Comprendre les indicateurs de momentum et le RSI

Chaque livre traitant du sujet de l'analyse technique consacre au moins deux ou trois chapitres à la fois au momentum et à l'indice de force relative (RSI). Pour ceux d'entre vous qui ne connaissent pas la dynamique des prix et le RSI, vous devez savoir que J. Welles Wilder (qui a créé l'indice à la fin des années 1970) a écrit pour la première fois à ce sujet dans le classique "Nouveaux concepts dans les systèmes de négociation".

Pour comprendre comment ces deux indicateurs peuvent être utilisés ensemble, nous devons d’abord revoir un instant chacun d’entre eux.

Indicateurs Momentum

La quantité de mouvement est la mesure de la vitesse ou de la vitesse des changements de prix. Dans "Analyse technique des marchés financiers", John J. Murphy explique:

"La dynamique du marché est mesurée en prenant continuellement les différences de prix pendant un intervalle de temps fixe. Pour construire une ligne de dynamique en dix jours, il suffit de soustraire le cours de clôture du dernier cours de clôture il y a 10 jours. Cette valeur positive ou négative est ensuite tracée autour d'un zéro La formule pour l’élan est la suivante:

M = V-Vxwhere: V = Le dernier prix \ begin {aligné} & M = V-Vx \\ & \ textbf {où:} \\ & V = \ text {Le dernier prix} \\ & Vx = \ text {Le cours de clôture} x \ text {nombre de jours}} \ end {alignés} M = V − Vxoù: V = Le dernier prix

Le momentum mesure le taux de hausse ou de baisse des cours des actions. Du point de vue de la tendance, le momentum est un indicateur très utile de la force ou de la faiblesse du prix de l’émission. L'histoire nous a montré que la dynamique est beaucoup plus utile sur les marchés en hausse que sur les marchés en baisse; le fait que les marchés montent plus souvent qu'ils ne chutent en est la raison. En d'autres termes, les marchés haussiers tendent à durer plus longtemps que les marchés baissiers. (Pour en savoir plus, voir: Profiter des marchés haussiers et baissiers .)

Quatre indicateurs couramment utilisés dans le trading de tendance

RSI

L'indice de force relative a été créé par J. Welles Wilder Jr. à la fin des années 1970; son "New Concepts in Trading Systems" (1978) est maintenant un classique du genre. Sur un graphique, RSI attribue aux actions une valeur comprise entre 0 et 100. Une fois que ces chiffres sont représentés, les analystes les comparent à d'autres facteurs, tels que les valeurs sous-vendue ou sous-achetée. Pour obtenir la meilleure évaluation, les experts établissent généralement le RSI sur une base de temps quotidienne plutôt qu'heure. Cependant, des périodes horaires parfois plus courtes sont représentées pour indiquer s’il est judicieux de procéder à un achat d’actifs à court terme.

Il y a toujours eu un peu de confusion sur la différence entre la force relative, qui mesure deux entités distinctes et différentes au moyen d’une ligne de rapport, et le RSI, qui indique à l’opérateur si le prix d’une émission est créé ou non par ceux-ci. l'achat ou la vente excessive. La formule bien connue de l'indice de force relative est la suivante:

RSI = 100− (1001 + RS) RS = Moyenne des fermetures de x jours en moyenne Fermeture de x jours en moyenne où: \ begin {aligné} & \ textbf {RSI} = 100 - \ left (\ frac {100} {1 + RS} \ right) \\ & \ textbf {RS} = \ frac {\ text {Moyenne de x jours de fermeture}} {\ text {Moyenne de x jours de fermeture}} \\ & \ textbf {où :} \\ & RSI = \ text {indice d'intensité relative} \ end {aligné} RSI = 100− (1 + RS100) RS = Moyenne de x jours de fermeture ferme. Moyenne de x jours de fermeture jusqu'à où:

Au bas du graphique RSI, les paramètres 70 et 30 sont considérés comme des normes qui servent d'avertissements clairs concernant, respectivement, les actifs surachetés et surutilisés. Un commerçant disposant du logiciel simple à utiliser d'aujourd'hui peut choisir de réinitialiser les paramètres des indicateurs à 80 et 20. Cela aide le trader à être certain de prendre la décision d'acheter ou de vendre un problème et de ne pas appuyer trop rapidement sur la gâchette.

