Un signal inquiétant au quatrième trimestre

Les principaux indices boursiers se sont vendus jusqu'au dernier vendredi du trimestre. Avec seulement une session de plus disponible avant la fin du trimestre, les investisseurs ont cliqué plus souvent que l'achat sur le bouton de vente, laissant l'indice S & P 500 (SPX) clôturant à la baisse de près de 0, 5% pour la journée et le Nasdaq 100 (NDX) reculant de plus de 1% avec l'indice Russell 2000 (RUT) recule d'un peu moins de 1%. En dépit de toutes les ventes, les marchés n’ont pas négocié sur des volumes particulièrement élevés et ont également organisé un rallye pour se rapprocher de leurs points bas de la journée.

Un signal plus inquiétant a été émis au cours des derniers mois et, à la fin du trimestre, il semble que ce signal puisse être suffisamment important pour que les investisseurs le surveillent. L'indicateur de volume sur le solde (OBV) suit la valeur nette du volume de négociation négocié un jour donné. Habituellement, cet indicateur suit de près le marché, mais lorsqu'il commence à diverger, il s'agit d'un indicateur important à surveiller. Lorsque cet indicateur montre une divergence par rapport au prix sur une période persistante, il pourrait signaler un renversement de tendance à venir. Actuellement, cet indicateur montre une divergence de plusieurs mois jusqu'à présent. Cela pourrait être le signe d'une baisse significative des prix similaire au dernier trimestre de l'année dernière.

L'indice de volatilité tend à la hausse (pas une bonne chose)

L'indice de volatilité (VIX) montre qu'il a commencé une tendance à la hausse vers la fin juillet. Comme cet indice suit la volatilité impliquée par les prix des options, il est négativement corrélé à l'indice S & P 500. Cela signifie que, lorsque le VIX monte, le marché baisse. Jour après jour, cet indice peut simplement réagir face à un marché plus vaste. Cependant, lorsque l'indice de volatilité commence à augmenter au cours des semaines, cela peut indiquer que les investisseurs s'inquiètent de quelque chose sur le marché. Dans ces conditions, il faut de moins en moins que les investisseurs commencent à paniquer et à vendre rapidement des actions.

Deux produits négociés en bourse qui suivent les attentes futures de 90 jours et de 30 jours pour le VIX sont respectivement les contrats à terme ETN iPath S & P 500 VIX MT (VXZ) et ETN (VXX) iPath Series B S & P 500 VIX VIX. Ces FNB ont également tendance à la hausse. Cela peut constituer un signal d’avertissement pour les actions du quatrième trimestre.

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Le commerce de la sécurité qui bat le marché

L'action des prix des actions de The Procter & Gamble Company (PG) montre une tendance à la hausse sur plusieurs mois qui ne cesse de remonter, peu importe ce que le marché semble faire. À une exception près bruyante dans le dernier rapport sur les résultats, la hausse apparemment inexorable de l'action a récemment laissé le marché plus vaste derrière.

Le succès de la société dans le secteur des biens de consommation de base et un versement de dividendes très stable sont probablement deux des raisons de la hausse du cours des actions. Au cours des trois derniers mois, les investisseurs ont constamment montré des signes de nervosité. Dans ces conditions, les investisseurs recherchent souvent des investissements plus sûrs, tels que des sociétés qui réalisent des bénéfices réguliers et font des affaires dans les biens de consommation courante. On pense qu'une telle entreprise est plus résistante à la récession.

Le résultat final

Les indices boursiers américains ont suffisamment chuté pour déclencher des signaux d’alerte dans les modèles de prix et de volume. De plus, l'indice de volatilité est à la hausse et les prévisions pour cet indice indiquent qu'il est probable qu'il continue à augmenter. C'est un signal baissier pour les investisseurs. C'est peut-être l'une des raisons pour lesquelles une action comme Procter & Gamble a si bien réussi ces derniers temps.

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