une restructuration plus poussée, les tendances à long terme semblent être de son côté avec le vieillissement de la population américaine. Selon le US Census Bureau, la population des Américains de plus de 85 ans devrait doubler au cours des 20 prochaines années, un segment qui consacre environ 35 000 dollars par an aux soins de santé par personne. Les investisseurs axés sur le revenu peuvent également trouver le rendement en dividendes de 4, 8% de Welltower attrayant.

Extra Space Storage Inc.

Extra Space Storage Inc. (EXR) est un fournisseur d’unités d’entreposage en libre-service basé à Salt Lake City, dans l’Utah. Il compte 1 483 installations situées dans 39 États, à Washington, DC et à Porto Rico. Le REIT, qui est le deuxième plus important exploitant d'installations de libre-entreposage aux États-Unis, a vu ses flux de trésorerie augmenter de manière dominante dans le secteur des ateliers. Alors que de plus en plus de locataires exigent des casiers de libre-entreposage moyennant des frais mensuels, le marché reste difficile à pénétrer, par revenu investisseur. De nombreuses villes appliquent des règles de zonage strictes et des prix des terrains élevés, ce qui rend coûteuse le démarrage de nouveaux projets de construction. Parallèlement, les coûts élevés de commutation d'un fournisseur à un autre permettent de garder les clients bloqués et offrent un espace supplémentaire pour les randonnées à la location.

Alors que la taille moyenne des logements aux États-Unis a triplé au cours des cinquante dernières années, les consommateurs en ont plus que jamais. Aujourd'hui, environ 10% des personnes louent des stockages hors site, ce nombre ne devant que croître. Cette tendance a contribué à une hausse de 3, 2% des ventes des magasins comparables d'Extra Space en 2017, tandis que les analystes estiment que les flux de trésorerie devraient augmenter à un taux moyen à un chiffre au cours des cinq prochaines années.

HCP Inc.

HCP Inc. (HCP) est une société de placement immobilier de 13, 8 milliards de dollars basée à Irvine, en Californie. HCP possède des propriétés réparties entre cabinets médicaux, sciences de la vie et logements pour personnes âgées, générant des revenus en menant ses propriétés à des locataires ou en s'associant avec des opérateurs comme Senior Living. installations. La société grandit en construisant de nouvelles propriétés à partir de la base ou en acquérant des sites existants.

Les actions ont gagné 10, 9% en 2018, les marchés boursiers citant son portefeuille bien diversifié et son orientation vers les locataires de soins de santé privés, qui offrent des flux de revenus plus prévisibles que ceux qui reposent sur des remboursements gouvernementaux. De plus, HCP devrait bénéficier d’une nouvelle population, car il prévoit de redoubler d’efforts en matière de développement tout en faisant face à des risques tels que l’offre excédentaire de l’industrie et la hausse des taux d’intérêt.