Introduction en bourse financée par capital-risque
Un PAPE soutenu par un capital-risque désigne la vente au public d'actions d'une société précédemment financée principalement par des investisseurs privés. L’alternative à l’introduction en bourse pour une société financée par du capital-risque est une acquisition (acquisition par une autre société). Les deux options sont appelées «stratégies de sortie», car elles permettent aux investisseurs en capital-risque et aux entrepreneurs de tirer de l'argent de leurs investissements.
Décomposition d'un PAPE soutenu par capital-risque
De nombreuses sources font régulièrement rapport à la fois sur les introductions en bourse financées par capital-risque et sur le volume de fusions et acquisitions. En période de ralentissement économique, les introductions en bourse adossées à du capital-risque ont tendance à être moins nombreuses en raison du manque de confiance des investisseurs. À la suite de la crise financière, 2008 et 2009 ont été marqués par un nombre record d'introductions en bourse adossées à du capital-risque. Tesla Motors et Open Table sont des exemples de sociétés ayant fait l'objet d'introductions en bourse financées par capital-risque.
Qu'est-ce que le capital de risque?
Le capital-risque est un type de capital-investissement, une forme de financement fournie par des entreprises ou des fonds qui estiment qu'une entreprise a un potentiel de croissance élevé ou qui ont démontré une forte croissance. Les entreprises ou les fonds de capital-risque investissent dans ces entreprises en phase de démarrage en échange d'une participation en capital. Les investisseurs en capital de risque assument ces risques dans l’espoir que certaines des entreprises qu’ils soutiendront auront du succès.
L'investissement de capital-risque typique survient après un premier cycle de "financement d'amorçage". La première série de capital de risque institutionnel destinée à financer la croissance s'appelle la série A. Les sociétés de capital-risque fournissent ce financement dans l’intérêt de générer un retour sur investissement par le biais d’un événement "de sortie", tel que la société qui vend des actions au public pour la première fois dans le cadre d’un PAPE ou lors d’une fusion-acquisition (également appelée "transaction de vente"). ") de la compagnie.
En plus des investissements providentiels, du financement participatif en fonds propres et d'autres options de financement de démarrage, le capital-risque est attrayant pour les nouvelles entreprises aux antécédents d'exploitation limités, trop petites pour mobiliser des capitaux sur les marchés publics et n'ayant pas encore atteint le point de pouvoir obtenir un prêt bancaire. ou compléter une offre de dette.
Financement par capital de risque ou financement par emprunt ou par emprunt
Attirer du capital de risque est très différent de l’endettement ou de l’emprunt. Bien que les prêteurs aient légalement le droit de payer des intérêts sur un prêt et de rembourser le capital, indépendamment du succès ou de l'échec d'une entreprise, le capital-risque investi en contrepartie d'une participation au capital de l'entreprise ne comporte aucune protection juridique et est de nature spéculative. Le retour sur investissement d'un capital-risqueur dépend entièrement de la croissance et de la rentabilité de l'entreprise.
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