En fin de compte, RSI est un outil permettant de déterminer les configurations peu probables et très rentables. Cela fonctionne mieux par rapport aux croisements à moyenne mobile à court terme. En utilisant une moyenne mobile de 10 jours avec une moyenne mobile de 25 jours, vous pouvez constater que les croisements indiquant un changement de direction se produiront très près des moments où le RSI se situe dans la plage 20/30 ou 70/80. moments où il montre soit des lectures distinctes de surachat ou de survente. En termes simples, le RSI prévoit plus tôt que presque tout autre renversement imminent d’une tendance, à la hausse ou à la baisse.

[Les indicateurs RSI et Momentum ne sont que quelques exemples parmi de nombreux outils que vous pouvez utiliser dans l’analyse des graphiques boursiers. Pour en savoir plus sur les indicateurs techniques pouvant servir de base à une stratégie de trading réussie, consultez le cours d’analyse technique de l’Académie Investopedia.]

Une démonstration

Les deux indicateurs sont très fiables en soi, mais que se passerait-il si nous décidions de les combiner? Le résultat offre un meilleur timing avec nos points d’entrée et de sortie. Regardons.

Dans le premier graphique, nous avons inséré un indicateur de momentum avec une période de 12 jours. Dans le deuxième graphique, nous comparons le stock au cours de la même période et déposons l'indicateur RSI au bas de l'espace. Le RSI dans cet exemple est également une période de 12 jours.

Le premier regard sur le stock montre une dynamique en hausse au-dessus de la ligne zéro au cours de la première semaine de décembre. Nous l’avons montré sur le graphique avec des flèches bleues. Ce signal d’entrée n’est pas long, car la dynamique reprend une semaine plus tard et se dirige rapidement vers le sud pour terminer l’année à environ 22 $, indiqué par les flèches rouges. Le niveau d'entrée suivant n'apparaît pas avant la première semaine de février 2003, à nouveau indiqué par des flèches bleues. Pour l'essentiel, l'élan ne tombe pas sous la ligne zéro avec aucune condamnation de cette semaine à la semaine du 23 juin. Durant cette période, le cours de l'action passe du niveau de 21 $ à la clôture la plus récente de 32, 47 $.

Carte créée avec Tradestation

Le deuxième regard sur le stock, qui affiche l'indicateur RSI, diffère légèrement du graphique ci-dessus. Premièrement, il y a un point d'entrée faible au début de janvier, puis quelques semaines plus tard, un point d'entrée un peu plus fort, qui se maintient généralement tout au long de l'hiver et jusqu'au printemps. Vous pouvez voir qu'après les flèches bleues (points d'entrée) que nous avons dessinées au début de l'année, il y a trois séries de flèches rouges (points de sortie) à la mi-mars, à nouveau au cours de la deuxième semaine de mai et à nouveau dans la troisième semaine de juin.

Il est important de reconnaître que de nombreux traders considèrent la valeur de 50 selon le RSI comme une référence en matière de support et de résistance. Si un problème a du mal à franchir le niveau des 50 valeurs, la résistance peut être trop élevée à ce moment-là et l'action sur les prix peut reculer jusqu'à ce qu'il y ait suffisamment de volume pour franchir et atteindre de nouveaux niveaux. Un problème dont les prix baissent peut trouver un support à 50 et rebondir de nouveau à ce niveau pour poursuivre une hausse des prix. (Pour plus d'informations, voir: Inversions de support et de résistance .)

Graphique créé avec TradeStation

Le résultat final

Cette étude de ce stock montre un aspect intéressant que les traders devraient prendre en compte lors de l’utilisation d’oscillateurs comme points d’entrée et de sortie. Dans le second graphique, le point d'entrée faible début janvier ne reflète même pas un signal d'achat dans le premier graphique, qui utilise l'élan. En conclusion, les opérateurs devraient ignorer le signal d'entrée. Cependant, le deuxième signal d'entrée émis quelques semaines plus tard par le RSI est confirmé une semaine plus tard avec un signal d'achat fort émis par l'indicateur d'élan passant au-dessus de la ligne zéro.

Une autre remarque importante est que, même si trois signaux de sortie sont indiqués sur le graphique RSI, la dynamique confirme les signaux de vente et le stock continue d’augmenter avec des replis de courte durée. Le signal de vente affiché sur le graphique RSI au cours de la troisième semaine de juin est confirmé par le fait que l’indicateur de momentum a fortement diminué au même moment et est passé sous la ligne zéro.

La double confirmation des points d'entrée et de sortie permet aux opérateurs de mieux comprendre s'ils entrent ou non au bon moment. Et le timing est tout dans ce match. (Pour des lectures supplémentaires, consultez: Quels indicateurs techniques complètent le mieux l'indice de force relative (RSI)? )