Réglementation américaine pour les courtiers en devises

Les échanges de devises étrangères (forex) fonctionnent de manière constante à travers le monde, via des marchés de gré à gré. L'espace sans limites permet un accès transparent. Par exemple, un négociant australien peut négocier des euros et du yen japonais (EURJPY) par l’intermédiaire d’un courtier basé aux États-Unis, malgré les frontières géographiques.

Les transactions spéculatives sur le marché des changes au détail continuent de croître. En conséquence, il peut y avoir des intermédiaires (banques ou courtiers) qui se livrent à des irrégularités financières, des escroqueries, des frais exorbitants, des frais cachés et une exposition à risque élevé offertes par le biais d’un endettement élevé ou d’autres mauvaises pratiques. Les transactions basées sur Internet et sur les applications mobiles permettent des processus de trading fluides, mais elles ajoutent également le risque de sites non reconnus qui peuvent se fermer de manière inattendue et se perdre avec l'argent des investisseurs. La réglementation garantit que de telles pratiques sont évitées. La réglementation vise à protéger les investisseurs individuels et à assurer des opérations équitables afin de protéger les intérêts des clients.

Les critères les plus importants lors de la sélection d'un courtier forex sont le statut d'approbation réglementaire du courtier et de son autorité principale.

Comment les autorités américaines réglementent les comptes de courtage Forex

La National Futures Association (NFA) est le «premier fournisseur indépendant de programmes de réglementation efficaces et novateurs qui protègent l'intégrité des marchés des produits dérivés» (y compris le forex). La portée des activités NFA est la suivante:

• Après une vérification diligente, accordez les licences nécessaires aux courtiers forex éligibles pour mener des activités de trading forex.
• Respectez les exigences de capital requises.
• Fraude au combat.
• Appliquez des exigences détaillées en matière de tenue de registres et de rapports concernant toutes les transactions et les activités commerciales connexes.

Un guide réglementaire détaillé est disponible sur le site officiel de la NFA.

Principales dispositions de la réglementation américaine:

• Le client est défini comme "les personnes ayant un actif inférieur à 10 millions de dollars et la plupart des petites entreprises", soulignant que ces réglementations visent à protéger le petit investisseur. Les personnes fortunées peuvent ne pas être couvertes par des comptes de courtage en devises réglementés standard.
• L'effet de levier disponible est limité à 50: 1 (ou une exigence de dépôt de seulement 2% sur la valeur notionnelle d'une transaction de change) sur les principales devises afin que les investisseurs non instruits ne prennent pas de risques sans précédent. Les principales monnaies sont la livre sterling, le franc suisse, le dollar canadien, le yen japonais, l’euro, le dollar australien, le dollar néo-zélandais, la couronne suédoise, la couronne norvégienne et la couronne danoise.
• L'effet de levier disponible est limité à 20: 1 (ou 5% de la valeur de transaction fictive) sur les devises mineures.
• Pour les options de change courtes, le montant de la transaction notionnel, majoré de la prime d’option reçue, doit être conservé à titre de dépôt de garantie.
• Pour les options de change longues, la prime d’option entière est requise à titre de garantie.
• La règle du premier entré, premier sorti (FIFO) empêche de détenir des positions simultanées sur le même actif de change, c’est-à-dire que toute position commerciale existante (achat / vente) dans une paire de devises donnée sera mise de côté pour la position opposée (vendre / acheter) dans la même paire de devises. Cela n'implique également aucune possibilité de couverture lors du trading de forex.
• L'argent dû par le courtier forex aux clients ne devrait être détenu que dans un ou plusieurs établissements éligibles aux États-Unis ou dans des pays à centre monétaire.

Comment les réglementations américaines diffèrent

Avant de vous inscrire à un compte de trading, veillez à bien vérifier la propriété, le statut et l'emplacement de chaque société de trading forex, site web ou application. Il existe de nombreux sites Web qui réclament des frais de courtage peu élevés et un effet de levier important (permettant une exposition plus importante à une transaction avec moins de capital); certains aussi haut que 1000: 1. Cependant, presque tous les sites sont hébergés et exploités hors des États-Unis et peuvent ne pas être approuvés par l'autorité concernée du pays hôte. Même les personnes autorisées localement peuvent ne pas avoir de réglementations applicables aux résidents américains. Les réglementations relatives à l'effet de levier proposé, aux dépôts obligatoires, aux obligations de reporting et aux protections des investisseurs varieront d'un pays à l'autre.

Voici une liste des régulateurs de courtage de forex pour quelques pays:

• Australie - Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC)
• Chypre - Commission chypriote des valeurs mobilières et des changes (CySEC)
• Russie - Service fédéral des marchés financiers (FFMS)
• Afrique du Sud - Autorité de conduite du secteur financier (FSCA)
• Suisse - Commission fédérale des banques (CFB)
• Royaume-Uni - Financial Services Authority (FSA)

Vérification du statut réglementaire d'un courtier

La NFA fournit un système de vérification en ligne appelé BASIC (Background Affiliation Status Information Center) qui permet de vérifier le statut des sociétés de courtage en devises basées au États-Unis à l’aide de leur identifiant NFA, nom de la société, nom individuel ou nom de pool. Il convient de veiller à utiliser le nom / ID corrects sous la forme appropriée, de nombreuses sociétés de courtage de forex étant connues sous différents noms (par exemple, un nom de site Web peut être différent de la dénomination sociale légale).

Le résultat final :

Les réglementations financières sont complexes et changent souvent à mesure que les marchés se développent. Ils tentent également de trouver un équilibre. Trop peu de réglementation peut entraîner une protection inefficace des investisseurs, alors qu'une réglementation trop lourde peut entraîner une réduction de la compétitivité mondiale et freiner l'activité économique.