Utilisation du taux de variation du volume pour confirmer les tendances
Dans Volume Oscillator Confirme le mouvement des prix, nous avons examiné la mesure du volume au moyen d’un oscillateur utilisant deux moyennes mobiles. Dans cet article, nous examinons le taux de variation du volume (V-ROC) et nous nous concentrerons sur l'importance des mouvements de prix et du volume dans l'étude des tendances du marché.
Au cours de la dernière décennie, l'indice Dow Jones Industrial Index a enregistré des fluctuations à la fois à la hausse et à la baisse. Un nouveau venu dans la science de l'analyse technique n'a peut-être pas compris que certaines de ces modifications manquaient de conviction, le volume n'ayant pas toujours soutenu le mouvement des prix. Les chartistes ne sont pas du tout intéressés par une variation de 5 à 10% du prix d'une action si le volume qui déplace le prix est une fraction du volume quotidien normal de cette émission. D'autre part, étant donné que le volume du marché du Nasdaq atteint ou dépasse les deux milliards d'actions par jour, une action importante sur les prix déclenchera l'intérêt des analystes. Si les mouvements de prix sont nettement inférieurs à 5 à 10%, vous pouvez aussi bien jouer au golf.
Indicateur de tendance du volume
Le taux de variation du volume est l'indicateur qui indique si une tendance de volume se développe vers le haut ou vers le bas. Vous connaissez peut-être le taux de variation des prix (traité ici), qui montre à l'investisseur le taux de variation mesuré par le cours de clôture de l'émission. Pour calculer cela, vous devez diviser le changement de volume sur les n dernières périodes (jours, semaines ou mois) par le volume précédent n périodes. La réponse est un pourcentage de variation du volume sur les n dernières périodes. Maintenant, qu'est-ce que cela signifie? Si le volume aujourd'hui est supérieur à n-jours (ou semaines ou mois), le taux de changement sera un nombre positif. Si le volume est inférieur, le ROC sera moins. Cela nous permet d’observer la vitesse à laquelle le volume change. (Pour plus d'informations sur la force de la tendance, consultez ADX: l'indicateur de force de la tendance .)
Un des problèmes que les analystes ont avec le V-ROC est de déterminer la période de temps pour mesurer le taux de changement. Une période plus courte de 10 à 15 jours, par exemple, nous montrerait les pics créés par un changement soudain et, pour la plupart, des courbes de tendance pourraient être tracées. Pour une apparence plus réaliste, je suggérerais d'utiliser une période de 25 à 30 jours; Ce laps de temps rend le graphique plus arrondi et lisse. Des périodes plus courtes ont tendance à produire un graphique plus irrégulier et difficile à analyser.
Figure 1: Taux de variation du volume par période de 14 jours
Graphique créé avec Tradestation
Dans le graphique de l'indice composé Nasdaq, vous pouvez voir une vente massive avec le V-ROC atteignant un maximum de 249, 00 le 13 décembre 2001 (basé sur une période de 14 jours). En fait, si vous étudiez le graphique de près, vous pouvez voir que le ROC devient positif pour la première fois le 12 décembre 2001, avec une mesure de 19, 61. Le lendemain, la mesure passe à 249.00 à la fermeture. Le Nasdaq a toutefois atteint un sommet de 2065, 69 le 6 décembre (ROC, +8, 52), puis est tombé à des nombres négatifs jusqu'au 12 décembre. En utilisant une période de 14 jours, nous ne pouvons pas reconnaître cette diapositive tant que l'indice n'a pas perdu 119, 18 points (environ 6, 5%) au niveau de 1946, 51. Cela confondre le plus, si ce n’était la capacité de changer notre période de temps, dans ce cas, à une période de 30 jours, illustrée à la figure 2.
Figure 2: Taux de variation du volume sur 30 jours
Graphique créé avec Tradestation
Dans le deuxième graphique de l'indice composé Nasdaq, qui utilise une période de 30 jours, vous pouvez clairement voir que les 12 et 13 décembre 2001 et autour de cette date, le RDC affiche à peine un nombre positif, et ce n'est que le 3 janvier 2002. qu’un chiffre positif apparaisse alors que l’action sur les prix augmente considérablement entre 1987.06 et 2098.88. Le 9 du mois, il y a un mouvement à la hausse de 111, 82 points. Cette valeur positive signifie que le marché bénéficie d’un soutien suffisant pour continuer à orienter l’activité des prix dans le sens de la tendance actuelle. Une valeur négative suggère un manque de soutien et les prix peuvent commencer à stagner ou à s'inverser.
Nous pouvons voir que même avec une période de 14 jours, le V-ROC sur l'année indiqué sur ce graphique se déplace pour la plupart silencieusement au-dessus et en dessous de la ligne zéro. Cela indique qu'il n'y a pas de réelle conviction qu'il existe un marché en tendance. La seule hausse réelle des prix qui ait échappé à la plupart des investisseurs est celle de fin juillet, qui s'est déroulée sur cinq jours de bourse, ce qui, comme vous pouvez le constater dans le graphique, a presque tout rendu. Un autre point intéressant est le manque de volume derrière l'action des prix à la hausse. Cela est évident pour la période allant du 5 août 2002, lorsque le Nasdaq a été fermé à 12 h 06, au 22 août 2002, date de clôture de l'indice à 1422, 95. Pendant ce temps, le V-ROC est resté négatif, indiquant à tous les analystes techniques que la hausse du prix de l'indice ne serait pas valable.
Le résultat final
À l'aide des indicateurs de volume précédents, vous pouvez confirmer les mouvements de prix convaincants et éviter d'acheter ou de vendre en vous basant sur des fluctuations du marché qui seront bientôt corrigées. Regardez le volume et les tendances suivront. N'oubliez pas que c'est votre argent, investissez-le judicieusement.