Trading dans les sessions pré et post-marché

Les traders débutants savent que le marché boursier a des heures normales de négociation. À moins que ce ne soit un jour férié, le marché est ouvert de 9h30 à 16h00 du lundi au vendredi. Des milliards d’actions sont échangées uniquement sur les marchés américains, ce qui les rend très liquides et efficaces.

Ce que les nouveaux négociants ne savent peut-être pas, c'est que le marché boursier est également ouvert avant et après les heures normales de négociation. Les séances de négociation pré-marché et post-marché permettent aux investisseurs de négocier des actions entre 4 h et 9 h 30 lors des échanges avant la vente et de 16 h à 20 h pour la séance après la vente.

Par rapport aux milliards d’actions négociées pendant la journée, les séances d’après-midi ne négocient qu’une petite fraction de ce volume, ce qui soulève d’autres problèmes que les traders doivent prendre en compte avant d’échanger en dehors des heures normales. Pouvez-vous gagner de l'argent avant ou après la cloche? C'est possible, mais vous devez d'abord faire vos recherches.

Réagir aux annonces de l'entreprise

Les entreprises sont stratégiques quant à la manière dont elles annoncent des informations importantes telles que les rapports de résultats. Ils n'aiment pas faire des annonces pendant les séances de bourse habituelles, car cela pourrait provoquer une réaction réflexe virulente qui déforme la valeur réelle de leurs actions. Si une société annonçait ses résultats du dernier trimestre et qu'ils étaient pires que prévu, une sortie massive du stock pourrait entraîner de lourdes pertes injustifiées.

Mais la valeur du stock peut toujours évoluer même lorsque le marché n’est pas ouvert. Les investisseurs voudront avoir accès lorsque cette valeur changera, ce qui explique pourquoi les séances après les heures de travail sont si importantes. Donc, si vous négociez lorsque ces annonces sont faites, cela signifie que vous serez mieux en mesure de réagir aux nouvelles. Une fois le marché ouvert, les cours des actions auront déjà changé, ce qui fera que le cours des actions reflétera mieux la juste valeur. Et si vous avez déjà atteint ce point, il est peut-être devenu trop tard pour faire un échange.

Indicateurs économiques

De nombreux indicateurs économiques sont publiés à 8 h 30, une heure avant le début des échanges à New York. La réaction du marché à ces indicateurs peut entraîner de fortes variations de prix et, par conséquent, donner le ton à la journée de négociation.

Par exemple, le rapport sur l'emploi publié par le Bureau des statistiques du travail (BLS) des États-Unis - publié le premier vendredi de chaque mois - a l'un des impacts les plus importants sur le marché. Lorsque les données publiées dépassent ou dépassent les attentes, les traders peuvent s’attendre à une volatilité du marché.

Limites de liquidité

Auparavant, le trading avant et après les heures d'ouverture était l'un des avantages d'être un investisseur institutionnel. Les investisseurs de détail n’y avaient pas accès, mais cela a changé depuis la transition des marchés vers le trading informatisé. Les investisseurs de détail ont maintenant accès à ces marchés, mais est-il judicieux de négocier ces séances après les heures normales?

La Securities and Exchange Commission (SEC) souhaite que vous sachiez quelques faits avant de négocier après les heures normales. Premièrement, ces marchés sont moins liquides. En outre, comme il y a beaucoup moins de personnes qui négocient, vous ne pourrez peut-être pas vendre vos actions. Si les annonces de résultats sont pires que prévu et que vous souhaitez vendre rapidement vos actions, vous ne pourrez peut-être pas le faire, en particulier avec les petites entreprises qui ne sont pas de premier ordre.

Spreads plus larges, plus grande volatilité

Un autre facteur à prendre en compte dans le trading après les heures de travail est l’écart bid / ask. L'écart entre les deux prix peut être large, ce qui signifie que le petit nombre de commerçants ne s'est pas mis d'accord sur un prix juste. Par conséquent, vous devrez peut-être accepter un prix qui ne reflète pas la juste valeur.

Enfin, étant donné que les sessions après les heures de travail sont largement composées de traders professionnels et que le volume est faible, une volatilité des prix plus élevée peut être présente. Cela peut rendre plus difficile de savoir quand acheter ou vendre. Une transaction importante effectuée par une grande entreprise pourrait avoir un impact significatif sur le prix d'un stock.

Limites après les heures

Si vous décidez de négocier pendant les séances préparatoires et après les heures normales de travail, vous pouvez être limité dans ce que vous pouvez faire.

Si nous jetons un coup d'œil à l'aperçu des heures prolongées de Charles Schwab, il existe des différences essentielles entre le trading standard et le trading après les heures normales. Au cours de la journée de négociation habituelle, les traders peuvent s'attendre à:

• Trading sur les échanges.
• Pour exécuter de nombreux types et restrictions d'ordre, quelle que soit leur taille.
• Une variété de types de titres, notamment des actions, des options, des obligations et des fonds communs de placement.
• Les commerçants ont des délais différents à leur disposition.

Comparez cela à la séance après les heures de bureau du courtier:

• Les échanges se font via un marché électronique.
• Seuls les ordres limités sont acceptés avec un maximum de 25 000 actions sur un ordre.
• La plupart des titres cotés et NASDAQ sont disponibles.
• Les ordres ne sont valables que pour la session dans laquelle ils sont placés et ne peuvent pas être reportés à la session de trading suivante.

Comment puis-je échanger après les heures normales?

Vérifiez auprès de votre courtier. La plupart des courtiers ont maintenant accès au trading après les heures de bureau pour tous leurs investisseurs. Certains courtiers autorisent un accès limité, tandis que d'autres n'ont accès qu'à certains réseaux informatiques, ce qui ralentit la vitesse d'exécution des ordres. Comme le conseille la SEC, lisez tous les documents d’information avant de poursuivre.

Problèmes technologiques

Un des problèmes auxquels les investisseurs devront faire face est lié au système, qui vient avec le commerce en ligne dans son ensemble. En ce qui concerne les transactions après les heures normales de travail, il peut y avoir des retards et des retards dans l'exécution de vos ordres. Pire encore, vos ordres risquent de ne pas passer du tout.

Le résultat final

Le trading en dehors des heures normales de bureau peut présenter des avantages pour les traders qui tentent de tirer profit des informations attendues, ou peut être un moyen d'entrer ou de sortir du titre si des informations inattendues sont annoncées. Néanmoins, le commerce de routine après les heures normales n'est pas recommandé pour la plupart des commerçants. Les séances de négociation régulières offrent une meilleure liquidité et des marchés plus efficaces, ce qui rend tous les prix plus représentatifs de la juste valeur. Il est important de comprendre que différentes maisons de courtage appliquent des règles différentes sur les heures de négociation.