Règles universelles d'intégrité du marché (RUIM)
Les règles universelles d'intégrité du marché (RUIM) constituent un ensemble de règles régissant les pratiques de négociation au Canada. Ces règles sont établies par un organisme de réglementation indépendant, l’Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM). Les RUIM ont été créées pour promouvoir des marchés justes, équitables et efficaces. Avant la formation des RUIM, chaque bourse était responsable de la gouvernance de ses pratiques commerciales. En rendant ces pratiques universelles, les bourses canadiennes assurent un traitement équitable et améliorent la confiance des investisseurs dans toutes les bourses.
Comprendre les règles universelles d'intégrité du marché (RUIM)
L’OCRCVM détermine la RUIM. L'OCRCVM est un organisme national d'autoréglementation qui supervise tous les courtiers en valeurs mobilières et négocie sur les marchés des titres de créance et des actions au Canada. L’OCRCVM élabore des règles qui établissent des normes strictes en matière de réglementation et de placement, telles que les RUIM, filtre tous les conseillers en placement employés par des sociétés réglementées par l’OCRCVM, examine la conformité financière des sociétés et fixe des exigences minimales en matière de capital afin que les sociétés disposent de fonds propres suffisants pour leurs activités. Cette surveillance réduit le nombre de faillites résultant d'un effet de levier excessif et de pratiques commerciales risquées.
Examens de conformité de l'OCRCVM
L'OCRCVM procède à des examens de conformité pour vérifier que les sociétés supervisent correctement le traitement des comptes des clients et que les conseils et les transactions reflètent correctement les besoins et les instructions du client. Les conseillers approuvés par l'OCRCVM doivent suivre les règles de pertinence et de «connaissance de votre client» en se familiarisant avec la situation financière, les besoins en investissement, les objectifs, l'expérience en matière de placement et la tolérance au risque du client. L'OCRCVM procède à des examens de la conformité des pratiques commerciales afin de vérifier les procédures des bureaux de négociation des entreprises. Les examens évaluent la conformité des procédures des guichets avec les RUIM et les lois provinciales applicables sur les valeurs mobilières.
Surveillance du marché par l'OCRCVM
L'OCRCVM examine le marché et analyse les opérations afin de s'assurer qu'elles sont conformes aux RUIM et aux lois provinciales sur les valeurs mobilières applicables. L'OCRCVM est chargé de détecter les comportements répréhensibles de courtiers ou de sociétés, de personnes agréées et d'autres acteurs du marché, et d'engager des poursuites disciplinaires telles que des amendes, des suspensions ainsi que des interdictions ou des résiliations permanentes de particuliers et de sociétés. L'argent généré par les amendes et les règlements est ajouté au fonds de réserve de l'OCRCVM et appliqué aux dépenses en immobilisations liées à la réglementation, aux projets d'éducation des investisseurs et de l'industrie et à d'autres utilisations autorisées par les ordonnances de reconnaissance de l'OCRCVM.
Selon la Bourse canadienne des valeurs mobilières (CST), les négociateurs qui ont de bons antécédents auprès de l'OCRCVM et qui sont également inscrits auprès d'une autorité canadienne en valeurs mobilières peuvent présenter une demande pour pouvoir accéder aux négociations à la CST.
L'OCRCVM modifie les règles des RUIM de temps à autre. Par exemple, en 2015, l'OCRCVM a proposé des modifications aux règles à la suite d'une proposition de Canada Securities Administrator (CSA) visant à clarifier l'interprétation d'une ordonnance protégée. Les ACVM ont proposé que les commandes qui implémentent un délai de traitement systématique, ou un «ralentisseur», ne soient pas considérées comme des commandes protégées.
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