Assurance vie universelle variable (VUL)

Qu'est-ce que l'assurance vie universelle variable (VUL)?

La vie universelle variable (VUL) est un type de police d’assurance vie permanente avec une composante d’épargne intégrée qui permet l’investissement de la valeur de rachat. A l'instar de l'assurance vie universelle standard, la prime est flexible. Les polices VUL ont généralement un plafond et un plancher minimum sur le retour sur investissement associé à la composante épargne.

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Assurance-vie

Les bases de l'assurance vie universelle variable

L’assurance vie universelle variable comporte des sous-comptes variables permettant d’investir la valeur de rachat. La fonction des sous-comptes est similaire à celle d'un fonds commun de placement. L'exposition aux fluctuations du marché peut générer des rendements importants mais peut également entraîner des pertes substantielles. Cette assurance tire son nom des résultats variables des investissements sur le marché en constante fluctuation.

Bien que l’assurance vie universelle variable offre une flexibilité et un potentiel de croissance accrus par rapport aux polices d’assurance vie entière ou à valeur de rachat traditionnelles, les preneurs d’assurance doivent évaluer soigneusement les risques avant de souscrire ce type de police.

Points clés à retenir

• La Vie Universelle Variable (VUL) est un type de police d’assurance vie permanente qui permet à la composante en espèces d’être investie pour produire de meilleurs rendements.
• Ces polices reposent sur des polices vie universelles traditionnelles, mais disposent d’un sous-compte distinct qui investit l’argent liquide sur le marché.
• Par conséquent, le retour de la composante en espèces n’est pas garanti année après année.
• Les polices VUL auront un plafond maximum ainsi qu'un plancher (généralement 0%) sur les rendements que la partie investissement reçoit.

Comment fonctionne l'assurance vie universelle variable

À l'instar de l'assurance vie universelle, l'assurance vie universelle variable associe une composante épargne à une prestation de décès distincte, ce qui permet une plus grande souplesse dans la gestion de la police. Les primes sont versées dans la composante épargne. Pour une police d'assurance vie universelle à capital variable, l'élément épargne est constitué de comptes gérés séparément, appelés comptes secondaires. Chaque année, l’assureur vie déduit ce dont il a besoin pour couvrir les coûts de mortalité et d’administration. Le reste reste dans les comptes séparés pour gagner des intérêts supplémentaires.

Dans le cas d'une police d'assurance-vie entière, l'assureur-vie assume le risque de placement en garantissant une croissance minimale de la valeur de rachat. En séparant la composante épargne et la composante décès, l’assureur-vie transfère le risque de placement de la VUL à l’assuré. L'assuré doit assumer la probabilité que le compte séparé génère des rendements négatifs, ce qui réduira la valeur de rachat. Des pertes importantes et durables compromettent la valeur de rachat. En conséquence, l’assuré peut avoir besoin de verser des primes plus élevées pour couvrir le coût de l’assurance et reconstituer la valeur de rachat.

Sous-comptes à durée de vie universelle variables

Le sous-compte séparé est structuré comme une famille de fonds communs de placement. Chacune dispose d'un éventail de comptes d'actions et d'obligations, ainsi que d'une option du marché monétaire. Certaines politiques limitent le nombre de virements dans les fonds. Si un titulaire de police a dépassé le nombre de virements au cours d'une année et que le compte dans lequel les fonds sont investis fonctionne mal, il peut être amené à payer une prime plus élevée pour couvrir le coût de l'assurance. Outre les frais d'administration et de mortalité standard payés par le titulaire de police chaque année, les sous-comptes déduisent des frais de gestion pouvant aller de 0, 05% à 2%. Les sous-comptes étant des titres, le représentant en assurance vie doit être un producteur agréé et enregistré auprès de l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA).

La croissance de la valeur de rachat de la police d'assurance vie universelle à capital variable est dotée d'un report d'impôt. Les titulaires de police peuvent accéder à leur valeur de rachat en effectuant un retrait ou en empruntant des fonds. Toutefois, si la valeur de rachat est inférieure à un niveau spécifique, des primes supplémentaires doivent être versées pour éviter que la police ne devienne caduque. (Pour une lecture connexe, voir "Comprendre la durée de vie variable par rapport à la variable universelle")

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