Taux d'intérêt variable
Un taux d'intérêt variable (parfois appelé «taux ajustable» ou «taux variable») est un taux d'intérêt sur un prêt ou un titre qui fluctue dans le temps car il est basé sur un taux d'intérêt de référence sous-jacent ou un indice qui change périodiquement.
L'avantage évident d'un taux d'intérêt variable est que, si le taux d'intérêt ou l'indice sous-jacent diminue, les versements d'intérêts de l'emprunteur diminuent également. Inversement, si l’indice sous-jacent augmente, les paiements d’intérêts augmentent. Contrairement aux taux d’intérêt variables, les taux d’intérêt fixes ne fluctuent pas au cours de sa durée.
Les cartes de crédit à taux variable peuvent modifier les taux sans en informer leurs clients.
Comment fonctionnent les taux d'intérêt variables
Un taux d'intérêt variable est un taux d'intérêt qui fluctue avec le reste du marché ou avec un indice. Le taux d’intérêt ou l’indice de référence sous-jacent d’un taux d’intérêt variable dépend du type de prêt ou de garantie, mais il est souvent associé au taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) ou au taux des fonds fédéraux.
Les taux d'intérêt variables pour les prêts hypothécaires, les automobiles et les cartes de crédit peuvent être basés sur un taux de référence, tel que le taux préférentiel d'un pays. Les banques et les institutions financières imputent aux consommateurs un écart sur ce taux de référence, cet écart dépendant de nombreux facteurs, tels que le type d'actif et la cote de crédit du consommateur. Ainsi, un taux variable peut se facturer au LIBOR plus 200 points de base (plus 2%).
Les prêts hypothécaires résidentiels, par exemple, peuvent être obtenus avec des taux d’intérêt fixes, statiques, qui ne peuvent pas changer pendant la durée du contrat de prêt hypothécaire, ou avec un taux d’intérêt variable ou ajustable, qui varie et varie périodiquement avec le marché. On peut également trouver des taux d’intérêt variables sur les cartes de crédit, les émissions d’obligations de sociétés, les contrats de swap et d’autres titres.
Points clés à retenir
- Un taux d'intérêt variable fluctue dans le temps car il est basé sur un taux d'intérêt de référence sous-jacent ou sur un indice qui varie périodiquement avec le marché.
- Le taux d'intérêt ou l'indice de référence sous-jacent pour un taux d'intérêt variable dépend du type de prêt ou de garantie, mais il est souvent lié au taux du LIBOR ou des fonds fédéraux.
- Les taux d’intérêt variables peuvent être trouvés dans les hypothèques, les cartes de crédit, les obligations d’entreprise, les dérivés et autres titres ou prêts.
Cartes de crédit à taux variable
Les cartes de crédit à taux variable ont un taux de pourcentage annuel (APR) lié à un indice particulier, tel que le taux préférentiel. Le taux préférentiel change le plus souvent lorsque la Réserve fédérale américaine ajuste le taux des fonds fédéraux, ce qui entraîne une modification du taux de la carte de crédit associée. Les taux des cartes de crédit à taux d’intérêt variable peuvent être modifiés sans préavis.
Dans le document «termes et conditions» associé à la carte de crédit, le taux d'intérêt est généralement exprimé par le taux préférentiel majoré d'un pourcentage donné, le pourcentage indiqué étant lié à la solvabilité du titulaire de la carte. Un exemple de format est le taux préférentiel plus 11, 9%.
Prêts et hypothèques à taux variable
Les prêts à taux variable fonctionnent de la même manière que les cartes de crédit, à l’exception du calendrier de paiement. Bien qu'une carte de crédit soit considérée comme une ligne de crédit renouvelable, la plupart des prêts sont des prêts à tempérament, avec un nombre spécifié de paiements entraînant le remboursement du prêt à une date donnée. Comme les taux d'intérêt varient, le paiement requis augmentera ou diminuera en fonction du changement de taux et du nombre de paiements restants avant la fin.
Lorsqu'un prêt hypothécaire a un taux d'intérêt variable, il est plus communément appelé prêt hypothécaire à taux ajustable (ARM). De nombreux ARM commencent avec un faible taux d’intérêt fixe pour les premières années du prêt, n’ajustant qu’après l’expiration de cette période. Les périodes communes de taux d’intérêt fixe sur un ARM sont de trois ou cinq ans et sont exprimées sous la forme d’un ARM 3/1 ou 5/1, respectivement. Vous pouvez utiliser une calculatrice en ligne pour obtenir une estimation des taux d'intérêt actuels des prêts hypothécaires à taux variable.
Dans la plupart des cas, les ARM ont des taux ajustés en fonction d'une marge prédéfinie et d'un indice majeur des prêts hypothécaires, tels que le LIBOR, l'indice du coût des fonds du 11ème district ou l'indice mensuel moyen du Trésor (indice MTA). Si, par exemple, une personne souscrit un ARM avec une marge de 2% basée sur le LIBOR et que le LIBOR est à 3% lorsque le taux de l'hypothèque est ajusté, le taux est réinitialisé à 5% (la marge plus l'indice).
Obligations et titres à taux variable
Pour les obligations à taux variable, le taux de référence peut être le LIBOR. Certaines obligations utilisent également le rendement des obligations du Trésor américain à 5, 10 ou 30 ans comme taux de référence, offrant un taux de coupon qui est fixé à un écart supérieur au rendement des obligations du Trésor américain.
Les produits dérivés à revenu fixe peuvent également être assortis de taux variables. Un swap de taux d’intérêt, par exemple, est un contrat à terme dans lequel un flux de paiements d’intérêts futurs est échangé contre un autre sur la base d’un montant en principal spécifié.
Les swaps de taux d’intérêt impliquent généralement l’échange d’un taux d’intérêt fixe contre un taux variable, ou inversement, afin de réduire ou d’augmenter l’exposition aux fluctuations des taux d’intérêt - ou d’obtenir un taux légèrement inférieur à celui qui aurait été possible sans le swap. Un échange peut également impliquer l'échange d'un type de taux variable contre un autre, appelé échange de base.
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